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股票简称：恒帅股份                                 股票代码：300969         宁波恒帅股份有限公司              NINGBO HENGSHUAI Co., LTD.         （浙江省宁波市江北区通宁路 399 号）    向不特定对象刊行可转换公司债券                 召募说明书                 （讲述稿）               保荐东谈主（主承销商）             （四川省成都市东城根上街 95 号）                 二〇二四年十月 宁波恒帅股份有限公司                向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书                   声   明   本公司及全体董事、监事、高级管束东谈主员承诺召募说明书止境他信息透露 良友不存在职何造作记录、误导性述说或紧要遗漏，并对其果真性、准确性及 好意思满性承担相应的法律职守。   公司负责东谈主、主宰管帐职责负责东谈主及管帐机构负责东谈主保证召募说明书中财 务管帐良友果真、好意思满。   中国证监会、交易所对本次刊行所作的任何决定或意见，均不标明其对申 请文献及所透露信息的果真性、准确性、好意思满性作出保证，也不标明其对刊行 东谈主的盈利材干、投资价值或者对投资者的收益作出骨子性判断或保证。任何与 之违抗的声明均属造作伪善述说。   根据《证券法》的规则，证券照章刊行后，刊行东谈主经营与收益的变化，由 刊行东谈主自行负责。投资者自主判断刊行东谈主的投资价值，自主作出投资决策，自 行承担证券照章刊行后因刊行东谈主经营与收益变化或者证券价钱变动引致的投资 风险。 宁波恒帅股份有限公司                向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书                 紧要事项教唆   公司特别教唆投资者对下列紧要事项给予充分关注，并请仔细阅读本召募 说明书中商酌风险身分的章节。 一、对于本次可转债刊行相宜刊行条件的说明   根据《证券法》、《注册管束办法》等干系法例规则，公司本次向不特定 对象刊行可转换公司债券相宜法定的刊行条件。 二、对于本次可转债刊行的信用评级情况   公司聘任联结伙信评估股份有限公司为本次刊行的可转换公司债券进行了 信用评级，公司主体长久信用等第为“A+”，本次可转债信用等第为“A+”， 评级瞻望为壮健，本次可转债拟在深交所上市。在本次可转换公司债券存续期 内，联结伙信评估股份有限公司对公司开展依期以及不依期追踪评级，将持续 关注公司经营管束现象、外部经营环境及本期债项干系信息，以对公司的信用 风险进行持续追踪。如果由于外部经营环境、本公司自身情况或评级尺度变化 等身分，导致本可转债的信用评级责难，将会增大投资者的投资风险，对投资 者的投资收益产生一定影响。 三、公司本次刊行可转换公司债券未提供担保   公司本次刊行可转债未提供担保步调，如果可转债存续期间出现对公司经 营管束和偿债材干有紧要负面影响的事件，已刊行的可转债可能因未提供担保 而增加投资风险。 四、公司利润分拨政策和将来三年股东分成答谢缱绻   （一）公司的利润分拨政策   根据公司现行有用的《公司法则》，公司的主要利润分拨政策如下： 宁波恒帅股份有限公司                   向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书   公司本着疼爱对投资者的合理投资答谢，同期兼顾公司资金需求及持续发 展的原则，建立对投资者持续、壮健、科学的答谢机制，保持利润分拨政策的 一语气性和壮健性。同期关注股东的要乞降意愿与公司资金需求以及持续发展的 均衡。制定具体分成决议时，应详尽研讨各项外部融资来源的资金成本和公司 现款流量情况，详情合理的现款分成比例，责难公司的财务风险。   公司不错采纳现款、股票、现款与股票相团结或者法律、法例允许的其他 方式分拨股利。在相宜现款分成的条件下，公司应当优先采纳现款分成的方式 进行利润分拨。   在公司年度实现的可供股东分拨利润（即公司弥补亏蚀、索求公积金后所 余的税后利润）为正好，且审计机构对公司该年度财务诠释出具尺度无保属意 见的审计诠释的情况下，则公司应当进行现款分成；若公司无紧要投资规划或 紧要现款开销发生，则单一年度以现款方式分拨的利润不少于当年度实现的可 供分拨利润的 10%，最近三年以现款方式累计分拨的利润不少于该三年实现的 年均可供股东分拨利润的 30%。   公司董事会应当详尽研讨所处行业特色、发展阶段、自身经营模式、盈利 水平以及是否有紧要资金开销安排等身分，区分下列情形，在年度利润分拨时 提议差异化现款分成预案：   （1）公司发展阶段属练习期且无紧要资金开销安排的，现款分成在本次利 润分拨中所占比例最低应达到 80%；   （2）公司发展阶段属练习期且有紧要资金开销安排的，现款分成在本次利 润分拨中所占比例最低应达到 40%；   （3）公司发展阶段属成长久且有紧要资金开销安排的，或公司发展阶段不 易区分但有紧要资金开销安排的，现款分成在本次利润分拨中所占比例最低应 达到 20%。 宁波恒帅股份有限公司                向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书   紧要资金开销是指：   ① 公司将来十二个月内拟对外投资、收购钞票或购买开导累计开销达到或 高出公司最近一期经审计净钞票的 50%；   ② 公司将来十二个月内拟对外投资、收购钞票或购买开导累计开销达到或 高出公司最近一期经审计总钞票的 30%。   现款分成在本次利润分拨中所占比例为现款股利除以现款股利与股票股利 之和。   在详尽研讨公司成长性、资金需求，况兼董事会以为披发股票股利成心于 公司全体股东合座利益时，不错提议股票股利分拨预案。遴荐股票股利进行利 润分拨的，应当具有公司成长性、每股净钞票的摊薄等果真合理身分。   公司当年实现盈利，并有可供分拨利润时，应当进行年度利润分拨。原则 上在每年年度股东大会审议通事后进行一次现款分成。   公司召开年度股东大会审议年度利润分拨决议时，可审议批准下一年中期 现款分成的条件、比例上限、金额上限等。年度股东大会审议的下一年中期分 红上限不应高出相应期间包摄于公司股东的净利润。董事会根据股东大会决议 在相宜利润分拨的条件下制定具体的中期分成决议。   （1）公司在制定现款分成具体决议时，董事会应当厚爱研究和论证公司现 金分成的时机、条件和最低比例、诊疗的条件止境决策程序要求等事宜，孤苦 董事以为现款分成具体决议可能挫伤公司或者中小股东权益的，有权发表孤苦 意见。董事会对孤苦董事的意见未遴荐或者未完全遴荐的，应当在董事会决议 中记录孤苦董事的意见及未遴荐的具体情理，并透露。   （2）公司每年利润分拨预案由公司董事会团结法则的规则、公司财务经营 宁波恒帅股份有限公司                向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书 情况提议、拟定，并经董事会审议通事后提交股东大会批准。   （3）股东大会对现款分成具体决议进行审议前，应当通过多种渠谈主动与 股东特别是中小股东进行交流和交流，充分听取中小股东的意见和诉求，并及 时回话中小股东温柔的问题。   （4）如公司当年盈利且幽闲现款分成条件，但董事会未按照既定利润分拨 政策向股东大会提交利润分拨预案的，应当在依期诠释中说明原因、未用于分 红的资金留存公司的用途和斟酌收益情况，并由孤苦董事发表孤苦意见。   （5）监事会应酬董事会和管束层执行公司利润分拨政策和股东答谢缱绻的 情况及决策程序进行监督。监事会应酬利润分拨预案进行审议。   公司的利润分拨政策不得轻率变更。如外部经营环境或自身经营现象发生 较大变化而需要修改公司利润分拨政策的，由公司董事会依权利制订拟修改的 利润分拨政策草案。公司孤苦董事应酬拟修改的利润分拨政策草案发表孤苦意 见，并经出席股东大会的股东所持表决权的 2/3 以上通过。公司监事会应当对 董事会制订和修改的利润分拨政策进行审议，况兼经过半数监事表决通过。调 整后的利润分拨政策不得违反中国证监会和深圳证券交易所的商酌规则。   股东大会审议诊疗利润分拨政策议案时，应充分听取社会公众股东的意见， 除设立现场会议投票外，还应当向股东提供蚁合投票系统给予维持。 配的现款股利，以偿还其占用的资金。   （二）最近三年公司的利润分拨情况   公司疼爱对投资者的投资答谢并兼顾公司的可持续发展，实行持续、壮健 的利润分拨政策，公司最近三年以现款方式累计分拨的利润为 7,200.00 万元， 占近三年实现的年均包摄于母公司股东净利润的 46.63%。公司的利润分拨相宜 《公司法则》的干系规则。公司最近三年具体现款分成实施情况如下： 宁波恒帅股份有限公司                       向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书                                                         单元：万元          款式            2023 年度           2022 年度       2021 年度 合并报表中包摄于母公司股东的净利润         20,209.78        14,553.07     11,559.66 现款分成总额（含其他方式，含税）              3,200.00      2,000.00      2,000.00 当年现款分成占当年实现的可分拨利润 的比例 最近三年累计现款分拨共计                                              7,200.00 最近三年年均可分拨利润                                              15,440.84 最近三年累计现款分拨利润占年均可分 配利润的比例 度利润分拨预案的议案》，以实施利润分拨预案时股权登记日总股本为基数，向 全体股东每 10 股派发现款红利东谈主民币 2.50 元（含税），以总股本 8,000.00 万股 为基数，共分拨现款红利不高出东谈主民币 20,000,000.00 元（含税）。公司已完成 利润分拨预案的议案》，以公司现存总股本 8,000.00 万股为基数，向全体股东每 度利润分拨预案的议案》，以公司现存总股本 8,000.00 万股为基数，向全体股东 每 10 股派发现款红利东谈主民币 4.00 元（含税），共分拨现款红利不高出东谈主民币 五、特别风险教唆事项   公司提醒投资者厚爱阅读本召募说明书的“第三节 风险身分”的全部内容， 并特别关注下列风险： 宁波恒帅股份有限公司                    向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书   （一）原材料价钱波动风险   公司主要原材料为千般五金件、橡胶件、塑料材料、电子元件、导线等。 诠释期内，公司径直材料占主营业务成本的比例在 75%阁下。诠释期内，诚然 公司径直材料占主营业务成本比例较高，但公司采购物料种类较多，单一品种 的采购金额占比较小；因而公司居品售价受单种原材料的价钱波动影响较小， 主要居品价钱与单种原材料价钱变动的联动性较小。推行业务中，公司较少因 为原材料价钱波动与客户契约诊疗销售价钱。诠释期内，公司原材料价钱波动 较大，对公司成本管控材干提议了挑战，对公司居品成本产生一定影响。   （二）客户相对集结的风险   诠释期内，公司的客户集结度较高，前五名客户的共计销售收入占营业收 入的比例分别为 44.20%、48.73%、46.50%和 46.98%。公司主要客户销售收入 占比较高，主要原因为：一方面公司主要客户为知名整车厂及全球知名的跨国 汽车零部件供应商，客户的订单总量平日较大，批次多等特色；另一方面，公 司进入这些大型客户的供应链体系需要经过较严格的审查程序和较长的磨合期， 公司已与上述客户建立了长久、壮健的政策合作关系。跟着公司业务的渐渐发 展，公司将积极开拓车用电机时期的其他商场，新客户数量和销售收入的增加， 将使得公司客户集结度有所着落或者分散客户相对集结的风险。   尽管公司与主要客户均已建立了长久、壮健的政策合作关系，业务发展较 为壮健，但如果公司主要客户需求着落、客户对公司供应商认证阅历发生不利 变化、因居品寄托质料或实时性等原因不可幽闲客户需求而使客户转向其他供 应商采购，将会对公司业务酿成不利影响。   （三）毛利率着落的风险   公司依托现存电机和流体时期，将现存业务缱绻布局为四伟业务单元。在 电机时期范围，远隔为电机业务、电动模块业务；在流体时期范围，远隔为驾 驶视觉清洗系统、热管束系统业务。诠释期内，公司主营业务居品的毛利率分 别为 33.97%、32.76%、35.84%和 35.98%。由于材料成本波动、汇率变化等因 素，诠释期内公司主营业务居品毛利率有所波动，但总体仍高于同行业可比公 宁波恒帅股份有限公司                     向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书 司的毛利率。如果将来公司的客户资源、居品平台化及尺度化、成本与质料控 制等方面发生较大变动，或者行业的准初学槛责难，行业竞争加重，公司的产 品时期与研发未进行实时更新换代、导致公司居品销售价钱着落、成本用度提 高或客户的需求发生较大的不利变化，公司将面对主营业务毛利率着落的风险， 将径直影响盈利材干的壮健性。   （四）应收账款坏账的风险   诠释期各期末，公司应收账款账面余额分别为 15,738.97 万元、20,059.74 万元、26,849.69 万元和 23,662.60 万元，其中，账龄在一年以内的应收账款余 额平均占比为 99.88%。2021 年至 2024 年 1-6 月，公司应收账款盘活率分别为   公司诠释期末应收账款主要为知名整车厂和全球知名的跨国汽车零部件供 应商。诚然公司应收账款主要对象的成本实力较强、信用记录邃密，且公司与 这些客户建立了长久壮健的合作关系，相应的发生坏账风险较小，但如果公司 主要客户的财务现象出现紧要恶化，或者经营情况和生意信用发生紧要不利变 化，则公司应收账款可能产生坏账风险，从而影响公司的经营事迹。   （五）新址品开发风险   汽车零部件居品具有特定的生命周期。为壮健业务增长，公司需要持续不 断地进行新址品开发。新址品必须经过客户严格的质料认证，认证周期长、环 节多，省略情风险大，公司存在因新址品开发失败导致事迹下滑或影响公司与 客户长久合作的风险。   公司以现存业务为依托，积极开发得当汽车行业新能源、自动化和智能化 趋势的千般车用电机及执行器，并进入汽车热管束系统范围：如应用于汽车车 门的吸合锁电机，应用于汽车门把手的隐形门把手电机、应用于汽车充电系统 的充电小门执行器；应用于新能源汽车热管束系统的冷却岐管及电子轮回泵； 应用于智能汽车高级驾驶辅助系统（ADAS）传感器的主动感知清洗系统等产 品。诚然公司具有开发干系新址品的时期基础，部分居品也曾开发到一定的进 宁波恒帅股份有限公司                   向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书 度，但仍然存在因客户开发程度不足预期或新址品推出商场不足预期而导致相 关业务限制无法迅速扩大的风险。   （六）汽车行业周期性波动的风险   公司依托现存电机和流体时期，将现存业务缱绻布局为四伟业务单元。在 电机时期范围，远隔为电机业务、电动模块业务；在流体时期范围，远隔为驾 驶视觉清洗系统、热管束系统业务。公司属于汽车行业上游的零部件行业，因 而公司的业务发展与全球汽车行业息息干系。公司居品为非易损件，遐想使用 寿命较长，平日能袒护汽车的通盘这个词生命周期，因而公司居品需求主要源悛改增 汽车的商场需求以及少量的售后服务商场需求。公司收入一定程度上会受卑劣 汽车行业产销量的影响。   连年来，汽车商场合座呈现波动发展的态势。2018 年我国汽车销量为 势。2021 年，跟着住户销耗需求复原及新能源汽车爆发，我国汽车销量下滑的 趋势得到扭转，并在 2022 年保持持续增长。2022 年，我国汽车销量为 2,686.4 万辆，同比增长 2.1%，2023 年，我国汽车销量为 3,009.4 万辆，同比增长 国内宏不雅经济面目恶化，或者国度产业政策发生不利变化，将来汽车行业景气 度出现彰着下滑，可能导致总需求着落和加重行业竞争，公司干系居品的销售 数量及销售单价可能受到一定影响，从而将对公司的经营事迹产生不利影响。   （七）召募资金投资款式干系风险   本次募投款式牢牢围绕公司主营业务伸开。尽管公司对本次召募资金款式 进行了严慎、充分的可行性研究论证和厚爱的商场拜谒，款式自身具有邃密的 时期蓄积和商场基础，公司斟酌款式将取得较好的经济效益，并成心于优化公 司居品结构，增强公司将来的持续盈利材干。可是上述论断是基于面前的国内 外商场环境、时期发展趋势、公司的时期研发材干以及订单的斟酌执行情况等 身分作念出的。由于投资款式触及金额较大，款式建造周期较长，款式在实施过 宁波恒帅股份有限公司                   向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书 程中可能面对产业政策变化、时期高出、居品商场变化、开导价钱波动、固定 钞票摊销折旧大等诸多省略情身分。如果公司新增居品不可达到预期的商场规 模或者公司商场开拓不利，可能导致本次召募资金投资款式投产后头临不可及 时消化新增产能，召募资金投资款式推行盈利水平够不上预期的收益水平的风 险。   本次募投款式之一为“泰国新建汽车零部件分娩基地款式”，公司规划以泰 国恒帅为实檀越体实施本款式。款式建成达产后斟酌将新增 300 万件门类电机、 诚然公司具有练习的分娩警戒，并领有丰富的境外客户资源，但泰国恒帅为公 司在东南亚布局的第一家大型分娩型子公司，对公司在分娩、采购和销售等方 面的运营材干提议了更高的要求。公司合座上将在愈增加元化的环境中运营， 国外税收政策、外汇管制、贸易政策等政事经济环境的变化都可能对泰国恒帅 的运营产生影响，需要公司大略快速反应，实时应酬。诚然已有好意思国恒帅的运 营警戒，同期也在培养境外运营东谈主才，但本次募投款式境外运营的风险仍然存 在。   本次召募资金部分用于研发开销。若发生研发布局与行业时期发展方面不 匹配，居品时期目的或经济性未达到预期因而公司无法告成生意化等不利身分， 则不仅增加公司研发用度，影响公司事迹，且占用公司研发资源和管束资源， 对公司将来发展产生一定不利影响。 波动等身分不达逾期的风险   “泰国新建汽车零部件分娩基地款式”在泰国建造并运营，除建筑工程外， 其他所需的分娩开导及主要材料拟从国内采购，国际贸易摩擦、汇率波动对项 目建造工期的影响较小。公司居品主要出口国对拟在泰国分娩的居品不存在特 殊限制政策和贸易壁垒，国际贸易摩擦对泰国恒帅的商品分娩和销售影响较小。 宁波恒帅股份有限公司                向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书 公司“泰国新建汽车零部件分娩基地款式”拟优先幽闲公司客户国外新增订单 需求，结算主要以好意思元、欧元为主。如果公司未能实时将汇率变动风险向卑劣 客户转移，汇率的波动将会增加或减少以东谈主民币计量的销售收入。若将来国际 贸易政策或汇率发生紧要不利变化，公司不可实时采购募投款式所需的开导和 材料，或募投款式商品的分娩和销售受到较大影响，募投款式建造工期、募投 款式商品分娩和销售存在不达预期的风险。   通过多年的时期蓄积和款式实践，公司培养并领有了一批具备机械、电子、 箝制、工业软件、传感器、智能制造等跨范围多学科常识详尽和集成运用材干 的研发东谈主员及工程师团队。本次募投款式触及现存业务扩产的同期对现存业务 进行升级，并进取游产业进行蔓延，对公司东谈主员教悔提议了更高的要求。若公 司在招募与本次募投款式干系东谈主员时受阻，将面对款式东谈主员储备不足的风险， 进而对本次募投款式的实施产生不利影响。   公司具备隆起的居品自主研发材干，公司以电机时期为基础的居品研发集 合了机械遐想学、电磁学、材料学、流膂力学等多学科、多时期范围常识，通 过多年的研发蓄积已形成了一套全面的研发遐想和分娩时期体系，具备实施本 次募投款式的时期储备。本次募投项生疏产居品包括汽车电机、清洗泵、清洗 系统、冷却歧管等，分娩工艺包括注塑、冲压、焊合、拼装、检测及包装等， 与公司现存分娩工艺不存在显贵差异。若公司现存时期储备和分娩工艺无法充 分幽闲募投款式实施需要或将来行业时期工艺出现紧要变化，则可能出现募投 款式实施程度不足预期或实施后无法达到预期效益的风险。   通过建造本次募投款式，公司将新增汽车电机、清洗泵和清洗系统等居品 的产能。面前公司产能利用率较高，合座处于满产状态。尽管公司具有领有丰 富的客户资源，并也曾针对本次募投款式的将来商场容量和居品销售趋势进行 了详确而严慎的论证，并已就产能消化步调作念了详确的规划，但如果将来商场 宁波恒帅股份有限公司              向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书 发展未能达到预期、商场环境发生紧要不利变化，或者商场开拓未能达到预期 等，公司将无法按照既定规划实现预期的经济效益，面对扩产后产能消化的风 险。 宁波恒帅股份有限公司                                                                 向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书                                                           目          录 宁波恒帅股份有限公司                                                   向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书 宁波恒帅股份有限公司                                                         向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书 宁波恒帅股份有限公司                         向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书                      第一节 释义    本召募说明书中，除非另有说明，以下词汇具有如下特定含义： 一、一般用语 本召募说明书、召募                  宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可转换公司债券召募 说明书、可转债召募    指                  说明书 说明书 本公司、公司、恒帅              指   宁波恒帅股份有限公司 股份或刊行东谈主 本次可转债/可转债    指   可转换为公司 A 股股票的可转换公司债券                  本次拟向不特定对象刊行可转换公司债券召募资金总额不高出 本次刊行         指   东谈主民币 32,759.00 万元（含本数）                                      ，具体召募资金数额由公司股                  东大会授权公司董事会在上述额度范围内详情 本次召募资金       指   本次向不特定对象刊行可转换公司债券召募资金 本次募投款式       指   本次向不特定对象刊行可转换公司债券召募资金投资款式 恒帅有限         指   宁波恒帅微电机有限公司，系公司前身                  宁波恒帅投资管束有限公司，系恒帅股份的控股股东，持有恒 恒帅投资、控股股东    指                  帅股份 53.59%的股权 宁波玉米         指   宁波玉米股权投资管束合伙企业（有限合伙） 清远恒帅         指   清远恒帅汽车部件有限公司，系公司全资子公司 沈阳恒帅         指   沈阳恒帅汽车零件制造有限公司，系公司全资子公司 好意思国恒帅         指   Hengshuai Automotive Inc.，系公司全资子公司，注册地在好意思国 通宁电子         指   宁波通宁汽车电子有限公司，系公司全资子公司                  Hengshuai （Singapore） PTE.LTD.，系公司全资子公司，注册 新加坡恒帅        指                  地在新加坡                  Hengshuai Industry （Thailand） CO.,LTD.，系公司全资子公 泰国恒帅         指                  司，注册地在泰国                  武汉恒帅汽车部件有限公司，系公司全资子公司，于 2021 年 5 武汉恒帅         指                  月 20 日设立 恒帅微电机厂       指   宁波市江北恒帅微电机厂，已于 2019 年 12 月 20 日刊出 广汽集团         指   广州汽车集团股份有限公司（601238.SH） 广汽本田         指   广汽本田汽车有限公司 东风本田         指   东风本田汽车有限公司 祥瑞汽车         指   祥瑞汽车控股有限公司（0175.HK） 东风日产         指   东风汽车有限公司东风日产乘用车公司 上汽通用         指   上汽通用汽车有限公司 中国一汽         指   中国第一汽车股份有限公司 A 公司         指   A 公司止境全球分支机构 宁波恒帅股份有限公司                               向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书 三花智控              指   浙江三花智能箝制股份有限公司（002050.SZ） 拓普集团              指   宁波拓普集团股份有限公司（601689.SH） 庆博雨刮（KBWS）        指   KB Wiper Systems Co., Ltd. 止境全球分支机构 博世（Bosch）         指   Robert Bosch GmbH 止境全球分支机构 曼胡默尔                   指   MANN+HUMMEL GmbH 止境全球分支机构 （Mann+Hummel） 斯泰必鲁斯                   指   Stabilus GmbH 止境全球分支机构 （Stabilus） 东瀛机电（DY                   指   DY Auto Corporation 止境全球分支机构 Auto） 劳士领（Rochling）     指   Roechling automotive srl 止境全球分支机构 法可赛（Ficosa）       指   Ficosa Internacional SA 止境全球分支机构 艾倍想（ABC                   指   ABC Group Inc.止境全球分支机构 Group） 霍富（HUF）           指   Huf Hülsbeck & Fürst GmbH & Co. KG 止境全球分支机构 爱德夏（Edscha）       指   Edscha Holding GmbH 止境全球分支机构 麦格纳（Magna）        指   Magna International Inc. 止境全球分支机构 大陆（Continental）   指   Continental AG 止境全球分支机构 尺度汽车（SMP）         指   Standard Motor Products,Inc 止境全球分支机构 迈乐（Meyle）         指   Meyle AG 止境全球分支机构 费比（Febi）          指   Ferdinand Bilstein GmbH + CO.KG 止境全球分支机构 诠释期、诠释期内、                   指   2021 年度、2022 年度、2023 年度和 2024 年 1-6 月 最近三年 诠释期各期末            指                       和 2024 年 6 月 30 日 元、万元              指   东谈主民币元、东谈主民币万元 国金证券、保荐东谈主、                   指   国金证券股份有限公司 保荐机构、主承销商 国瓴讼师、刊行东谈主律                   指   上海国瓴讼师事务所 师 中汇管帐师             指   中汇管帐师事务所（特殊普通合伙） 评级机构              指   联结伙信评估股份有限公司 中国证监会、证监会         指   中国证券监督管束委员会 深交所               指   深圳证券交易所 股票（A 股）           指   本公司刊行的每股面值 1.00 元的东谈主民币普通股股票 《债券持有东谈主会议规                   指   《宁波恒帅股份有限公可转换公司债券持有东谈主会议法则》 则》                       《宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可转债之可转债受 《受托管束契约》          指                       托管束契约》 《公司法则》            指   《宁波恒帅股份有限公司法则》 《公司法》             指   《中华东谈主民共和国公司法》 宁波恒帅股份有限公司                         向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书 《证券法》        指   《中华东谈主民共和国证券法》 《注册管束办法》     指   《上市公司证券刊行注册管束办法》                  《第九条、第十条、第十一 《证券期货法律适用              指   条、第十三条、第四十条、第五十七条、第六十条商酌规则的 意见第 18 号》                  适宅心见——证券期货法律适宅心见第 18 号》 二、专科用语                  Electro Magnetic Compatibility，意为电磁兼容性，指开导或系 EMC          指   统在其电磁环境中相宜要求运行并分歧其环境中的任何开导产                  生无法忍耐的电磁搅扰的材干                  根据信号、箝制电路等发出的指示，通过电机驱动自动完成所 执行器          指                  需功能的机构或安设                  漆包线是在高纯度、高导电率的导体名义涂上一层或多层绝缘 漆包线          指   漆膜，经烘干成形；依涂料、漆膜厚度，而各有不同脾气和用                  途。主要用途为电机、电子居品、零组件线圈用 主机/整车        指   汽车、工程机械和其他专用车辆的统称 主机厂/整车厂      指   分娩主机的企业统称                  一系列单元件居品组成一个合座，从而使整车厂大略实现模块 总成           指                  化分娩的零部件系统                  工业分娩上用以分娩成型居品的用具，主要通过所成型材料物 模具           指                  理状态的改变来实现物品外形的加工 冲压           指   使板料经分离或成形而得到制件的工艺                  带有刀库和自动换刀安设的一种高度自动化、适用于加工复杂 加工中心         指                  零件的高遵循自动化机床                  工艺装备，即制造过程中所用的千般用具的总称，包括模具、 工装           指                  刀具、夹具以及检具等千般用具                  零部件企业按整车企业给定的系统级或零件级主张，与整车企 同步研发         指                  业同步进行研发职责，从而缩小整车研发周期                  遴荐同样遐想和构造的居品主体，通过与不同零部件的装配， 平台化          指                  来实现居品质能的差异化，以幽闲不同客户的需求 NVH          指   Noise、Vibration and Harshness，即噪声、振动和声振粗豪度                  Advanced Product Quality Planning，即居品质料先期计划，是一 APQP         指   种结构化的方法，用来制订开发出使主顾幽闲的居品所需的途                  径与要领                  Production Part Approval Process，即分娩件批准程序，规则了包                  括分娩和散装材料在内的分娩件批准的一般要求，用来详情供 PPAP         指   应商是否也曾正确解析了主顾工程遐想和范例的通盘要求，以                  止境分娩过程是否具有潜在材干，在推行分娩过程中按规则的                  分娩节奏幽闲主顾要求的居品 宁波恒帅股份有限公司                         向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书                  Failure Mode and Effects Analysis，即潜在失效模式及后果分                  析，是在居品遐想阶段和过程遐想阶段，对组成居品的子系 FMEA         指   统、零件，对组成过程的各个工序一一进行分析，找出通盘潜                  在的失效模式，并分析其可能的后果，从而事先采纳必要的措                  施，以提高居品的质料和可靠性的一种系统化的行动                  Enterprise Resource Planning 企业资源规划系统，是指建立在信 ERP 系统       指   息时期基础上，以系统化的管束想想，为企业决策层及职工提                  供决策运行技巧的管束平台                  《 质 量 管 理 体 系 —— 汽 车 生 产 及 相 关 维 修 零 件 组 织 应 用 IATF-16949   指   ISO9001:2008 的特殊要求》，国际尺度化组织（ISO）与国际                  汽车职责组（IATF）制定的国际汽车质料时期范例     敬请瞩目，本召募说明书中，除特别说明外，所特地值均保留四舍五入之 后的两位极少。本召募说明书中，部分共计数与各加数径直相加之和在余数上 存在差异，这些差异均由四舍五入酿成。 宁波恒帅股份有限公司                              向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书                第二节 本次刊行概况 一、刊行东谈主基本信息 公司称呼         宁波恒帅股份有限公司 英文称呼         NINGBO HENGSHUAI Co., LTD. 股票上市地        深圳证券交易所 股票简称         恒帅股份 股票代码         300969 法定代表东谈主        许宁宁 成当场间         2001 年 2 月 21 日 统一社会信用代码     913302057263945208 注册成本         80,000,000.00 元 实缴成本         80,000,000.00 元 注册地址         浙江省宁波市江北区通宁路 399 号 办公地址         浙江省宁波市江北区通宁路 399 号 邮政编码         315033 电话           0574-87050870 传真           0574-87050870 公司网址         www.motorpump.com 电子信箱         hszqb@motorpump.com 所属行业         汽车制造业              一般款式：汽车零部件研发；汽车零部件及配件制造；电机止境控              制系统研发；电机制造；微特电机及组件制造；微特电机及组件销              售；泵及真空开导制造；泵及真空开导销售；塑料成品制造；塑料              成品销售；电子专用材料研发；电子专用材料制造；电子专用材料 经营范围              销售；模具制造；模具销售；智能基础制造装备制造；智能基础制              造装备销售；机械零件、零部件加工；机械零件、零部件销售；货              物相差口；时期相差口（除照章须经批准的款式外，凭营业牌照依              法自主开展经营行动） 二、本次刊行基本情况      （一）本次刊行的配景和目的      （1）国度出台多项政策援助发展智能汽车发展 宁波恒帅股份有限公司                  向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书   公司主要从事车用电机时期、流体时期干系居品的研发、分娩与销售，致 力于成为全球来源的汽车电机时期管束决议供应商。公司业务袒护全球主要汽 车商场，面前已成为稠密知名整车厂的配套供应商，并与全球知名的跨国汽车 零部件供应商建立了壮健的合作关系。公司在与现存客户保持和加深合作的同 时，积极开拓新客户和居品应用场景。   连年来，国度出台多项政策法例，推动智能汽车行业发展，发展智能汽车 对我国具有弥留的政策羡慕。2017 年 4 月，工业和信息化部、国度发展鼎新委、 科技部发布《汽车产业中长久发展缱绻》（工信部联装【2017】53 号），提议到 新车装配率达 80%，其中 PA、CA 级新车装配率达 25%，高度和完全自动驾驶 汽车动手进入商场。2020 年 2 月，国度发改委等 11 部委联合下发《智能汽车 翻新发展政策》（发改产业【2020】202 号）的示知，提议到 2025 年中国尺度 智能汽车的时期翻新、产业生态、基础设施、法例尺度、居品监管和蚁合安全 体系基本形成。实现存条件自动驾驶的智能汽车达到限制化分娩，实现高度自 动驾驶的智能汽车在特定环境下商场化应用。根据国务院公布的《对于印发新 能源汽车产业发展缱绻（2021-2035 年）》，实施智能网联时期翻新工程，以新能 源汽车为智能网联时期率先应用的载体，维持企业跨界协同，研发复杂环境融 合感知、智能网联决策与箝制、信息物理系统架构遐想等关键时期，突破车载 智能算计平台、高精度舆图与定位、车辆与车外其他开导间的无线通讯（V2X）、 线控执行系统等中枢时期和居品。   （2）卑劣汽车行业发展、国际化发展趋势带来商场机遇   自成立以来，公司一直专注于为整车厂和汽车零部件供应商提供壮健性高、 品质可靠的车用电机、清洗泵、清洗系统、冷却岐管等居品；有着深厚的时期 千里淀和丰富的分娩警戒，熟悉汽车行业对汽车零部件在一致性、功能性与壮健 性方面的高要求；具备与客户同步研发的材干，为客户在自动化、智能化以及 显豁视觉等应用范围提供系统的管束决议，在行业内领有较强的竞争力。   公司高品质的居品形象得到了国际商场的招供，2023 年公司合座处于满产 状态。受限于公司现存产能主要集结在国内，仍无法快速响应国际商场的需求。 宁波恒帅股份有限公司                  向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书 因此，公司有必要开展建造国外分娩基地，加大国外商场的进入，幽闲国际市 场的需求，进步客户合座幽闲度。   （1）顺应行业发展趋势，进步公司商场竞争力   本次刊行召募资金建造款式相宜国度干系的产业政策、顺应行业发展趋势、 适配公司发展政策和业务拓展的需要，具有邃密的商场出路和盈利空间。本次 募投款式建造的得手实施可有用进步公司的竞争力，进一步提高公司的商场知 名度和行业影响力，相宜公司的政策发展标的。   本次召募资金到位后，公司的资金实力将得到进步，大略幽闲分娩经营的 资金需求；召募资金投资款式建成后，将丰富公司款式实施警戒和国际化运营 警戒，拓宽公司商场布局，进步客户服务体验和公司详尽实力，巩固商场竞争 上风，提高公司盈利材干和可持续发展材干，相宜公司的政策缱绻。   （2）优化公司成本结构，为公司发展提供保障   本次刊行完成后，公司钞票限制将有所增加，自有资金实力和偿债材干将 得到提高，为公司的后续发展提供有劲保障。本次可转债转股前，公司使用募 集资金的财务成本较低，利息偿付风险较小；本次可转债的转股期动手后，若 可转债持有东谈主陆续实现转股，公司的钞票欠债率将渐渐责难，公司净钞票限制 将有所增加，钞票欠债率相应责难，财务结构更趋合理。同期，跟着召募资金 投资款式的激动，公司干系款式效益将渐渐开释，合座盈利材干随之提高。   （二）本次刊行履行的里面程序   本次可转债刊行决议也曾公司第二届董事会第六次会议、第二届董事会第 八次会议、第二届董事会第九次会议、第二届董事会第十三次会议、第二届董 事会第十五次会议、2022 年年度股东大会、2023 年第二次临时股东大会和   （三）本次可转债基本刊行要求 宁波恒帅股份有限公司                    向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书   本次刊行证券的种类为可转换为公司东谈主民币普通股（A 股）股票的公司债 券。该可转换公司债券及将来转换的股票将在深圳证券交易所创业板上市。   根据干系法律法例的规则并团结公司财务现象和投资规划，本次刊行可转 换公司债券召募资金总额不高出东谈主民币 32,759.00 万元（含东谈主民币 32,759.00 万 元），具体召募资金数额由公司股东大会授权公司董事会（或由董事会授权的东谈主 士）在上述额度范围内详情。   本次刊行的可转换公司债券按面值刊行，每张面值为东谈主民币 100 元。   本次刊行的可转换公司债券的期限为自觉行之日起 6 年。   本次可转债的票面利率的详情方式及每一计息年度的最终利率水平，提请 公司股东大会授权公司董事会（或由董事会授权的东谈主士）在刊行前根据国度政 策、商场现象和公司具体情况与保荐机构（主承销商）协商详情。   本次可转债遴荐每年付息一次的付息方式，到期返璧通盘未转股的可转债 本金和支付临了一年利息。   （1）计息年度的利息算计   计息年度的利息（以下简称“年利息”）指本次可转债持有东谈主按持有的本次 可转债票面总金额自本次可转债刊行首日起每满一年可享受确当期利息。   年利息的算计公式为：I=B×i   I：指年利息额； 宁波恒帅股份有限公司                向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书   B：指本次可转债持有东谈主在计息年度（以下简称“当年”或“每年”）付息债权 登记日持有的本次可转债票面总金额；   i：指本次可转债当年票面利率。   （2）付息方式   ①本次可转债遴荐每年付息一次的付息方式，计息肇始日为本次可转债发 行首日。   ②付息日：每年的付息日为自本次可转债刊行首日起每满一年确当日。如 该日为法定节沐日或休息日，则顺延至下一个交易日，顺宽限间不另付息。每 相邻的两个付息日之间为一个计息年度。   ③付息债权登记日：每年的付息债权登记日为每年付息日的前一交易日， 公司将在每年付息日之后的五个交易日内支付当年利息。在付息债权登记日前 （包括付息债权登记日）央求转换成公司股票的本次可转债，公司不再向其持 有东谈主支付本计息年度及以后计息年度的利息。   ④本次可转债持有东谈主所获取利息收入的应付税项由持有东谈主承担。   本次可转债转股期自本次可转债刊行结果之日满六个月后的第一个交易日 起至本次可转债到期日止。可转换公司债券持有东谈主对转股或者不转股有弃取权， 并于转股的次日成为公司股东。   本次可转债的启动转股价钱不低于召募说明书公告日前二十个交易日公司 股票交易均价（若在该二十个交易日内发生过因除权、除息引起股价诊疗的情 形，则对诊疗前交易日的交易价钱按经过相应除权、除息诊疗后的价钱算计） 和前一个交易日公司股票交易均价，具体启动转股价钱提请公司股东大会授权 公司董事会（或由董事会授权的东谈主士）在本次刊行前根据商场现象与保荐机构 （主承销商）协商详情。 宁波恒帅股份有限公司                    向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书   前二十个交易日公司股票交易均价=前二十个交易日公司股票交易总额/该 二十个交易日公司股票交易总量；前一交易日公司股票交易均价=前一交易日公 司股票交易总额/该日公司股票交易总量。   在本次可转债刊行之后，当公司因派送股票股利、转增股本、增发新股 （不包括因本次可转债转股而增加的股本）、配股、派送现款股利等情况使公司 股份发生变化时，将按下述公式进行转股价钱的诊疗（保留极少点后两位，最 后一位四舍五入）：   派送股票股利或转增股本：P1=P0/（1+n）；   增发新股或配股：P1=（P0+A×k）/（1+k）                           ；   上述两项同期进行：P1=（P0+A×k）/（1+n+k）；   派送现款股利：P1=P0－D；   上述三项同期进行：P1＝（P0－D+A×k）/（1+n+k）   其中：P0 为诊疗前转股价，n 为送股或转增股本率，k 为增发新股或配股 率，A 为增发新股价或配股价，D 为每股派送现款股利，P1 为诊疗后转股价。   当公司出现上述股份和/或股东权益变化情况时，将按序进行转股价钱诊疗， 并在深圳证券交易所网站和相宜中国证监会规则条件的信息透露媒体（以下简 称“相宜条件的信息透露媒体”）上刊登干系公告，并于公告中载明转股价钱调 整日、诊疗办法及暂停转股期间（如需）。当转股价钱诊疗日为本次可转债持有 东谈主转股央求日或之后、转换股票登记日之前，则该持有东谈主的转股央求按公司调 整后的转股价钱执行。   当公司可能发生股份回购、合并、分立或任何其他情形使公司股份类别、 数量和/或股东权益发生变化从而可能影响本次可转债持有东谈主的债权利益或转股 繁衍权益时，公司将视具体情况按照公谈、平正、公允的原则以及充分保护本 次可转债持有东谈主权益的原则诊疗转股价钱。商酌转股价钱诊疗内容及操作办法 宁波恒帅股份有限公司                 向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书 将依据那时国度商酌法律法例及证券监管部门的干系规则来制订。   （1）修正权限与修正幅度   在本次可转债存续期间，当公司股票在职意一语气三十个交易日中至少有十 五个交易日的收盘价低于当期转股价钱的 85%时，公司董事会有权提议转股价 格向下修正决议并提交公司股东大会审议表决。若在前述三十个交易日内发生 过转股价钱诊疗的情形，则在转股价钱诊疗日前的交易日按诊疗前的转股价钱 和收盘价算计，在转股价钱诊疗日及之后的交易日按诊疗后的转股价钱和收盘 价算计。   上述决议须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。 股东进行表决时，持有本次可转债的股东应当遁藏。修正后的转股价钱应不低 于前项规则的股东大会召开日前二十个交易日公司股票交易均价和前一交易日 公司股票交易均价。同期，修正后的转股价钱不应低于最近一期经审计的每股 净钞票值和股票面值。   （2）修正程序   如公司股东大会审议通过向下修正转股价钱，公司将在相宜条件的信息披 露媒体上刊登股东大会决议公告，公告修正幅度、股权登记日及暂停转股期间 （如需）等。从股权登记日后的第一个交易日（即转股价钱修正日）起，动手 复原转股央求并执行修正后的转股价钱。若转股价钱修正日为转股央求日或之 后，转换股份登记日之前，该类转股央求应按修正后的转股价钱执行。   （3）转股价钱不得进取修正   公司本次向不特定对象刊行可转债的转股价钱应当不低于召募说明书公告 日前二十个交易日公司股票交易均价和前一个交易日均价，且不得进取修正。   本次可转债持有东谈主在转股期内央求转股时，转股数量的算计方式为： 宁波恒帅股份有限公司                   向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书 Q=V/P，并以去尾法取一股的整数倍。   其中：V 为可转债持有东谈主央求转股的可转债票面总金额；P 为央求转股当 日有用的转股价钱。   本次可转债持有东谈主央求转换成的股份须是整数股。转股时不足转换为一股 的本次可转债余额，公司将按照深圳证券交易所、证券登记机构等部门的商酌 规则，在本次可转债持有东谈主转股当日后的五个交易日内以现款兑付该不足转换 为一股的本次可转债余额。该不足转换为一股的本次可转债余额对应确当期应 计利息（当期应计利息的算计方式参见赎回要求的干系内容）的支付将根据证 券登记机构等部门的商酌规则办理。   （1）到期赎回要求   在本次可转债期满后五个交易日内，公司将赎回全部未转股的本次可转债。 具体赎回价钱提请股东大会授权董事会（或由董事会授权的东谈主士）根据刊行时 商场情况与保荐机构（主承销商）协商详情。   （2）有条件赎回要求   在本次可转债转股期内，如果公司股票一语气三十个交易日中至少有十五个 交易日的收盘价钱不低于当期转股价钱的 130%（含 130%），公司有权按照本 次可转债面值加当期应计利息的价钱赎回全部或部分未转股的本次可转债。本 次可转债的赎回期与转股期同样，即刊行结果之日满六个月后的第一个交易日 起至本次可转债到期日止。   当期应计利息的算计公式为：IA=B×i×t/365   IA：指当期应计利息；   B：指本次可转债持有东谈主理有的本次可转债票面总金额；   i：指本次可转债当年票面利率； 宁波恒帅股份有限公司                向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书   t：指计息天数，即从上一个计息日起至本计息年度赎回日止的推行日期天 数（算头不算尾）。   若在前述三十个交易日内发生过转股价钱诊疗的情形，则在诊疗日前的交 易日按诊疗前的转股价钱和收盘价钱算计，诊疗日及之后的交易日按诊疗后的 转股价钱和收盘价钱算计。   此外，当本次可转债未转股余额不足东谈主民币 3,000 万元时，公司董事会 （或由董事会授权的东谈主士）有权决定以面值加当期应计利息的价钱赎回全部未 转股的本次可转债。   （1）附加回售要求   若本次可转债召募资金运用的实施情况与公司在召募说明书中的承诺比拟 出现紧要变化，且该变化被中国证监会认定为改变召募资金用途的，本次可转 债持有东谈主享有一次以面值加上圈套期应计利息的价钱向公司回售其持有的部分或 者全部本次可转债的权利。在上述情形下，本次可转债持有东谈主不错在公司公告 后的回售讲述期内进行回售，本次回售讲述期内伪善施回售的，自动丧失该回 售权。   （2）有条件回售要求   在本次可转债临了两个计息年度内，如果公司股票收盘价在职何一语气三十 个交易日低于当期转股价钱的 70%时，本次可转债持有东谈主有权将其持有的本次 可转债全部或部分以面值加上圈套期应计利息回售给公司。   若在上述交易日内发生过转股价钱因发生派送股票股利、转增股本、增发 新股（不包括因本次刊行的可转换公司债券转股而增加的股本）、配股以及派发 现款股利等情况而诊疗的情形，则在诊疗日前的交易日按诊疗前的转股价钱和 收盘价钱算计，在诊疗日及之后的交易日按诊疗后的转股价钱和收盘价钱算计。 如果出现转股价钱向下修正的情况，则上述“一语气三十个交易日”须从转股价钱 诊疗之后的第一个交易日起按修正后的转股价钱重新算计。 宁波恒帅股份有限公司                  向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书   当期应计利息的算计方式参见赎回要求的干系内容。   临了两个计息年度可转债持有东谈主在每年回售条件初度幽闲后可按上述商定 条件期骗回售权一次，若在初度幽闲回售条件而可转债持有东谈主未在公司届时公 告的回售讲述期内讲述并实施回售的，该计息年度不可再期骗回售权。可转债 持有东谈主不可屡次期骗部分回售权。   因本次可转债转股而增加的公司股票享有与原股票同等的权益，在股利分 配股权登记日当日登记在册的通盘股东（含因本次可转债转股形成的股东）均 享受当期股利。   本次可转债的具体刊行方式由股东大会授权董事会（或由董事会授权的东谈主 士）与保荐机构（主承销商）根据法律、法例的干系规则协商详情。   本次可转债的刊行对象为持有中国证券登记结算有限职守公司深圳分公司 证券账户的当然东谈主、法东谈主、证券投资基金、相宜法律规则的其他投资者等（国 家法律、法例辞让者除外）。   本次刊行的可转债向公司原股东实行优先配售，原股东有权摈弃配售权。 具体优先配售数量提请股东大会授权董事会（或由董事会授权的东谈主士）在本次 刊行前根据商场情况与保荐机构（主承销商）协商详情，并在本次可转债的公 告文献中给予透露。   本次可转债给予原股东优先配售后的余额及原股东摈弃认购优先配售的金 额，将通过网下对机构投资者发售及/或通过深圳证券交易所系统网上刊行。如 仍出现认购不足，则不足部分由保荐机构（主承销商）包销。具体刊行方式由 公司股东大会授权董事会（或董事会授权的东谈主士）与保荐机构（主承销商）在 刊行前协商详情。 宁波恒帅股份有限公司                  向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书   （1）组成可转债毁约的情形   ①本期债券到期未能偿付应付本金；   ②未能偿付本期债券的到期利息；   ③公司不履行或违反《受托管束契约》项下的其他任何承诺，且经债券受 托管束东谈主书面示知，或经持有各期债券本金总额 25％以上的债券持有东谈主书面通 知，该种毁约情形持续三十个一语气职责日；   ④公司丧失返璧材干、被法院指定给与东谈主或已动手干系的诉讼程序；   ⑤在各期债券存续期间内，其他因公司自身毁约和/或非法行动而对各期债 券本息偿付产生紧要不利影响的情形。   （2）毁约职守止境承担方式   债券受托管束东谈主斟酌毁约事项可能发生时，债券受托管束东谈主有权要求公司 追加担保，或者照章央求法定机关采纳财产保全步调；实时诠释全体债券持有 东谈主，按照债券持有东谈主会议法则的规则召集债券持有东谈主会议；实时诠释中国证监 会当地派出机构及干系证券交易所。   债券受托管束东谈主依据前项采纳爱戴债券持有东谈主权益的干系步调时，公司应 按照债券受托管束东谈主的要求追加担保，配合债券受托管束东谈主办理其照章央求法 定机关采纳的财产保全步调，并履行召募说明书及《受托管束契约》商定的其 他偿债保障步调。   如果发生《受托管束契约》商定的毁约事件且一直持续，债券受托管束东谈主 应根据债券持有东谈主会议的指示，采纳任何可行的法律施济方式（包括但不限于 照章央求法定机关采纳财产保全步调并根据债券持有东谈主会议的决定，对公司提 告状讼/仲裁）回收债券本金和利息，或强制公司履行《受托管束契约》或各期 债券项下的义务。   （3）可转债发生毁约后的诉讼、仲裁或其他争议管束机制 宁波恒帅股份有限公司                       向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书      本期债券刊行适用于中国法律并依其解释。      本期债券刊行和存续期间所产生的争议，来源应在争议各方之间协商管束。 如果协商管束不成，争议各方有权按照《债券持有东谈主会议法则》等规则向有管 辖权东谈主民法院拿告状讼。当产生任何争议及任何争议正按前条商定进行管束时， 除争议事项外，各方有权络续期骗本期债券刊行及存续期的其他权利，并应履 行其他义务。      公司本次可转债决议的有用期为十二个月，自觉行决议经股东大会审议通 过之日起算计。      （四）召募资金存储及用途      本次向不特定对象刊行可转换公司债券拟召募资金总额不高出东谈主民币                                                     单元：万元 序号              款式称呼                款式投资总额        拟进入召募资金       年产 1,954 万件汽车微电机、清洗冷却系统零部       件改扩建及研发中心扩建款式                共计                     45,353.00      32,759.00      若扣除刊行用度后的推行召募资金净额低于拟进入上述款式召募资金金额， 则不足部分由公司自筹管束。本次刊行召募资金到位之前，公司将根据款式进 度的推行情况以自有资金或其它方式筹集的资金先行进入，并在召募资金到位 之后给予置换。      公司也曾制定《召募资金管束办法》。本次刊行可转换公司债券的召募资金 将存放于公司董事会决定的专项账户中，具体开户事宜在刊行前由公司董事会 宁波恒帅股份有限公司                  向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书 详情，并在刊行公告中透露召募资金专项账户的干系信息。   （五）本次债券的担保和评级情况   本次刊行的可转债不提供担保。   公司聘任联结伙信评估股份有限公司为本次刊行的可转债进行信用评级， 本次可转借主体信用评级及债券信用评级均为 A+。资信评级机构每年至少公告 一次追踪评级诠释。   （六）债券持有东谈主会议   （1）依照其所持有的可转换公司债券数额享有商定利息；   （2）根据商定条件将所持有的可转换公司债券转为公司股票；   （3）根据商定的条件期骗回售权；   （4）依照法律、行政法例及公司法则的规则转让、赠与或质押其所持有的 可转换公司债券；   （5）依照法律、行政法例、公司法则的规则获取商酌信息；   （6）按商定的期限和方式要求公司偿付可转换公司债券本息；   （7）依照法律、行政法例等干系规则参与或托福代理东谈主参与债券持有东谈主会 议并期骗表决权；   （8）法律、行政法例及公司法则所赋予的其算作公司债权东谈主的其他权利。   （1）顺服公司刊行可转换公司债券要求的干系规则； 宁波恒帅股份有限公司                   向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书   （2）依其所认购的可转换公司债券数额交纳认购资金；   （3）顺服债券持有东谈主会议形成的有用决议；   （4）除法律、法例规则及《可转债召募说明书》商定之外，不得要求公司 提前偿付可转换公司债券的本金和利息；   （5）法律、行政法例及公司法则规则应当由可转换公司债券持有东谈主承担的 其他义务。 东谈主会议：   （1）公司拟变更《可转债召募说明书》的商定；   （2）拟修改债券持有东谈主会议法则；   （3）拟变更债券受托管束东谈主或受托管束契约的主要内容；   （4）公司也曾或者预期不可按期支付可转换公司债券本息；   （5）公司发生减资（因职工持股规划、股权激励回购股份导致的减资或为 爱戴公司价值及股东权益回购股份而导致的减资除外）、合并等可能导致偿债 材干发生紧要不利变化，需要决定或者授权采纳相应步调；   （6）公司分立、被托管、驱散、重整、央求停业或者照章进入停业程序；   （7）担保东谈主（如有）或担保物（如有）发生紧要变化且对债券持有东谈主利益 有紧要不利影响的；   （8）公司、单独或共计持有本期可转债 10%以上未偿还债券面值的债券持 有东谈主书面提议召开；   （9）公司管束层不可正常履行职责，导致公司债务返璧材干面对严重不确 定性，需要照章采纳行动；   （10）公司提议债务重组决议；   （11）发生其他对债券持有东谈主权益有紧要骨子影响的事项； 宁波恒帅股份有限公司                 向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书   （12）根据法律、行政法例、中国证券监督管束委员会、深圳证券交易所 及本法则的规则，应当由债券持有东谈主会议审议并决定的其他事项。   （1）公司董事会提议；   （2）单独或共计持有本期可转换公司债券未偿还债券面值总额 10%以上的 债券持有东谈主书面提议；   （3）可转换公司债券受托管束东谈主书面提议召开可转换公司债券持有东谈主会议；   （4）法律、行政法例、中国证监会规则的其他机构或东谈主士。   （七）受托管束东谈主   公司已与国金证券股份有限公司签署受托管束契约，聘任国金证券股份有 限公司算作本次债券的受托管束东谈主，并同意接受受托管束东谈主的监督。   在本次债券存续期内，受托管束东谈主应当勤勉尽责，根据干系法律法例、规 范性文献及自律法则、《召募说明书》、《受托管束契约》及《可转换公司债券持 有东谈主会议法则》的规则，期骗权利和履行义务。投资者认购或持有本次债券视 作同意国金证券股份有限公司算作本次债券的受托管束东谈主，并视作同意《受托 管束契约》项下的干系商定及可转换公司债券持有东谈主会议法则。   （八）承销方式与承销期   本次刊行由保荐机构（主承销商）国金证券股份有限公司以余额包销方式 承销。本次可转债刊行的承销期为自【】年【】月【】日（T-2 日）至【】年【】 月【】日（T+4 日）。   （九）刊行用度              款式                 金额（万元） 保荐费及承销费                           【】 讼师用度                              【】 管帐师用度                             【】 宁波恒帅股份有限公司                       向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书 资信评级用度                                  【】 信息透露及刊行手续费等用度                           【】              共计                         【】      上述用度均为斟酌用度，承销费和保荐费将根据《承销契约》及《保荐协 议》中干系要求及最终刊行情况详情，其他刊行用度将根据推行情况详情。      （十）本次可转债刊行日程安排      日期    交易日               刊行安排             停牌安排                   刊登《召募说明书》、《召募说明书教唆性公 【】        T-2 日                              正常交易                   告》                    、《刊行公告》                          、《网开赴演公告》 【】        T-1 日   网开赴演、原股东优先配售股权登记日          正常交易                   刊登《可转债刊行教唆性公告》、原股东优先配 【】        T日                                 正常交易                   售日、网上申购日                   刊登《网上刊行中签率及优先配售结果公告》、 【】        T+1 日                              正常交易                   进行网上申购摇号抽签 【】        T+2 日   刊登《网上中签结果公告》                              、网上中签缴款日        正常交易                   保荐机构（主承销商）根据网上资金到账情况 【】        T+3 日                              正常交易                   详情最终配售结果和包销金额 【】        T+4 日   刊登《刊行结果公告》                 正常交易      上述日期为交易日。如干系监管部门要求对上述日程安排进行诊疗或遇重 大突发事件影响刊行，主承销商将实时公告，修改刊行日程。      （十一）本次可转债的上市流通      本次刊行的可转债不设持有期限制。刊行结果后，公司将尽快向深圳证券 交易所央求上市交易，具体上市时间将另行公告。 宁波恒帅股份有限公司                             向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书 三、本次刊行的干系机构      （一）刊行东谈主 刊行东谈主           宁波恒帅股份有限公司 法定代表东谈主         许宁宁 办公地址          浙江省宁波市江北区通宁路 399 号 董事会秘书         廖维明 电话            0574-87050870 传真            0574-87050870      （二）保荐机构（主承销商） 保荐机构          国金证券股份有限公司 法定代表东谈主         冉云 办公地址          上海市浦东新区芳甸路 1088 号紫竹国际大厦 23 楼 保荐代表东谈主         胡国木、夏景波 款式协办东谈主         吴秋尘 款式承办东谈主         罗永胜、郭煜焘、魏博、孙旭格 商酌电话          021-68826021 传真            021-68826800      （三）讼师事务所 讼师事务所         上海国瓴讼师事务所 负责东谈主           薛天鸿 办公地址          上海市闵行区秀文路 898 号 2 号楼 3F 承办讼师          高慧、许玲玉 商酌电话          021-33883626 传真            021-34127367 宁波恒帅股份有限公司                            向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书      （四）管帐师事务所 管帐师事务所       中汇管帐师事务所（特殊普通合伙） 负责东谈主          余强 办公地址         浙江省杭州市上城区新业路 8 号华联期间大厦 A 幢 601 室 承办注册管帐师      吴广、赵奎 商酌电话         0571-88879999 传真           0571-88879000      （五）资信评级机构 资信评级机构       联结伙信评估股份有限公司 法定代表         王少波 办公地址         北京市向阳区开国门外大街 2 号 PICC 大厦 17 层（10002） 承办评级东谈主员       李敬云、王佳晨子 商酌电话         010-85679696 传真           010-85679228      （六）央求上市的证券交易所 证券交易所        深圳证券交易所 办公地址         深圳市福田区深南大路 2012 号 商酌电话         0755-88668888 传真           0755-82083947      （七）登记结算机构 股份登记机构       中国证券登记结算有限职守公司深圳分公司 办公地址         深圳市福田区深南大路 2012 号深圳证券交易所广场 22-28 楼 商酌电话         0755-21899999 传真           0755-21899000 宁波恒帅股份有限公司                               向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书      （八）收款银行 开户行          中国建造银行股份有限公司成都市新华支行 开户名          国金证券股份有限公司 账号           51001870836051508511 四、刊行东谈主与本次刊行中介机构的关系      公司与本次刊行商酌的中介机构止境负责东谈主、高级管束东谈主员及承办东谈主员之 间不存在职何径直或转折的股权关系或其他利益关系。 宁波恒帅股份有限公司                     向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书                 第三节 风险身分   投资者在评价本次刊行及作念出投资决定时，除本召募说明书已透露的其他 信息外，应正式研讨下述各项风险身分。 一、与公司干系的风险   （一）经营风险   公司主要原材料为千般五金件、橡胶件、塑料材料、电子元件、导线等。 诠释期内，公司径直材料占主营业务成本的比例在 75%阁下。诠释期内，诚然 公司径直材料占主营业务成本比例较高，但公司采购物料种类较多，单一品种 的采购金额占比较小；因而公司居品售价受单种原材料的价钱波动影响较小， 主要居品价钱与单种原材料价钱变动的联动性较小。推行业务中，公司较少因 为原材料价钱波动与客户契约诊疗销售价钱。诠释期内，公司原材料价钱波动 较大，对公司成本管控材干提议了挑战，对公司居品成本产生一定影响。   诠释期内，公司的客户集结度较高，前五名客户的共计销售收入占营业收 入的比例分别为 44.20%、48.73%、46.50%和 46.98%。公司主要客户销售收入 占比较高，主要原因为：一方面公司主要客户为知名整车厂及全球知名的跨国 汽车零部件供应商，客户的订单总量平日较大，批次多等特色；另一方面，公 司进入这些大型客户的供应链体系需要经过较严格的审查程序和较长的磨合期， 公司已与上述客户建立了长久、壮健的政策合作关系。跟着公司业务的渐渐发 展，公司将积极开拓车用电机时期的其他商场，新客户数量和销售收入的增加， 将使得公司客户集结度有所着落或者分散客户相对集结的风险。   尽管公司与主要客户均已建立了长久、壮健的政策合作关系，业务发展较 为壮健，但如果公司主要客户需求着落、客户对公司供应商认证阅历发生不利 变化、因居品寄托质料或实时性等原因不可幽闲客户需求而使客户转向其他供 应商采购，将会对公司业务酿成不利影响。 宁波恒帅股份有限公司                                向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书    诠释期内，来源于境外的居品销售收入分别为 26,080.67 万元、30,410.90 万元、34,145.97 万元和 18,195.96 万元，占同期主营业务收入的比例分别为    诠释期内，公司汇兑损益占当期利润总额的比举例下：                                                                 单元：万元     款式         2024 年 1-6 月     2023 年度           2022 年度       2021 年度 汇兑损益                  130.90             203.95       325.69        -147.70 利润总额                13,503.94       23,487.58       16,550.12     13,355.37 汇兑损益/利润总额             0.97%              0.87%         1.97%        -1.11% 注：汇兑损益正数代表汇兑收益、负数代表汇兑损失    公司出口业务主要以好意思元、欧元订价，由于公司出口收入持续增长，如果 公司未能实时将汇率变动风险向下旅客户转移，汇率的波动将会增加或减少以 东谈主民币计量的销售收入。同期，由于付款周期的存在及公司持有的其他外币货 币性钞票，汇率变动同样会影响财务用度。诠释期内，公司汇兑损益占当期利 润总额的比例分别为-1.11%、1.97%、0.87%和 0.97%，因汇率波动形成的汇兑 损益对公司利润酿成一定的影响。如将来汇率波动幅度扩大，将对公司经营业 绩产生一定的影响。    按照汽车行业常规，公司需承担质料保修期内因公司居品质料问题而发生 的保修等用度。诠释期内，公司质保费金额分别为 487.11 万元、401.63 万元、 回管束条例》，当汽车质料出现问题时，分娩者（整车厂）将承担其分娩的残障 汽车居品的调回义务，并追忆至相应质料出现问题的汽车零部件制造商。公司 主要客户为汽车整车厂及上游汽车零部件供应商，诚然公司在分娩经营过程中 未始因居品质料残障导致大限制的调回或补偿，且公司有着先进的分娩时期以 及严格品质管束轨制，并已对居品质料方面的用度进行了合理的斟酌；可是仍 不撤消公司将来由于质料把控不严、分娩过程中出现非法操作等原因导致所供 应居品出现质料问题给客户带来紧要损失的可能性。如果出现上述情况，公司 宁波恒帅股份有限公司                      向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书 将面对丧失客户订单及面对补偿的风险，公司的品牌、商场声誉将会受到严重 的负面影响，进而对公司的分娩经营和盈利材干酿成紧要不利影响。   诠释期内，公司业务保持增长趋势。将来，尤其是本次刊行完成后，召募 资金投资款式的实施及新增产能的开释，公司钞票、业务和东谈主员限制将进一步 扩大，公司在经营决策、风险箝制等方面的难度将增加，新址品的研发、商场 开拓、里面管束、资金管束运用的压力也将增大，公司现存组织架构和运营管 理模式将面对新的锻练。如果公司的管束团队不可得当刊行后的钞票限制对管 理提议的更高要求，将会责难公司的运行遵循，对公司将来的事迹带来一定的 不利影响。   （二）财务风险   公司依托现存电机和流体时期，将现存业务缱绻布局为四伟业务单元。在 电机时期范围，远隔为电机业务、电动模块业务；在流体时期范围，远隔为驾 驶视觉清洗系统、热管束系统业务。诠释期内，公司主营业务居品的毛利率分 别为 33.97%、32.76%、35.84%和 35.98%。由于材料成本波动、汇率变化等因 素，诠释期内公司主营业务居品毛利率有所波动，但总体仍高于同行业可比公 司的毛利率。如果将来公司的客户资源、居品平台化及尺度化、成本与质料控 制等方面发生较大变动，或者行业的准初学槛责难，行业竞争加重，公司的产 品时期与研发未进行实时更新换代、导致公司居品销售价钱着落、成本用度提 高或客户的需求发生较大的不利变化，公司将面对主营业务毛利率着落的风险， 将径直影响盈利材干的壮健性。   诠释期各期末，公司应收账款账面余额分别为 15,738.97 万元、20,059.74 万元、26,849.69 万元和 23,662.60 万元，其中，账龄在一年以内的应收账款余 额平均占比为 99.88%。2021 年至 2024 年 1-6 月，公司应收账款盘活率分别为 宁波恒帅股份有限公司                            向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书    公司诠释期末应收账款主要为知名整车厂和全球知名的跨国汽车零部件供 应商。诚然公司应收账款主要对象的成本实力较强、信用记录邃密，且公司与 这些客户建立了长久壮健的合作关系，相应的发生坏账风险较小，但如果公司 主要客户的财务现象出现紧要恶化，或者经营情况和生意信用发生紧要不利变 化，则公司应收账款可能产生坏账风险，从而影响公司的经营事迹。    公司存货主要由原材料、半成品、库存商品等组成。诠释期各期末，公司 存 货 账 面 余 额 分 别 为 9,724.07 万 元 、 11,030.85 万 元 、 11,399.89 万 元 和 金额可能会随之上升。诚然公司也曾建立了完备的存货管束体系，可是如果出 现商场行情变化、居品更新换代，可能会导致公司存货积压，产生相应跌价风 险，从而给公司经营事迹带来不利影响。    诠释期内，公司居品退税政策较为壮健，出口货色享受升值税“免、抵、 退”政策。诠释期内，公司收到的退税额分别为 1,272.71 万元、431.41 万元、 低或取消退税率，则不可退税部分将影响公司经营成本。公司居品外售比例较 高，如果国度出口退税的干系政策发生变化，可能会对公司的经营事迹和现款 流产生不利影响。    根据甬高企认领【2020】1 号文《对于公布宁波市 2019 年度高新时期企业 名单的示知》，公司为高新时期企业，文凭编号：GR201933100064，发证日期 为 2019 年 11 月 27 日，有用期三年，享受高新时期企业所得税优惠政策期限为 布宁波市 2022 年度第一批高新时期企业名单的示知》，公司为高新时期企业， 文凭编号为：GR202233100106，发证日期为 2022 年 12 月 1 日，有用期为三年， 享受高新时期企业所得税优惠政策期限为 2022 年 1 月 1 日至 2024 年 12 月 31 日。根据《中华东谈主民共和国企业所得税法》第二十八条第二款的规则，诠释期 宁波恒帅股份有限公司               向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书 内公司所得税率为 15%。   如果公司将来不可被持续认定为高新时期企业，或者国度对于高新时期企 业的税收优惠政策在将来发生不可预测的紧要变化，将对公司经营结果产生不 利影响。   （三）翻新风险   公司通过长久的时期发展和时期储备，建立了涵盖居品遐想、中枢工艺、 精密模具开发和制造、居品精密加工和时期检测全经由的时期体系。跟着行业 竞争加重及卑劣汽车产业的连接发展，干系居品的性能目的、复杂程度及邃密 化程度连接进步，客户对居品的质料和工艺提议了更高的要求。公司需连接进 行时期翻新、改进工艺，提高精密制造材干，才能持续幽闲商场竞争发展的要 求。将来如果公司不可络续保持时期翻新和工艺改进，实时响应商场和客户对 先进时期和翻新址品的需求，将对公司持续盈利材干和财务现象产生影响。   平日情况下，公司通过参与客户的同步研发获取新款式订单。若新款式涉 及新时期、新工艺，公司需针对性进入先期研发资金，后期通过单独的收取研 发用度或通过居品销售收回研发进入。部分情况下，公司还需为新址品配置定 制化遐想的自动化分娩线。客户在新款式定点后平日会给予公司对应居品的未 来采购预测。诚然公司前期进入和产能配置是根据客户的将来采购量预测详情， 可是若将来末端车型销量未达到预测水平，可能酿成公司产能闲置，存在将来 推行订单收益无法弥补前期翻新进入的风险。   （四）时期风险   汽车零部件居品具有特定的生命周期。为壮健业务增长，公司需要持续不 断地进行新址品开发。新址品必须经过客户严格的质料认证，认证周期长、环 节多，省略情风险大，公司存在因新址品开发失败导致事迹下滑或影响公司与 宁波恒帅股份有限公司                  向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书 客户长久合作的风险。   公司以现存业务为依托，积极开发得当汽车行业新能源、自动化和智能化 趋势的千般车用电机及执行器，并进入汽车热管束系统范围：如应用于汽车车 门的吸合锁电机，应用于汽车门把手的隐形门把手电机、应用于汽车充电系统 的充电小门执行器；应用于新能源汽车热管束系统的冷却岐管及电子轮回泵； 应用于智能汽车高级驾驶辅助系统（ADAS）传感器的主动感知清洗系统等产 品。诚然公司具有开发干系新址品的时期基础，部分居品也曾开发到一定的进 度，但仍然存在因客户开发程度不足预期或新址品推出商场不足预期而导致相 关业务限制无法迅速扩大的风险。   公司在车用电机、清洗泵及清洗系统等细分范围一直具无意期来源上风， 领有一批高水平的专科时期开发东谈主员以及多项专利时期和非专利时期。公司的 中枢时期及制造工艺由时期研发及分娩团队掌抓，不同时期谬误由不同时期东谈主 员依据各自的专科单干分别掌抓，以幸免单个时期东谈主员掌抓全部关键时期的情 况，使得公司的时期及工艺研发不依赖于单一东谈主员。同期，公司建立了严格的 守秘轨制，防护生意好意思妙的清晰。另外，公司还制定了多项轨制及步调以诱骗 和留下东谈主才，实行了中枢职工持股，将个东谈主利益与公司将来发展紧密商酌，保 证了时期研发团队的壮健。关联词跟着同行业东谈主才争夺的加重，如公司出现中枢 时期研发东谈主才多量外流的情形或发生坏心中枢时期泄密事件，将会对公司的可 持续发展酿成不利影响。   （五）法律风险   公司的专利和非专利时期是公司中枢竞争力的弥留组成部分，亦然公司进 一步翻新和发展的基础，对公司的经营事迹及将来发展具有弥留羡慕。公司十 分疼爱研发遵循的常识产权保护，通过央求专利保障常识产权的正当、有用。 纵容 2024 年 6 月末，刊行东谈主止境子公司共领有 47 项专利。如果公司研发遵循 或自有常识产权受到第三方侵权，而未能采纳实时有用的保护步调，将对公司 酿成不利影响。 宁波恒帅股份有限公司                      向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书 二、与行业干系的风险   （一）汽车行业周期性波动的风险   公司依托现存电机和流体时期，将现存业务缱绻布局为四伟业务单元。在 电机时期范围，远隔为电机业务、电动模块业务；在流体时期范围，远隔为驾 驶视觉清洗系统、热管束系统业务。公司属于汽车行业上游的零部件行业，因 而公司的业务发展与全球汽车行业息息干系。公司居品为非易损件，遐想使用 寿命较长，平日能袒护汽车的通盘这个词生命周期，因而公司居品需求主要源悛改增 汽车的商场需求以及少量的售后服务商场需求。公司收入一定程度上会受卑劣 汽车行业产销量的影响。   连年来，汽车商场合座呈现波动发展的态势。2018 年我国汽车销量为 势。2021 年，跟着住户销耗需求复原及新能源汽车爆发，我国汽车销量下滑的 趋势得到扭转，并在 2022 年保持持续增长。2022 年，我国汽车销量为 2,686.4 万辆，同比增长 2.1%，2023 年，我国汽车销量为 3,009.4 万辆，同比增长 国内宏不雅经济面目恶化，或者国度产业政策发生不利变化，将来汽车行业景气 度出现彰着下滑，可能导致总需求着落和加重行业竞争，公司干系居品的销售 数量及销售单价可能受到一定影响，从而将对公司的经营事迹产生不利影响。   （二）国际贸易摩擦及贸易政策影响公司经营事迹的风险   诠释期内，公司境外售售金额分别为 26,080.67 万元、30,410.90 万元、 波兰、意大利，亚洲的韩国，好意思洲的墨西哥、好意思国等国度和地区。   诠释期内，除好意思国外，公司主要出口国度和地区对公司主要居品暂无特殊 限制政策和贸易政策壁垒，主要出口国政府也未就公司所处细分商场居品向公 司提议过反补贴、反推销诉讼，不存在贸易摩擦。诠释期内，刊行东谈主受贸易摩 擦影响的主要为对好意思国的出口业务，但公司对好意思国的出口业务收入总体占比较 宁波恒帅股份有限公司                 向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书 小。自 2018 年以来，中好意思贸易摩擦持续升温，好意思国政府告示了多轮对自中国进 口商品的加征关税步调。公司向好意思国出口的居品主要为汽车零部件，该类居品 在好意思国政府针对中国居品加征关税清单之列，加征关税税率为 25%。2022 年 3 月，好意思国贸易代表办公室告示豁免部分中国入口商品的关税，触及此前 549 项 待假寓品中的 352 项，但公司居品尚未列入本次关税豁免清单。好意思国加征汽车 零部件关税增加了客户的采购成本，一定程度上削弱了公司居品在好意思国的商场 竞争力，不撤消好意思国客户在开发新址品时或对现存居品商务谈判时要求进行降 价的可能。若将来中好意思贸易摩擦进一步加重，出台新的加征关税步调，亦不排 除客户减少或转移对公司采购的情形，则可能对公司经营事迹酿成不利影响。   若将来公司居品主要出口国或地区的贸易政策出现紧要不利变化，可能对 公司的经营事迹酿成一定影响。   （三）商场竞争加重风险   公司的主要客户为国表里知名的汽车整车制造厂商及全球知名的跨国汽车 零部件供应商，该等客户对卑劣汽车零部件配套供应商的居品遐想材干、工艺 材干、质料箝制材干、分娩材干等有较高要求，进入其供应链体系需要经过较 长周期的严格审核及认证。出于居品质料箝制、新址品时期的研发及配套材干、 供货实时性等多方面身分研讨一般不会减轻更换及格供应商。   新能源汽车行业的快速发展在一定程度上冲突了汽车产业链原有的竞争格 局。汽车电动化、智能化、网联化发展趋势催生更多的新需求，对汽车零部件 的智能化程度的要求也越来越高，开辟了新的竞争范围。面前，主流汽车零部 件厂商均将将来居品的开发标的聚焦于新能源汽车标的，积极拥抱行业新变化。 新能源汽车零部件成为汽车零部件厂商的必争之地。   面前，公司领特地量较多的优质新能源汽车干系客户。在服务好现存客户 的同期，公司积极开拓新客户，获取新订单，可是合座商场竞争加重。针对市 场竞争加重的情况，公司积极给予应酬，尚未对公司的持续经营材干产生紧要 不利影响，但若公司不可持续的进步居品的性能和质料、实时地响应客户的诉 求、持续地进行新址品研发，或无法在成本及质料箝制等方面保持竞争上风， 则可能面对商场竞争力减弱、商场份额着落的风险，从而可能影响公司将来的 宁波恒帅股份有限公司                   向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书 经营事迹。 三、其他风险      （一）召募资金投资款式干系风险   本次募投款式牢牢围绕公司主营业务伸开。尽管公司对本次召募资金款式 进行了严慎、充分的可行性研究论证和厚爱的商场拜谒，款式自身具有邃密的 时期蓄积和商场基础，公司斟酌款式将取得较好的经济效益，并成心于优化公 司居品结构，增强公司将来的持续盈利材干。可是上述论断是基于面前的国内 外商场环境、时期发展趋势、公司的时期研发材干以及订单的斟酌执行情况等 身分作念出的。由于投资款式触及金额较大，款式建造周期较长，款式在实施过 程中可能面对产业政策变化、时期高出、居品商场变化、开导价钱波动、固定 钞票摊销折旧大等诸多省略情身分。如果公司新增居品不可达到预期的商场规 模或者公司商场开拓不利，可能导致本次召募资金投资款式投产后头临不可及 时消化新增产能，召募资金投资款式推行盈利水平够不上预期的收益水平的风 险。   本次募投款式之一为“泰国新建汽车零部件分娩基地款式”，公司规划以泰 国恒帅为实檀越体实施本款式。款式建成达产后斟酌将新增 300 万件门类电机、 诚然公司具有练习的分娩警戒，并领有丰富的境外客户资源，但泰国恒帅为公 司在东南亚布局的第一家大型分娩型子公司，对公司在分娩、采购和销售等方 面的运营材干提议了更高的要求。公司合座上将在愈增加元化的环境中运营， 国外税收政策、外汇管制、贸易政策等政事经济环境的变化都可能对泰国恒帅 的运营产生影响，需要公司大略快速反应，实时应酬。诚然已有好意思国恒帅的运 营警戒，同期也在培养境外运营东谈主才，但本次募投款式境外运营的风险仍然存 在。 宁波恒帅股份有限公司                  向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书   本次召募资金部分用于研发开销。若发生研发布局与行业时期发展方面不 匹配，居品时期目的或经济性未达到预期因而公司无法告成生意化等不利身分， 则不仅增加公司研发用度，影响公司事迹，且占用公司研发资源和管束资源， 对公司将来发展产生一定不利影响。 波动等身分不达逾期的风险   “泰国新建汽车零部件分娩基地款式”在泰国建造并运营，除建筑工程外， 其他所需的分娩开导及主要材料拟从国内采购，国际贸易摩擦、汇率波动对项 目建造工期的影响较小。公司居品主要出口国对拟在泰国分娩的居品不存在特 殊限制政策和贸易壁垒，国际贸易摩擦对泰国恒帅的商品分娩和销售影响较小。 公司“泰国新建汽车零部件分娩基地款式”拟优先幽闲公司客户国外新增订单 需求，结算主要以好意思元、欧元为主。如果公司未能实时将汇率变动风险向卑劣 客户转移，汇率的波动将会增加或减少以东谈主民币计量的销售收入。若将来国际 贸易政策或汇率发生紧要不利变化，公司不可实时采购募投款式所需的开导和 材料，或募投款式商品的分娩和销售受到较大影响，募投款式建造工期、募投 款式商品分娩和销售存在不达预期的风险。   通过多年的时期蓄积和款式实践，公司培养并领有了一批具备机械、电子、 箝制、工业软件、传感器、智能制造等跨范围多学科常识详尽和集成运用材干 的研发东谈主员及工程师团队。本次募投款式触及现存业务扩产的同期对现存业务 进行升级，并进取游产业进行蔓延，对公司东谈主员教悔提议了更高的要求。若公 司在招募与本次募投款式干系东谈主员时受阻，将面对款式东谈主员储备不足的风险， 进而对本次募投款式的实施产生不利影响。   公司具备隆起的居品自主研发材干，公司以电机时期为基础的居品研发集 合了机械遐想学、电磁学、材料学、流膂力学等多学科、多时期范围常识，通 过多年的研发蓄积已形成了一套全面的研发遐想和分娩时期体系，具备实施本 宁波恒帅股份有限公司                     向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书 次募投款式的时期储备。本次募投项生疏产居品包括汽车电机、清洗泵、清洗 系统、冷却歧管等，分娩工艺包括注塑、冲压、焊合、拼装、检测及包装等， 与公司现存分娩工艺不存在显贵差异。若公司现存时期储备和分娩工艺无法充 分幽闲募投款式实施需要或将来行业时期工艺出现紧要变化，则可能出现募投 款式实施程度不足预期或实施后无法达到预期效益的风险。   通过建造本次募投款式，公司将新增汽车电机、清洗泵和清洗系统等居品 的产能。面前公司产能利用率较高，合座处于满产状态。尽管公司具有领有丰 富的客户资源，并也曾针对本次募投款式的将来商场容量和居品销售趋势进行 了详确而严慎的论证，并已就产能消化步调作念了详确的规划，但如果将来商场 发展未能达到预期、商场环境发生紧要不利变化，或者商场开拓未能达到预期 等，公司将无法按照既定规划实现预期的经济效益，面对扩产后产能消化的风 险。      （二）与本次可转换公司债券干系的风险   可转债算作一种复合型繁衍金融居品，兼具债券和股票属性。本次刊行可 转债存续期限较长，而影响本次可转债投资价值的商场利率与股票价钱受到国 家宏不雅经济面目、紧要产业政策、全球经济面目、债券和股票商场的供求变化 以及投资者的神情预期等多方面身分的影响。由于以上多种省略情趣身分的存 在，公司可转债价钱可能会产生一定的波动，从而给投资者带来投资风险。   股票价钱不仅会受到公司盈利水良善业务发展的影响，还会受到宏不雅经济 面目、国度产业政策、证券交易商场行情等身分的影响。如果出现公司股票价 格低迷或者未达到债券持有东谈主预期的情况，可能导致可转债未能在转股期内完 成转股，公司则需对未转股的可转债偿付本金和利息，公司将面对较大可转换 公司债券回售兑付资金压力并存在影响公司分娩经营或募投款式正常实施的风 险。 宁波恒帅股份有限公司                    向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书     在可转债存续期限内，公司需对未转股的可转债偿付利息及到期时兑付本 金。若将来公司碰到外部经营环境发生紧要不利变化、经营现象及回款情况远 低于预期等现象，公司的财务现象、资金实力或将恶化故而酿成本息兑付压力 增大，在上述情况下本次可转债投资者或将面对部分或全部本金和利息无法偿 还的风险。 险     本次刊行设立了公司转股价钱向下修正要求，可转债存续期内，在幽闲可 转债转股价钱向下修正条件的情况下，刊行东谈主董事会仍可能基于公司业务发展 情况、财务现象、商场趋势等多重研讨，不提议转股价钱向下修正决议，或董 事会虽提议了转股价钱向下修正决议，但未能通过股东大会的批准。若发生上 述情况，存续期内可转债持有东谈主可能面对转股价钱向下修正要求伪善施的风险。     此外，若公司根据向下修正要求对转股价钱进行修正，转股价钱的修正幅 度也受限于“修正后的转股价钱应不低于前项规则的股东大会召开日前二十个交 易日公司股票交易均价和前一交易日公司股票交易均价”，转股价钱向下修正幅 度存在省略情趣的风险。     本次可转换公司债券设立了有条件赎回要求，可转债的存续期内，在干系 条件幽闲的情况下，如果公司期骗了上述有条件赎回要求，可能促使本次可转 债的投资者提前转股，从而导致投资者面对投资期限缩小、丧失将来预期利息 收入的风险。     本次可转债刊行后，若可转债持有东谈主在转股期动手后的较短期间内将大部 分或全部可转债转换为公司股票，公司股本和净钞票将一定程度的增加，但本 次刊行召募资金投资款式从款式实施到收益的实现需要一定的周期，短期内无 法完全实现款式效益，公司将面对当期每股收益和净钞票收益率被摊薄的风险。 宁波恒帅股份有限公司                向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书   公司本次向不特定对象刊行的可转债未设定担保，提请投资者瞩目本次可 转债可能因未设定担保而存在兑付风险。   公司本次刊行的可转换公司债券已由联结伙信评估股份有限公司评级，其 中公司主体长久信用等第为 A+，本次可转债信用等第为 A+，评级瞻望壮健。 在本次可转债存续期内，如果由于公司外部经营环境、本公司自身情况或评级 尺度变化等身分，从而导致本期债券的信用评级级别发生不利变化，将会增大 投资者的风险，对投资东谈主的利益产生一定影响。 宁波恒帅股份有限公司                          向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书                    第四节 刊行东谈主基本情况 一、本次刊行前公司股本总额及前十名股东情况      纵容 2024 年 6 月末，公司总股本为 80,000,000 股，限售情况如下：            股份性质                股份数量（股）                         比例 有限售条件股份                                  58,681,792                   73.35% 无穷售条件股份                                  21,318,208                   26.65%            股份总额                          80,000,000                    100%      纵容 2024 年 6 月末，公司前十大股东持股情况如下：                                                                持有有限售条                                     股份数量 序号         股东称呼         股东性质                     持股比例          件股份数量                                     （股）                                                                 （股）      宁波恒帅投资管束有限公 境内非国有法      司              东谈主      宁波玉米股权投资管束合 境内非国有法      伙企业（有限合伙）      东谈主      澳门金融管束局一自有资      金      中国银行股份有限公司－                     基金、快活产                     品      证券投资基金      中信建投证券股份有限公                     基金、快活产                     品      型证券投资基金      中信证券股份有限公司－                     基金、快活产                     品      型证券投资基金               共计                    64,155,988        80.19%    58,681,792 宁波恒帅股份有限公司                          向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书 注：公司初度公开刊行前股份于 2021 年 4 月 12 日在深圳证券交易所创业板上市，股份限售期 为自股份上市之日起 36 个月，该部分股份分别于 2024 年 4 月 12 日、2024 年 4 月 22 日由限 售股份变为无穷售股份。2024 年 4 月 22 日，公司控股股东、推行箝制东谈主自愿承诺 2024 年 4 月 股股东、推行箝制东谈主自愿承诺 2024 年 10 月 22 日至 2025 年 4 月 21 日不以任何方式减持其持 有的公司股份。宁波玉米限售股份为通过宁波玉米转折持有公司股份的董监高限售股份 二、公司上市以来股本变化情况      纵容本召募说明书签署日，公司上市以来股本并未发生变化。 三、公司组织结构和弥留权益投资情况      （一）公司组织结构      纵容本召募说明书签署日，公司的组织结构如下：      （二）控股子公司      纵容诠释期末，刊行东谈主共有 7 家控股子公司。纵容本召募说明书出具日， 前述子公司的基本情况如下：                                     注册成本        持股比例 序号          子公司称呼         注册地                                 取得方式                                      /股本       径直       转折 宁波恒帅股份有限公司                           向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书      （1）基本情况 成立日期：                 2018 年 1 月 19 日 注册成本：                 1,000 万元 实得益本：                 880 万元 法定代表东谈主：                许尔宁                       辽宁省沈阳市沈阳经济时期开发区沈辽西路 180-3 号 注册地、主要分娩经营地：                       （全部） 股权结构：                 恒帅股份持有 100%                       汽车风窗洗涤器分娩、销售。（照章须经批准的款式， 经营范围：                       经干系部门批准后方可开展经营行动。） 主营业务与刊行东谈主主营业务的关系：      为刊行东谈主提供洗涤液罐，用于分娩洗涤液罐总成      （2）简要财务数据                                                               单元：万元       款式          2024 年 6 月末                       2023 年末 总钞票                                 794.99                      783.69 净钞票                                 348.19                      358.53       款式          2024 年 1-6 月                      2023 年度 营业收入                                 75.40                      169.04 净利润                                -115.34                     -151.60 注：2023 年财务数据经中汇管帐师事务所（特殊普通合伙）审计；2024 年 1-6 月财务数据未经 审计      （1）基本情况 成立日期：                 2018 年 2 月 5 日 注册成本：                 2,800 万元 实得益本：                 2,800 万元 宁波恒帅股份有限公司                           向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书 法定代表东谈主：                许尔宁                       清远市清城区石角镇广州（清远）产业转移工业园广开 注册地、主要分娩经营地：                       路8号 股权结构：                 恒帅股份持有 100%                       分娩、加工、遐想、销售：汽车微电机、汽车零部件； 经营范围：                 制造业。（照章须经批准的款式，经干系部门批准后方                       可开展经营行动） 主营业务与刊行东谈主主营业务的关系：      为刊行东谈主提供洗涤液罐，用于分娩洗涤液罐总成      （2）简要财务数据                                                         单元：万元       款式          2024 年 6 月末                 2023 年末 总钞票                                3,569.71              3,665.52 净钞票                                3,506.95              3,495.71       款式          2024 年 1-6 月                2023 年度 营业收入                                752.02               2,043.90 净利润                                  11.24                261.92 注：2023 年财务数据经中汇管帐师事务所（特殊普通合伙）审计；2024 年 1-6 月财务数据未经 审计      （1）基本情况 成立日期：                 2019 年 12 月 27 日 注册成本：                 19,500.00 万元 实得益本：                 18,635.00 万元 法定代表东谈主：                许宁宁 注册地、主要分娩经营地：          浙江省宁波市江北区慈城镇欣盛路 599 号 股权结构：                 恒帅股份持有 100%                       一般款式：电机止境箝制系统研发；电机制造；微特电                       机及组件制造；微特电机及组件销售；电力电子元器件                       制造；汽车零部件研发；汽车零部件及配件制造；智能                       基础制造装备制造；泵及真空开导制造；泵及真空开导 经营范围：                       销售；塑料成品制造；塑料成品销售；模具制造；模具                       销售；非居住房地产租借；货色相差口；时期相差口                       （除照章须经批准的款式外，凭营业牌照照章自主开展                       经营行动）。                       诠释期内尚处于建造期，建成后主要从事汽车热管束系                       统、电子轮回泵、汽车传感器主动清洗系统干系居品、 主营业务与刊行东谈主主营业务的关系：                       车用电机、清洗泵、雨刮喷嘴及清洗系统等居品的生                       产、销售 宁波恒帅股份有限公司                          向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书      （2）简要财务数据                                                        单元：万元       款式          2024 年 6 月末                2023 年末 总钞票                              17,386.09             16,351.58 净钞票                              17,320.13             15,960.97       款式          2024 年 1-6 月               2023 年度 营业收入                               161.17                214.90 净利润                                -240.85               -614.44 注：2023 年财务数据经中汇管帐师事务所（特殊普通合伙）审计；2024 年 1-6 月财务数据未经 审计      （1）基本情况 成立日期：                 2021 年 5 月 20 日 注册成本：                 20 万元 实得益本：                 2 万元 法定代表东谈主：                许尔宁                       武汉市蔡甸区大集街国利村（武汉匹夫驰腾车业有限公 注册地、主要分娩经营地：                       司厂区内 1 栋 1 号） 股权结构：                 恒帅股份持有 100%                       一般款式：汽车零部件及配件制造；汽车零部件研发；                       电机制造；汽车零配件批发；普通货色仓储服务（不含 经营范围：                 危急化学品等需许可审批的款式）；装卸搬运（除许可                       业务外，可自主照章经营法律法例非辞让或限制的项                       目） 主营业务与刊行东谈主主营业务的关系：      主要为恒帅股份提供货色仓储物流服务      （2）简要财务数据                                                        单元：万元       款式          2024 年 6 月末                2023 年末 总钞票                                   6.10                  9.81 净钞票                                  -0.80                  4.75       款式          2024 年 1-6 月               2023 年度 营业收入                                  1.70                  3.40 净利润                                  -5.56                  1.04 注：2023 年财务数据经中汇管帐师事务所（特殊普通合伙）审计；2024 年 1-6 月财务数据未经 宁波恒帅股份有限公司                           向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书 审计      （1）基本情况 成立日期：                 2019 年 6 月 14 日 注册成本：                 250 万好意思元 执行董事：                 许恒帅 注册地：                       of Sussex 股权结构：                 恒帅股份持有 100% 主营业务与刊行东谈主主营业务的关系：      为刊行东谈主进行北好意思商场业务开拓      （2）简要财务数据                                                                 单元：万元       款式          2024 年 6 月末                         2023 年末 总钞票                                5,490.03                        5,637.28 净钞票                                5,369.69                        5,571.87       款式          2024 年 1-6 月                        2023 年度 营业收入                                125.71                            74.61 净利润                                -236.16                         - 503.25 注：2023 年财务数据经中汇管帐师事务所（特殊普通合伙）审计；2024 年 1-6 月财务数据未经 审计      好意思国恒帅持有宁波市发展和鼎新委员会出具的《款式备案示知书》（甬发改 办备【2019】111 号）及宁波市商务局核发的《企业境外投资文凭》（境外投资 证第 N3302202200094 号）、外汇业务之《业务登记根据》，其也曾履行了干系 外汇、对外投资审批备案程序。      （1）基本情况 成立日期：                 2023 年 3 月 29 日 注册成本：                 40,000 万泰铢 董事：                   廖维明、许宁宁                       No. 168 Moo 4, Bowin Sub-district, Si Racha District, 注册地：                       Chon Buri Province 宁波恒帅股份有限公司                           向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书 股权结构：                 恒帅股份持有 70%，新加坡恒帅持有 30%                       汽车零部件及配件研发、制造、销售；电机止境箝制                       系统研发、制造、销售；微特 电机及组件研发、 制 经营范围：                 造、销售；泵及真空开导研发、制造、销售；塑料制                       品研发、制造、销售；模具研发、制造、销售； 货                       物、时期相差口 主营业务与刊行东谈主主营业务的关系：      为刊行东谈主进行国外商场业务开拓      （2）简要财务数据                                                               单元：万元       款式          2024 年 6 月末                       2023 年末 总钞票                                8,819.36                      6,986.74 净钞票                                7,799.18                      6,427.06       款式          2024 年 1-6 月                      2023 年度 营业收入                                      -                             - 净利润                                  -89.33                         11.21 注：2023 年财务数据经中汇管帐师事务所（特殊普通合伙）审计；2024 年 1-6 月财务数据未经 审计      泰国恒帅持有宁波市发展和鼎新委员会出具的《款式备案示知书》（甬发改 开放【2023】120 号）及宁波市商务局核发的《企业境外投资文凭》（境外投资 证第 N3302202300060 号）、外汇业务之《业务登记根据》，其也曾履行了干系 外汇、对外投资审批备案程序；根据泰国讼师出具的法律意见书，泰国恒帅的 业务经营相宜所在地区法律法例的要求。      （1）基本情况 成立日期：                 2023 年 3 月 10 日 注册成本：                 450 万好意思元 董事：                   许宁宁、张丽君、Hoh Boon Hong 注册地： 股权结构：                 恒帅股份持有 100% 经营范围：                 投资、贸易                       为刊行东谈主进行国外商场业务开拓，纵容本召募说明书 主营业务与刊行东谈主主营业务的关系：                       签署日，尚未从事具体业务运营 宁波恒帅股份有限公司                                向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书      （2）简要财务数据                                                              单元：万元       款式               2024 年 6 月末                 2023 年末 总钞票                                     2,881.39              2,879.92 净钞票                                     2,881.39              2,879.92       款式               2024 年 1-6 月                2023 年度 营业收入                                           -                     - 净利润                                        -2.09                     - 注：2023 年财务数据经中汇管帐师事务所（特殊普通合伙）审计；2024 年 1-6 月财务数据未经 审计      新加坡恒帅持有宁波市发展和鼎新委员会出具的《款式备案示知书》（甬发 改开放【2023】120 号）及宁波市商务局核发的《企业境外投资文凭》（境外投 资证第 N3302202300060 号）、外汇业务之《业务登记根据》，其也曾履行了相 关外汇、对外投资审批备案程序。      （三）弥留参股企业      纵容诠释期末，公司领有 1 家参股公司，基本情况如下： 企业称呼         宁波江北创业投资合伙企业（有限合伙） 出资总额         47,200.00 万元 住所           浙江省宁波市江北区慈城镇庆丰路 799 弄 1 号 119 执行事务合伙东谈主      宁波蓝湖投资管束有限公司 成立日期         2021 年 12 月 2 日 股权结构         刊行东谈主径直持有该企业 2.12%的合伙份额，对应 1,000 万元出资额              一般款式：创业投资（限投资未上市企业）；（未经金融等监管部门批              准不得从事罗致进款、融资担保、代客快活、向社会公众集（融）资等 经营范围              金融业务）（除照章须经批准的款式外，凭营业牌照照章自主开展经营              行动）      根据宁波江北创业投资合伙企业（有限合伙）提供的《私募投资基金备案 诠释》，宁波江北创业投资合伙企业（有限合伙）系一家照章在基金业协会登记 备案的私募基金，已于 2022 年 1 月 25 日完成私募投资基金备案，基金编号为 STL321；其私募基金管束东谈主宁波蓝湖投资管束有限公司已于 2015 年 2 月 11 日 宁波恒帅股份有限公司                              向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书 完成私募基金管束东谈主登记，登记编号为 P1008323。   纵容诠释期末，公司不存在其他弥留的参股公司。 四、控股股东及推行箝制情面况   （一）刊行东谈主控股股东及推行箝制情面况   纵容本召募说明书签署日，公司控股股东为恒帅投资，推行箝制东谈主为许宁 宁、俞国梅，自上市以来公司控股股东、推行箝制东谈主未发生变化。   纵容 2024 年 6 月末，公司与控股股东、推行箝制东谈主之间的箝制关系如下：   纵容本召募说明书签署日，恒帅投资径直持有公司 53.5851%的股份，系公 司控股股东。   （1）恒帅投资基本情况 公司称呼：        宁波恒帅投资管束有限公司 法定代表东谈主：       许宁宁 注册地及主要经营              浙江省宁波市江北区慈城镇民权路 20 号 202 室 地： 注册成本：        11,600 万元东谈主民币 实得益本：        11,600 万元东谈主民币 公司类型：        有限职守公司（当然东谈主独资） 成立日期：        2018 年 4 月 27 日 宁波恒帅股份有限公司                                向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书                   投资研究（除证券、期货），实业投资，投资管束。（未经金融等监管部                   门批准不得从事罗致进款、融资担保、代客快活、向社会公众集（融）资 经营范围：                   等金融业务）（照章须经批准的款式，经干系部门批准后方可开展经营活                   动） 主营业务与刊行东谈主                   恒帅投资现主要为持有刊行东谈主的股权，未从事具体业务运营 主营业务的关系：      （2）恒帅投资股权结构 序号           股东称呼               出资额（万元）                         持股比例（%）             合 计                                    11,600.00               100.00      （3）恒帅投资简要财务数据                                                                          单元：万元       款式               2024 年 6 月末                             2023 年末 总钞票                                   28,172.84                          26,526.74 净钞票                                   28,172.84                          26,518.53       款式               2024 年 1-6 月                            2023 年度 营业收入                                           -                                 - 净利润                                     1,654.31                           955.65 注：以上财务数据未经审计      公司推行箝制东谈主为许宁宁、俞国梅，两东谈主为夫妇关系。纵容 2024 年 6 月末， 许宁宁通过箝制恒帅投资转折箝制公司 53.5851%的股权，通过箝制宁波玉米而 转折箝制公司 3.55%的股权；俞国梅径直持有公司 17.8617%的股权。许宁宁及 俞国梅两东谈主径直和转折共计箝制公司 75%的股权，其径直或转折所持股份不存 在质押或其他有争议的情况。许宁宁、俞国梅基本情况如下：      许宁宁，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号码 33022719601215****， 住所为浙江省宁波市海曙区，现任刊行东谈主董事长、总司理及法定代表东谈主。      俞国梅，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号码 33020319631031****， 住所为浙江省宁波市海曙区，现任刊行东谈主董事。      许宁宁、俞国梅的具体情况详见本节“五、董事、监事、高级管束东谈主员及 其他中枢东谈主员情况”之“（一）董事、监事、高级管束东谈主员止境他中枢东谈主员基本 宁波恒帅股份有限公司                               向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书 情况”之“1、董事会成员”的干系说明。     （二）股份质押或其他争议情况     纵容本召募说明书签署日，公司控股股东与推行箝制东谈主所持股份不存在质 押、冻结等权利限制及权属纠纷情况。     （三）控股股东及推行箝制东谈主其他对外投资情况     纵容本召募说明书签署日，除刊行东谈主之外，公司控股股东恒帅投资未箝制 其他企业。     纵容本召募说明书签署日，除刊行东谈主、控股股东恒帅投资外，公司推行控 制东谈主许宁宁箝制的其他企业情况如下： 公司称呼：        宁波玉米股权投资管束合伙企业（有限合伙） 执行事务合伙东谈主：     许宁宁 住   所：       浙江省宁波市江北区慈城镇慈湖东谈主家 336 号 1022 室 企业类型：        有限合伙企业 成立日期：        2018 年 11 月 26 日 注册成本/ 认缴出资总额 持股比例         推行箝制东谈主许宁宁持有 3.50%份额              股权投资管束。（未经金融等监管部门批准不得从事罗致进款、融资担 经营范围：        保、代客快活、向社会公众集（融）资等金融业务）（照章须经批准的              款式，经干系部门批准后方可开展经营行动）     纵容本召募说明书签署日，宁波玉米系刊行东谈主的职工持股平台，未从事其 他分娩经营行动。 五、董事、监事、高级管束东谈主员止境他中枢东谈主员情况     （一）董事、监事、高级管束东谈主员止境他中枢东谈主员基本情况     纵容本召募说明书签署日，公司现任董事、监事、高级管束东谈主员止境他核 心东谈主员基本情况如下： 宁波恒帅股份有限公司                          向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书  序号      姓名          职务   性别       年纪    任期肇始日期        任期断绝日期       （1）许宁宁先生：1960 年 12 月出身，中国国籍，无境外永久居留权，身 份证号码：33022719601215****，工商企业管束专科大专学历。1980 年 3 月至 任宁波市镇海县钢窗厂时期员；1986 年 11 月至 1991 年 10 月任鄞县第二微型 电机厂时期副厂长；1991 年 10 月至 1994 年 2 月从事个体经营；1994 年 3 月至 宁波大榭开发区恒帅微电机有限公司执行董事兼总司理；2001 年 2 月至 2014 年 5 月，任恒帅有限董事长、总司理，2014 年 5 月至 2019 年 7 月，任恒帅有 限执行董事兼总司理；2019 年 7 月于今，任恒帅股份董事长、总司理。       （2）俞国梅女士：1963 年 10 月出身，中国国籍，无境外永久居留权，身 份证号码：33020319631031****，中专学历。1980 年 9 月至 2001 年 2 月，任 宁波市传染病病院顾问；2001 年 2 月至 2014 年 5 月，任恒帅有限董事兼副总 司理；2014 年 5 月至 2019 年 7 月，任恒帅有限公司监事；2019 年 7 月于今， 任恒帅股份董事。       （3）张丽君女士：1970 年 9 月出身，中国国籍，无境外永久居留权，身 份证号码：33020519700925****，管帐专科本科学历。1992 年 6 月至 2001 年 任宁波波导股份有限公司成本管帐、总账管帐等；2007 年 1 月至 2010 年 7 月， 任宁波华孚相差口有限公司财务司理；2010 年 7 月至 2019 年 7 月，任恒帅有 限财务司理、财务负责东谈主；2019 年 7 月至 2022 年 8 月，历任恒帅股份董事会 秘书、财务总监、董事；2022 年 8 月于今，任恒帅股份财务总监、董事。       （4）章定表先生：1976 年 1 月出身，中国国籍，无境外永久居留权，身 宁波恒帅股份有限公司                          向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书 份证号码：33022719760115****，法律硕士学位。1998 年 7 月至 2005 年 5 月， 历任宁波永德管帐师事务所审计员、款式司理，担任注册管帐师、钞票评估师； 江和义不雅达讼师事务所高级合伙东谈主、讼师。2020 年 4 月于今，任恒帅股份孤苦 董事。       （5）王溪红女士：1975 年 11 月出身，中国国籍，无境外永久居留权，身 份证号码：33020419751101****，专科管帐学硕士学位。1997 年 9 月至 2011 年 10 月，任职于宁波正源管帐事务所；2011 年 10 月至 2016 年 11 月，任宁波 海联管帐师事务所、宁波地平线管束研究有限公司、宁波海跃税务师事务所合 伙东谈主、副主任管帐师；2016 年 11 月于今，任宁波正源税务师事务通盘限公司、 宁波正源企业管束研究有限公司副总司理；2019 年 7 月于今，任恒帅股份孤苦 董事。  序号      姓名          职务   性别       年纪    任期肇始日期        任期断绝日期       （1）邬赛红女士：1980 年 7 月出身，中国国籍，无境外永久居留权，身 份证号码：33020619800707****，农林经济管束专科本科学历。2004 年 7 月至 月，任恒帅有限总承办主任；2019 年 7 月于今，任恒帅股份总承办主任、监事。       （2）余丽琴女士：1978 年 2 月出身，中国国籍，无境外永久居留权，身 份证号码：36022219780210****，工商管束专科专科学历。2002 年 7 月至 2019 年 7 月，历任恒帅有限质料部主宰、分娩部司理、质料部司理、物流部司理、 体系稽核部司理；2019 年 7 月于今，任恒帅股份体系稽核部司理、监事。       （3）王艳女士：1979 年 12 月出身，中国国籍，无境外永久居留权，身份 证号码：33020619791228****，财会与算计机专科中专学历。 1998 年 8 月至 宁波恒帅股份有限公司                         向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书 任恒帅有限销售部副司理、商务部副司理；2019 年 7 月于今，任恒帅股份商务 部副司理、监事。  序号      姓名      职务      性别       年纪    任期肇始日期        任期断绝日期       （1）许宁宁先生：简介详见本节之“（一）董事、监事、高级管束东谈主员及 其他中枢东谈主员基本情况”之“1、董事会成员”的干系说明。       （2）许恒帅先生： 1987 年 6 月出身，中国国籍，持有加拿大永久居留权， 身份证号码：33020319870616****，机械工程专科硕士研究生学历及工商管束 专科硕士研究生学历。2010 年 8 月至 2011 年 12 月，任英国斗山巴布科克遐想 工程师；2012 年 9 月至 2016 年 5 月，任加拿大三菱电子时期类销售司理； 任好意思国恒帅总司理；2020 年 3 月于今，任恒帅股份副总司理。       （3）许尔宁先生：1963 年 2 月出身，中国国籍，无境外永久居留权，身 份证号码：33020619630205****，中学学历。1980 年 12 月至 1984 年 5 月，任 镇海县化肥厂团委布告；1984 年 6 月至 1990 年 2 月，任北仑复合材料厂经营 厂长，1990 年 3 月至 2004 年 2 月，解放职业；2004 年 3 月至 2019 年 7 月，任 恒帅有限副总司理；2019 年 7 月于今，任恒帅股份副总司理。       （4）丰慈瑾先生：1979 年 11 月出身，中国国籍，无境外永久居留权，身 份证号码：33020519791109****，电子电气专科专科学历。2001 年 6 月至 2002 年 6 月，任宁波伟峰影视开导有限公司品质管束员；2002 年 7 月至 2004 年 6 宁波恒帅股份有限公司                      向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书 月，任宁波耀马电器有限公司时期员；2004 年 7 月至 2019 年 7 月，任恒帅有 限工程时期部副司理；2019 年 7 月于今，任恒帅股份副总司理。   （5）马丽娜女士：1979 年 9 月出身，中国国籍，无境外永久居留权，身 份证号码：33040219790917****，管帐学专科本科学历。2000 年 9 月至 2001 年 9 月，任宁波清华泰豪有限公司软件开发及客户关系爱戴岗；2001 年 10 月 至 2019 年 7 月，历任恒帅有限外售部司理、商务部司理、副总司理；2019 年 7 月于今，任恒帅股份副总司理。   （6）丁春盎先生：1979 年 3 月出身，中国国籍，无境外永久居留权，身 份证号码 33020619790323****，工商管束专科本科学历。2002 年 8 月至 2005 年 3 月，任浙江万里学院团总支布告、辅导员；2005 年 4 月至 2006 年 7 月， 任中宏东谈主寿保障有限公司业务员；2006 年 8 月至 2008 年 2 月，任北新集团建 材股份有限公司业务司理；2008 年 3 月至 2020 年 3 月，任恒帅有限、恒帅股 份内销部司理；2020 年 3 月于今，任恒帅股份副总司理。   （7）张丽君女士：简历详见本节之“（一）董事、监事、高级管束东谈主员及 其他中枢东谈主员基本情况”之“1、董事会成员”的干系说明。   （8）廖维明先生：1990 年出身，中国国籍，无境外永久居留权，管帐专 业硕士学历。2017 年 4 月至 2022 年 2 月，任职于国金证券股份有限公司上海 证券承销保荐分公司；2022 年 3 月至 2022 年 7 月，任恒帅股份证券部司理；   公司负责研发和时期职责的中枢东谈主员共计 4 名，其基本情况如下：   序号          姓名                      职位   （1）许宁宁先生：简介详见本节之“（一）董事、监事、高级管束东谈主员及 其他中枢东谈主员基本情况”之“1、董事会成员”的干系说明。  宁波恒帅股份有限公司                         向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书       （2）丰慈瑾先生：简介详见本节之“（一）董事、监事、高级管束东谈主员及 其他中枢东谈主员基本情况”之“3、高级管束东谈主员” 的干系说明。       （3）黄喆磊先生：1982 年 8 月出身，中国国籍，无境外永久居留权，身 份证号码：33020319820821****，机械开导及自动化专科本科学历。2005 年 6 月-2015 年 12 月，任恒帅有限遐想工程师；2016 年 1 月至 2022 年 10 月，任恒 帅有限、恒帅股份居品遐想主宰，2022 年 11 月于今任恒帅股份遐想主任工程 师。       （4）贺海亮先生：1988 年 10 月出身，中国国籍，无境外永久居留权，身 份证号码：36243019881010****，机械工程及自动化专科本科学历。2009 年 6 月至 2012 年 9 月，任恒帅有限车间主宰；2012 年 10 月至 2016 年 5 月，任恒 帅有限款式工程师；2016 年 6 月至 2022 年 10 月，任恒帅有限、恒帅股份款式 司理，2022 年 11 月于今任恒帅股份遐想主任工程师。       （二）董事、监事、高级管束东谈主员兼职情况       公司董事、监事、高级管束东谈主员在刊行东谈主除外的单元兼职情况如下：        在本                                        在兼职单元        兼职单元与 姓名     公司           兼职单元                                           任职        本公司关系        任职             恒帅投资                    执行董事        控股股东       董事    宁波玉米                    执行事务合伙东谈主     公司股东       长、                            执行董事、 许宁宁         通宁电子                                控股子公司       总经                            总司理       理     泰国恒帅                    董事          控股子公司             新加坡恒帅                   董事          控股子公司                                                 除兼职外无其他关             宁波天益医疗器械股份有限公司          孤苦董事                                                 系       孤苦                                        除兼职外无其他关 章定表         浙江和义不雅达讼师事务所             高级合伙东谈主       董事                                        系                                                 除兼职外无其他关             宁波昌亚新材料科技股份有限公司         孤苦董事                                                 系                                                 除兼职外无其他关       孤苦    宁波正源企业管束研究有限公司          副总司理 王溪红                                             系       董事             宁波正源税务师事务通盘限公司          副总司理        除兼职外无其他关  宁波恒帅股份有限公司                       向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书                                                    系                                                    除兼职外无其他关             宁波三星医疗电气股份有限公司        孤苦董事                                                    系                                                    除兼职外无其他关             乐歌东谈主体工学科技股份有限公司        孤苦董事                                                    系             沈阳恒帅                  监事               控股子公司        监事             清远恒帅                  监事               控股子公司 邬赛红    会             通宁电子                  监事               控股子公司        主席             武汉恒帅                  监事               控股子公司             沈阳恒帅                  执行董事兼司理          控股子公司        副总   清远恒帅                  执行董事兼司理          控股子公司 许尔宁        司理   武汉恒帅                  执行董事兼总司理         控股子公司             恒帅投资                  监事               控股股东        副总 许恒帅         好意思国恒帅                  董事               控股子公司        司理        董        事、 张丽君         新加坡恒帅                 董事               控股子公司        财务        总监        董事 廖维明    会秘   泰国恒帅                  董事               控股子公司        书       （三）董事、监事、高级管束东谈主员薪酬情况       公司现任董事、监事及高级管束东谈主员于 2023 年度从公司领取的薪酬、津贴  情况如下：                                                        单元：万元                              从公司获取的税前报           是否在公司关联方获        姓名           职务                                 酬总额                 取酬金  许宁宁           董事长、总司理                   88.82         否  俞国梅           董事                        57.62         否  张丽君           董事、财务总监                   84.62         否  章定表           孤苦董事                       5.00         否  王溪红           孤苦董事                       5.00         否  邬赛红           监事会主席                     31.63         否  余丽琴           监事                        31.86         否 宁波恒帅股份有限公司                            向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书 王艳                职工代表监事                    31.40                否 许尔宁               副总司理                      70.21                否 马丽娜               副总司理                     116.02                否 丰慈瑾               副总司理                      60.73                否 许恒帅               副总司理                      64.62                否 丁春盎               副总司理                      90.75                否 廖维明               董事会秘书                     53.45                否       共计                                   791.73      （四）董事、监事、高级管束东谈主员持股情况      纵容 2024 年 6 月末，刊行东谈主现任董事、监事、高级管束东谈主员径直持有公司 股份情况如下： 序号      姓名           职务           任职状态     持股数量（股）               持股比例      纵容 2024 年 6 月末，刊行东谈主现任董事、监事、高级管束东谈主员转折持有公司 股份情况如下：            径直持股的公    在径直持股的公司         径直持股的公司持              转折持有  姓名              司称呼         中的出资比例       有刊行东谈主股份比例         刊行东谈主的权益比例            恒帅投资             100.00%        53.5851% 许宁宁                                                                  53.71%            宁波玉米              3.50%         3.5532% 张丽君        宁波玉米              10.00%        3.5532%                   0.36% 邬赛红        宁波玉米              4.00%         3.5532%                   0.14% 余丽琴        宁波玉米              8.00%         3.5532%                   0.28% 王艳         宁波玉米              6.00%         3.5532%                   0.21% 许尔宁        宁波玉米              14.00%        3.5532%                   0.50% 丁春盎        宁波玉米              8.00%         3.5532%                   0.28% 丰慈瑾        宁波玉米              8.00%         3.5532%                   0.28% 马丽娜        宁波玉米              10.00%        3.5532%                   0.36% 黄喆磊        宁波玉米              2.00%         3.5532%                   0.07% 宁波恒帅股份有限公司                    向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书        径直持股的公   在径直持股的公司      径直持股的公司持         转折持有  姓名         司称呼     中的出资比例        有刊行东谈主股份比例       刊行东谈主的权益比例 贺海亮   宁波玉米           2.00%         3.5532%        0.07%   （五）董事、监事、高级管束东谈主员变动情况   诠释期内，公司董事会东谈主员未发生变动。   诠释期内，公司监事会东谈主员未发生变动。   诠释期初，刊行东谈主的总司理为许宁宁，副总司理为许尔宁、丰慈瑾、马丽 娜、许恒帅、丁春盎，财务总监为张丽君，董事会秘书为戴鼎。 央求辞去董事会秘书职务。 为刊行东谈主的董事会秘书。 向董事会递交书面央求辞去董事会秘书职务。 刊行东谈主的董事会秘书。   （六）董事、监事、高级管束东谈主员止境他中枢东谈主员之间的支属关系   刊行东谈主董事长及总司理许宁宁与董事俞国梅为夫妇关系，副总司理许恒帅 为许宁宁与俞国梅之子，副总司理许尔宁为许宁宁之弟。除此之外，公司董事、 监事、高级管束东谈主员止境他中枢东谈主员互相之间不存在支属关系。   （七）董事、监事、高级管束东谈主员激励情况   公司董事、监事、高级管束东谈主员止境他中枢东谈主员的薪酬主要由基本工资、 宁波恒帅股份有限公司                    向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书 绩效工资和年终奖金组成，其中基本工资由上述东谈主员的个东谈主材干、职责内容与 强度、同行业平均水对等身分详情，绩效工资由绩效进展详情，年终奖金基于 公司事迹和个东谈主孝顺详情；孤苦董事领取孤苦董事津贴。   公司董事会薪酬与考核委员会主要负责研究公司董事及高级管束东谈主员的考 核尺度，进行考核并提议建议；负责研究、审查公司董事及高级管束东谈主员的薪 酬政策与决议，对董事会负责。薪酬和考核委员会制定的非孤苦董事的薪酬方 案经董事会审议后报股东大会批准执行；高级管束东谈主员的薪酬决议经董事会批 准；孤苦董事履职津贴由股东大会详情。公司其他中枢东谈主员薪酬由总司理决定。   刊行东谈主首发上市前，通过设立职工持股平台宁波玉米实施职工持股规划， 公司董事、监事、高级管束东谈主员止境他中枢东谈主员通过认购宁波玉米份额转折持 有刊行东谈主股份。   纵容 2024 年 6 月末，宁波玉米持有刊行东谈主 2,842,516 股股份，占公司股本 总额的 3.55%，宁波玉米除持有刊行东谈主的部分股份外，无其他对外投资，不存 在以非公开方式向投资者召募资金设立的情形，不属于《中华东谈主民共和国证券 投资基金法》《私募投资基金监督管束暂行办法》及《私募投资基金管束东谈主登记 和基金备案办法（试行）》所规则的私募投资基金或私募投资基金管束东谈主，无需 按照前述规则进行登记或备案。   除上述情形外，刊行东谈主不存在其他已制定或已实施的股权激励规划止境他 干系安排。   宁波恒帅股份有限公司                                                    向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书   六、刊行东谈主及干系职守主体弥留承诺       （一）诠释期内弥留承诺及履行情况       诠释期内，刊行东谈主、控股股东、推行箝制东谈主以及董事、监事、高级管束东谈主员作念出的弥留承诺及承诺履行情况如下：                                                                                  承      承    履 承诺                承诺                                                             诺      诺    行           承诺方                                       承诺内容 事由                类型                                                             时      期    情                                                                                  间      限    况                        自公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者托福他东谈主宰理本次刊行前已径直或转折持有的刊行东谈主股                        份，也不由刊行东谈主回购该部分股份；承诺东谈主所持公司公开刊行股份前已刊行的股份在上述锁依期满后两年内                        减持的，减持价钱不低于本次刊行价（若公司股票有派息、送股、成本公积金转增股本等除权、除息事项 首 次   恒帅投资、许宁宁、                                                                  2021        正                        的，上述刊行价将进行除权、除息诊疗，下同）；若公司股票上市后六个月内一语气二十个交易日的收盘价均低 公 开   俞国梅、宁波玉米、   股份                                                             年 4    60   常                        于刊行价，或者上市后六个月期末（2021 年 10 月 12 日）收盘价低于刊行价，承诺东谈主理有的公司股票的锁定 发 行   张丽君、许尔宁、丰   限售                                                             月      个    履                        期将自动延长六个月。前述股份锁定承诺不因本东谈主职务变更或下野等主不雅原因而断绝。前述锁依期满后，若 所 作   慈瑾、马丽娜、丁春   承诺                                                             12     月    行                        本东谈主仍担任公司的董事或高级管束东谈主员，在本东谈主任职期间内，每年径直或迂反转让的刊行东谈主股份不高出本东谈主 承诺    盎                                                                          日           中                        径直或转折持有刊行东谈主股份总额的 25%，下野后半年内不转让其径直或转折持有的刊行东谈主股份。本东谈主减持公                        司股份应顺服《公司法》、《证券法》止境他干系法律、法例、规章及中国证监会、证券交易所对于股份减持                        的干系规则，并按照证券交易所的法则实时、准确地履行信息透露义务。 首 次                    自公司股票在证券交易所上市之日起三十六个月内，不转让或者托福他东谈主宰理本东谈主本次刊行前已径直或转折           2021        履                   股份 公 开   王艳、邬赛红、余丽        持有的刊行东谈主股份，也不由刊行东谈主回购该部分股份；前述股份锁定承诺不因本东谈主职务变更或下野等主不雅原因           年 4    36   行                   限售 发 行   琴                而断绝。前述锁依期满后，若本东谈主仍担任公司的监事，在本东谈主任职期间，每年径直或迂反转让的刊行东谈主股份           月      个月   完                   承诺 所 作                    不高出本东谈主理有刊行东谈主股份总额的 25%，下野后半年内不转让其径直或转折持有的刊行东谈主股份。本东谈主减持公         12          毕   宁波恒帅股份有限公司                                                 向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书                                                                             承      承    履 承诺                承诺                                                        诺      诺    行             承诺方                                   承诺内容 事由                类型                                                        时      期    情                                                                             间      限    况 承诺                     司股份应顺服《公司法》、《证券法》止境他干系法律、法例、规章及中国证监会、证券交易所对于股份减持     日                        的干系规则，并按照证券交易所的法则实时、准确地履行信息透露义务。 首 次                                                                         2021        正                        承诺东谈主所持公司公开刊行股份前已刊行的股份在锁依期满后两年内减持的，减持价钱不低于本次刊行价（若 公 开               股份                                                        年 4         常       恒帅投资、许宁宁、        公司股票有派息、送股、成本公积金转增股本等除权、除息事项的，上述刊行价将进行除权、除息诊疗）。承            60 发 行               减持                                                        月           履       俞国梅              诺东谈主减持公司股份应顺服《公司法》、《证券法》止境他法律、法例、规章及中国证监会、证券交易所对于股            个月 所 作               承诺                                                        12          行                        份减持的干系规则，并按照证券交易所的法则实时、准确地履行信息透露义务。 承诺                                                                          日           中 首 次   公司、恒帅投资、许        公司股票上市后三年内，若公司股票收盘价一语气 20 个交易日均低于公司最近一期末经审计的每股净钞票（若   2021                                                                                         履 公 开   宁宁、俞国梅、张丽   壮健   因除权除息等事项致使上述股票收盘价与公司最近一期末经审计的每股净钞票不具可比性的，上述每股净资      年 4 发 行   君、许尔宁、马丽    股价   产应作念相应诊疗），且同期幽闲干系回购、增持公司股份等行动的法律、法例和范例性文献的规则，则触发公     月                                                                                    个月   完 所 作   娜、丰慈瑾、丁春    承诺   司、控股股东、董事（不含孤苦董事）及高级管束东谈主员履行壮健公司股价步调，严格按照《壮健股价的预案      12                                                                                         毕 承诺    盎、许恒帅、戴鼎         及承诺》的规则启动壮健股价步调，增持公司股份。                              日                        或紧要遗漏，且本公司对其果真性、准确性、好意思满性承担相应的法律职守。 首 次                                                                         2021        正 公 开                                                                         年 4         常       公司、恒帅投资、许   其他   行和交易中遭受损失的，本公司将照章补偿投资者损失。 发 行                                                                         月      长久   履       宁宁、俞国梅      承诺   3、如因公司招股说明书被中国证监会或其他有权部门认定存在造作记录、误导性述说或者紧要遗漏，对判断 所 作                                                                         12          行                        公司是否相宜法律规则的刊行条件组成紧要、骨子影响的，公司将采纳如下步调照章回购初度公开刊行的全 承诺                                                                          日           中                        部新股： （1）若在投资者交纳本次刊行的股票申购款后至股票尚未上市交易前的时间段内发生上述情况，                        对于初度公开刊行的全部新股，本公司将按照投资者所交纳的股票申购款加计该期间内银行同期活期进款利   宁波恒帅股份有限公司                                               向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书                                                                           承      承    履 承诺                承诺                                                      诺      诺    行          承诺方                                      承诺内容 事由                类型                                                      时      期    情                                                                           间      限    况                        息，对已交纳股票申购款的投资者进行退款。 （2）在本公司初度公开刊行的股票上市交易后发生上述情                        况，本公司将照章回购初度公开刊行的全部新股，回购价钱为刊行价钱加算同期银行进款利息（若公司股票                        有派息、送股、成本公积金转增股本等除权、除息事项的，回购的股份包括初度公开刊行的全部新股止境派                        生股份，刊行价钱将相应进行除权、除息诊疗），并根据干系法律、法例规则的程序实施。上述回购实施时法                        律法例另有规则的从其规则。                        资者在证券交易中遭受损失的，在该等犯法事实被中国证监会、证券交易所或司法机关等有权机关认定后，                        本公司将本着主动交流、尽快补偿、切实保障投资者特别是中小投资者利益的原则，按照投资者径直遭受的                        可测算的经济损失，弃取与投资者息争、通过第三方与投资者融合和设立投资者补偿基金等方式积极补偿投                        资者由此遭受的径直经济损失。                        其干系承诺履行退款、购回及补偿等干系义务。 首 次                                                                       2021        正 公 开                    公司本次公开刊行股票并在创业板上市不存在职何诈骗刊行的情形。如刊行东谈主不相宜刊行上市条件，以诱拐    年 4         常       公司、恒帅投资、许   其他 发 行                    技巧骗取刊行注册并也曾刊行上市的，本公司/本东谈主将在中国证监会等有权部门说明后五个职责日内启动股份   月      长久   履       宁宁、俞国梅      承诺 所 作                    购回程序，购回公司本次公开刊行的全部新股。                              12          行 承诺                                                                        日           中 首 次   公司、恒帅投资、许        公司招股说明书止境他信息透露良友不存在造作记录、误导性述说或紧要遗漏，并承担相应的法律职守。因    2021        正                   其他 公 开   宁宁、俞国梅、张丽        刊行东谈主招股说明书止境他信息透露良友有造作记录、误导性述说或者紧要遗漏，致使投资者在证券刊行和交    年 4    长久   常                   承诺 发 行   君、章定表、王溪         易中遭受损失的，将照章补偿投资者损失。                                月           履   宁波恒帅股份有限公司                                                         向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书                                                                                         承      承     履 承诺                承诺                                                                    诺      诺     行          承诺方                                           承诺内容 事由                类型                                                                    时      期     情                                                                                         间      限     况 所 作   红、邬赛红、余丽                                                                          12           行 承诺    琴、王艳、许尔宁、                                                                         日            中       马丽娜、丁春盎、丰       慈瑾、许恒帅、戴鼎                        如在招股说明书中作出的干系承诺未能履行、确已无法履行或无法按期履行的（因干系法律法例、政策变       公司、恒帅投资、许        化、当然灾害止境他不可抗力等无法箝制的客不雅原因导致的除外），自愿承担相应的法律后果和民事补偿责 首 次   宁宁、俞国梅、张丽        任，并采纳或接受以下步调：                                                    2021         正 公 开   君、章定表、王溪         1、通过公司实时、充分透露其承诺未能履行、无法履行或无法按期履行的具体原因；                           年 4          常                   其他 发 行   红、邬赛红、余丽         2、向公司止境投资者提议补充承诺或替代承诺，以尽可能保护公司止境投资者的权益；                          月      长久    履                   承诺 所 作   琴、王艳、许尔宁、        3、在股东大会及中国证监会指定的透露媒体上公开说明未履行的具体原因，并向股东和投资者谈歉；                    12           行 承诺    马丽娜、丁春盎、丰        4、干系职守主体因将违反承诺所得收益包摄于公司通盘，因此给投资者酿成损失的，由干系职守主体照章对                 日            中       慈瑾、许恒帅、戴鼎        公司或投资者进行补偿；                   股份   自本函出具之日起 6 个月内（2024 年 4 月 22 日至 2024 年 10 月 21 日）不以任何方式减持其持有的公   年 4          常 自 愿   宁波恒帅投资管束有                                                                                6 个                   减持   司股份。在上述承诺期间内，如发生成本公积转增股本、派送股票红利、配股等产生新增股份，亦顺服该不                  月            履 承诺    限公司、俞国梅                                                                                  月                   承诺   减持承诺。若其违反上述承诺，则减持公司股份所得全部收益归公司通盘。                                22           行                                                                                         日            中 宁波恒帅股份有限公司                  向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书   （二）本次刊行触及的承诺事项 得到切实履行的承诺   为保证公司填补答谢步调大略得到切实履行，爱戴中小投资者利益，公司 控股股东恒帅投资、推行箝制东谈主许宁宁、俞国梅止境一致行动东谈主宁波玉米承诺 如下：“ 报步调的承诺，若违反该等承诺并给公司或者投资者酿成损失的，温暖照章承 担对公司或者投资者的补偿职守。 前，若中国证监会、深圳证券交易所等证券监管机构对于填补答谢步调止境承 诺作出新的监管规则，且上述承诺不可幽闲中国证监会、深圳证券交易所等证 券监管机构该等规则时，承诺届时将按照中国证监会、深圳证券交易所等证券 监管机构的最新规则出具补充承诺。”   为保证公司填补答谢步调大略得到切实履行，爱戴中小投资者利益，公司 全体董事、高级管束东谈主员承诺如下：“ 他方式挫伤公司利益。 步调的执行情况相挂钩。 宁波恒帅股份有限公司                向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书 权条件与公司填补答谢步调的执行情况相挂钩。 若中国证监会、深圳证券交易所等证券监管机构作出对于填补答谢步调止境承 诺的其他新的监管规则的，且上述承诺不可幽闲中国证监会、深圳证券交易所 等证券监管机构该等规则时，本东谈主承诺届时将按照中国证监会、深圳证券交易 所等证券监管机构的最新规则出具补充承诺。 反该等承诺并给公司或者其股东酿成损失的，本东谈主温暖照章承担对公司或者其 股东的补偿职守。若违反上述承诺或拒不履行上述承诺，本东谈主同意中国证监会 和深圳证券交易所等证券监管机构按照其制定或发布的商酌规则、法则，对本 东谈主作出干系处罚或采纳干系管束步调。” 东谈主员对于本次刊行认购事项的干系承诺   为保护公众投资者权益，幸免触及短线交易，根据《证券法》《可转换公司 债券管束办法》等干系规则，公司控股股东恒帅投资、推行箝制东谈主俞国梅及宁 波玉米就公司本次刊行可转债事宜作出如下承诺：“ 东谈主及本东谈主关系密切的家庭成员（指配头、父母、子女）存在减持公司股票情形 的，本企业/本东谈主及本东谈主关系密切的家庭成员将不参与本次可转债刊行认购，亦 不会托福其他主体参与本次可转债刊行认购。 东谈主及本东谈主关系密切的家庭成员不存在减持公司股票情形的，本企业/本东谈主及本东谈主 关系密切的家庭成员将根据商场情况、资金安排等决定是否参与本次可转债发 行认购。若认购告成，本企业/本东谈主及本东谈主关系密切的家庭成员将严格顺服《中 华东谈主民共和国证券法》等法律法例对于股票及可转债交易的干系规则，自本次 可转债刊行首日（召募说明书公告日）起至本次可转债刊行完成后六个月内不 减持公司股票及认购的本次可转债。若认购告成，本企业/本东谈主及本东谈主关系密切 的家庭成员将严格顺服《深圳证券交易所创业板股票上市法则（2023 年纠正）》 宁波恒帅股份有限公司               向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书 的规则，确保恒帅股份本次刊行完成后的股权散布持续相宜上市条件。 此所得收益归恒帅股份通盘，并照章承担由此产生的法律职守。” 债事宜作出如下承诺：“ 箝制的主体及本东谈主关系密切的家庭成员（指配头、父母、子女）存在减持公司 股票情形的，本东谈主及本东谈主箝制的主体及本东谈主关系密切的家庭成员将不参与本次 可转债刊行认购，亦不会托福其他主体参与本次可转债刊行认购。 箝制的主体及本东谈主关系密切的家庭成员不存在减持公司股票情形，本东谈主及本东谈主 箝制的主体及本东谈主关系密切的家庭成员将根据商场情况、资金安排等决定是否 参与本次可转债刊行认购。若认购告成，本东谈主及本东谈主箝制的主体及本东谈主关系密 切的家庭成员将严格顺服《中华东谈主民共和国证券法》等法律法例对于股票及可 转债交易的干系规则，自本次可转债刊行首日（召募说明书公告日）起至本次 可转债刊行完成后六个月内不减持公司股票及认购的本次可转债。 由此产生的法律职守。” 可转债刊行认购； 严格顺服《中华东谈主民共和国证券法》以及中国证券监督管束委员会、深圳证券 交易所的干系规则。 产生的法律职守。” 宁波恒帅股份有限公司                  向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书 七、公司所处行业基本情况   诠释期内，公司主要从事车用电机时期、流体时期干系居品的研发、分娩 与销售，悉力于于成为全球来源的汽车电机时期管束决议供应商。从主要居品的 应用范围来看，刊行东谈主所处行业为汽车零部件行业，是汽车制造专科化单干中 的弥留组成部分。根据中国证监会颁布的《上市公司行业分类指引》（2012 年 纠正版），公司所处行业为制造业（行业代码：C）中的汽车制造业（C36）。 根据国度统计局《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司所处行业为 汽车制造业（行业代码：C36）中的汽车零部件及配件制造（C3670）。   （一）行业监督管束体制和主要法律法例   公司行业主宰机构为国度发展和鼎新委员会、国度工业和信息化部、中国 汽车工业协会以及中国汽车工业协会车用电机电器电子委员会等，由上述国度 机关和社会团体期骗行业管束职能。   国度发展和鼎新委员会：负责行业产业政策的研究制定，拟订行业的中长 期发展缱绻。国度工业和信息化部：负责拟订并组织实施工业发展缱绻，激动 产业结构政策性诊疗和优化升级；制定并组织实施工业行业缱绻、规划和产业 政策，提议优化产业布局、结构的政策建议，草拟干系法律法例草案，制定例 章，拟订行业时期范例和尺度并组织实施，指导行业质料管束职责等。   中国汽车工业协会：中国汽车工业协会为汽车及汽车零部件制造业的行业 自律组织，是在中国境内从事汽车（摩托车）整车、零部件及汽车干系行业生 产经营行动的企奇迹单元和团体在对等自愿基础上照章组成的自律性、非牟利 性的社会团体。该协会是经我国民政部批准的社团组织，主要负责产业拜谒研 究、时期尺度制订、行业时期与信息的征集分析、提供信息研究服务、行业自 律、国际交流等。   中国汽车工业协会车用电机电器电子委员会成立于 1992 年，是中国汽车工 业协会的分支机构之一，是由从事汽车电子、电器、电机企业组成的以居品集 聚为特色的寰宇性行业分会。 宁波恒帅股份有限公司                         向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书      汽车工业是我国国民经济的撑持性产业，其稳健发展成心于我国经济的升 级和转型。汽车零部件行业算作汽车整车行业的上游企业，是汽车工业发展的 基础，是国度长久重点维持发展的产业。近几年国度为范例和维持汽车及汽车 零部件行业的发展出台了一系列政策法例，其基本的政策导向为：饱读吹并维持 国内汽车零部件企业的发展，渐渐形成一批有限制、有实力、有国际竞争力的 零部件企业，并进入国际汽车零配件采购体系，进步汽车零部件企业的时期研 发和自主翻新材干，加速领有自主常识产权的汽车零部件企业的发展。      我国汽车零部件行业的主要产业政策如下：       法律、法例及政策                        主要内容                        维持扩大新能源汽车销耗。落实好现存新能源汽车车船                        税、车辆购置税等优惠政策，抓好新能源汽车补助资金 《汽车行业稳增长职责决议           计帐审核职责，积极扩大新能源汽车个东谈主销耗比例。稳 （2023—2024 年）》         定燃油汽车销耗。各地不得新增汽车限购步调，饱读吹实                        施汽车限购地区在 2022 年购车目的基础上增加一定数量                        购车目的，进一步促进汽车销耗                        进一步扩大汽车销耗，落实好 2.0 升及以下排量乘用车阶 家发展鼎新委、国务院国资委发布                        段性减半征收购置税、新能源汽车免征购置税延续等优 《对于巩固回升向好趋势加力兴奋                        惠政策，启动环球范围车辆全面电动化城市试点 工业经济的示知》 布《对于搞活汽车流通扩大汽车消        汽车更新销耗；推动汽车平行入口持续健康发展；优化 费些许步调的示知》              汽车使用环境；丰富汽车金融服务                        面向汽车、工程机械、轨谈交通装备、航空航天装备、                        船舶与海洋工程装备、电力装备、医疗装备、家用电                        器、集成电路等行业，维持智能制造应用水平高、中枢 等发布《“十四五”智能制造发展规                        竞争上风隆起、资源配置材干强的龙头企业建造供应链 划》                        协同平台，打造数据互联互通、信息委果交互、分娩深                        度协同、资源柔性配置的供应链 过《中华东谈主民共和国国民经济和社        及航空航天、海洋装备等政策性新兴产业，加速关键核 会发展第十四个五年缱绻和 2035 年    心时期翻新应用，增强要素保障材干，耕种壮大产业发 远景主张节录》                展新动能 商务范围促进汽车销耗职责指引和        远发展相团结，连接完善汽车销耗政策，有序取消行政 部分方位警戒作念法的示知》           性限制销耗购买规则，推动汽车由购买管束向使用管束 宁波恒帅股份有限公司                             向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书                          转变，加速建造当代汽车流通体系，助力形成将强国内                          商场，促进汽车商场高质料发展                          示知要求壮健和扩大汽车销耗：（1）开释汽车销耗潜                          力。优化汽车限购步调，各商酌城市要团结经济社会发                          展情况以及城市交通拥挤程度、混浊治理主张、交通需                          求管控效果等，对现行非营运小客车目的摇号、拍卖等                          轨制进行优化完善；顺应销耗升级需求，进一步增加号 委、工业和信息化部、财政部、交          下乡和以旧换新；（2）改善汽车使用条件。团结城镇老 通运输部等发布《商务部等 12 部门       旧小区改造、城市居住社区建造补短板等城市更新工 对于提振大批销耗重点销耗促进释          作，加速小区泊车位（场）及充电设施建造，在保障城 放农村销耗后劲些许步调的示知》          市生态和安全的条件下，科学合理利用空间建造泊车                          场；加速激动车联网（智能网联汽车）基础设施建造和                          改造升级，开展自动驾驶通勤出行、智能物发配送等场                          景示范应用；（3）优化汽车管束和服务。优化天真车安                          全时期检修机构禀赋认定条件，饱读吹具备条件的加油站                          加速向详尽服务站转型，打造交通出行销耗聚集区 议通过了《新能源汽车产业发展规          自动驾驶智能网联汽车实现箝制区域和特定场景生意化 划》                       应用                          自 2021 年 1 月 1 日至 2022 年 12 月 31 日，对购置的新 局、工业和信息化部《对于新能源          车是指纯电动汽车、插电式搀和能源（含增程式）汽 汽车免征车辆购置税商酌政策的公          车、燃料电板汽车。免征车辆购置税的新能源汽车，通 告》                       过工业和信息化部、国度税务总局发布《免征车辆购置                          为壮健和扩大汽车销耗，诊疗国六排放尺度实施商酌要                          求、完善新能源汽车购置干系财税维持政策、加速淘汰 《对于壮健和扩大汽车销耗些许措                          报废老旧柴油货车、流畅二手车流通交易、用好汽车消 施的示知》                          费金融等                          到 2025 年，中国尺度智能汽车的时期翻新、产业生态、                          基础设施、法例尺度、居品监管和蚁合安全体系基本形                          成。实现存条件自动驾驶的智能汽车达到限制化分娩， 委等十一部委联合印发《智能汽车          用。智能交通系统和忠良城市干系设施建造取得积极进 翻新发展政策》                  展，车用无线通讯蚁合（LTE-V2X 等）实现区域袒护，                          新一代车用无线通讯蚁合（5G-V2X）在部分城市、高速                          公路渐渐开展应用，高精度时空基准服务蚁合实现全覆                          盖 宁波恒帅股份有限公司                           向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书                           智能化发展趋势，选藏完善汽车产业链好意思满性，推动提                           升产业基础材干和产业链水平，加速激动我国由汽车大                           国向汽车强国迈进。饱读吹汽车关键零部件、新能源汽车 年本）》                           关键零部件、汽车电子箝制系统，以及智能汽车、新能                           源汽车及关键零部件等发展                           汽车零部件企业要得当国际产业发展趋势，积极参与主 工信部联合发布《汽车产业发展政           成系统开发材干，在一般汽车零部件范围要形成先进的 策》                        居品开发和制造材干，幽闲国表里商场的需要，长途进                           入国际汽车零部件采购体系                           缱绻旨在落实建造制造强国的政策部署，推动汽车强国                           建造。缱绻指出，发展我国汽车产业需要络续完善翻新 家发展鼎新委、科技部发布《汽车                           体系，增强中枢时期攻关材干，突破重点范围引颈产业 产业中长久发展缱绻》                           转型升级，打造原土国际领军企业      （二）行业发展概况      （1）世界汽车行业发展概况      经过长久发展，汽车工业已成为面前世界最大、最弥留的产业之一，在发 达工业国度国民经济中占弥留地位，是国民经济的“发动机”。在好意思国、德国、 日本、法国等汽车工业发达国度，汽车工业是国民经济的撑持产业。汽车工业 是资金密集、时期密集、办事密集型的当代化产业，对工业结构升级和干系产 业发展有很强的带动作用，大略带动落魄游产业的相应发展，具有产业关注度 高、产业关联度高、触及面广、时期要求高、详尽性强、零部件数量多、附加 值大等特色。发达工业国度近一个世纪以来经济的迅速发展中，汽车工业所发 挥的作用高大。      全球汽车工业也曾进入练习期，往日十几年间，全球汽车产量总体守护增 长的态势。在经历一语气几年下滑后，全球汽车产量和销量在 2021 年复原增长， 分别增长 3.26%和 5.04%。2023 年，全球汽车产量和销量分别为 9,354.66 万辆 和 9,272.47 万辆，产量和销量分别同比增长 10.30%和 11.89%。 宁波恒帅股份有限公司                                       向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书                                    汽车销量      汽车产量 数据来源：世界汽车组织（OICA）、IFIND     （2）中国汽车发展概况     汽车工业袒护的产业链较长并在住户生涯结构需求中占弥留位置，因此， 也决定了汽车工业在国民经济中举足轻重的地位。鼎新开放以来，我国经济建 设取得了举世稳健的成就，汽车工业算作国民经济中的撑持性产业，也同样获 得了长足的发展。     长久以来，我国汽车产销量长久保持增长态势。自 2009 年动手，我国汽车 产销量增长率实现较大幅度增长，汽车产销量屡翻新高。根据中国汽车工业协 会及世界汽车组织（OICA）的统计数据，2009 年我国汽车产量达到 1,379.10 万辆，销量达 1,364.48 万辆，同比分别增长 47.57%和 45.46%，产销量初度同 时高出好意思国，成为全球第一；至 2017 年，我国汽车销量高达 2,887.89 万辆，连 续九年位列全球汽车商场第一。2018 年受中好意思贸易摩擦以及国内经济结构化调 整的影响，宏不雅经济发展增速承压，住户销耗需求出现下滑；与此同期，2018 年低排量乘用车购置优惠政策退出，导致 2018 年部分购车需求在 2017 年被提 前开释，形成 2017 年销量基数较大、2018 年销量出现下滑的局面。2018 年我 国汽车销量自 1990 年以来初度出现下滑，销量为 2,808.06 万辆，较 2017 年下 降 2.76%，并一语气三年呈现下滑的态势。2021 年，跟着住户销耗需求复原及新 能源汽车爆发，我国汽车销量下滑的趋势得到扭转，并在 2022 年保持持续增长。 宁波恒帅股份有限公司                                      向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书 量分别完成 958.7 万辆和 949.5 万辆，分别同比增长 35.8%和 37.9%，商场渗入 率也曾达到 31.6%。                                   汽车销量      汽车产量 数据来源：中国汽车工业协会、IFIND     （1）世界汽车零部件行业发展概况     汽车产业链的时期与研发重点日益向零部件制造业歪斜。20 世纪 80 年代 以来，跟着发达国度汽车商场渐渐饱和及竞争日益热烈，全球汽车产业链动手 重构。整车制造商为了争夺商场，把业务重点放在加速新车型研发和商场营销 上，尽量剥离原有零部件业务，缓缓责难了汽车零部件的克己率，实行精益生 产方式。同期采纳全球化采购策略，新车型研发渐渐进取游零部件供应商蔓延， 零部件供应商参与主机厂同步研发的程度连接提高。产业单干转移带来的时期 溢出效应以及上游汽车零部件企业自身多年的时期蓄积，使得汽车零部件企业 在时期和研发中上演着越来越弥留的扮装，世界汽车工业竞争焦点缓缓由以整 车为中心向以零部件产业为中心转移。     全球化采购成为潮水，汽车零部件国际化单干程度加深，发展中国度面对 宁波恒帅股份有限公司                             向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书 新机遇和挑战。2008 年国际金融危机爆发后，一些汽车零部件供应商关闭了在 北好意思、西欧、日本等地的工场，或者实施裁人、减产等压缩分娩限制的步调， 转而在亚太等地区增加分娩材干，加速汽车零部件产业的国际转移。这既给发 展中国度的汽车零部件企业争取成心的国际产业单干带来了新的机遇，也使竞 争步地发生新的变化，给发展中国度汽车零部件企业带来新的挑战。    虽近几年全球汽车零部件产业有向发展中国度转移的趋势，但国际较为成 熟的汽车工业商场平日具备练习的配套零部件商场的散布特色仍未改变。且经 过长久的发展和整合，练习的汽车零部件商场具有产业集结的特色。国际知名 的汽车零部件企业仍主要集结在北好意思、欧洲及日本，包括德国的博世（Robert Bosch GmbH）、德国的大陆（Continental AG）、日本的电装（Denso Corp.）、 加 拿 大 的 麦 格 纳 （ Magna International Inc. ） 、 好意思 国 的 德 尔 福 （ Delphi Automotive）等。这些企业限制大、时期力量浑厚、成本实力充足，大略率领 世界零部件行业的发展标的。    （2）我国汽车零部件行业发展概况    我国当代汽车工业是从整车范围的结伙合作起步，最初汽车的主要部件和 中枢时期均掌抓在外资或结伙整车厂手中，内资零部件企业多停留在低时期含 量、低附加值、高耗能、高耗材、办事密集型和来料加工型居品，商场份额以 及制造材干大部分都集结在较为低端的零部件居品上。跟着汽车行业供应链内 部的再单干，整车厂由传统的纵向经营、追求大而全的分娩模式转向精简机构、 以开发整车款式为主的专科化分娩模式。各大整车厂在扩大分娩限制的同期， 缓缓责难了汽车零部件的克己率，实行精益分娩方式。部分国内汽车零部件供 应商得益于地缘上风，在分娩、时期、管束等方面获取了长足的发展。    连年来，得益于我国汽车行业的高速发展、汽车保有量的持续增加、全球 整车及零部件产能连接向我国转移以及汽车零部件出口商场的扩大，我国汽车 零部件行业保持了快速发展态势。但从 2018 年动手，受车市销量低迷影响，我 国汽车零部件产业增速放缓，2018 年全年零部件企业营收出现下滑阵势。2021 年，随我国汽车产销复原增长，2021 年我国汽车零部件制造业营业收入为 宁波恒帅股份有限公司                             向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书       （三）行业发展趋势 争之地       连年来，在国度政策的跋扈维持下，我国新能源汽车产销量增速保持较高 水平，况兼从 2015 年动手，中国成为全球新能源汽车产销第一大国。跟着时期 进步，销售者对新能源汽车的认同度增加，新能源汽车在 2020 年之后迎来高速 增长久，2020 年至 2022 年的销量分别为 132.29 万辆、350.72 万辆和 687.23 万 辆，复合增长率 127.92%。2022 年，我国新能源汽车渗入率已达到 25.60%2。 缓缓从政策驱动转为商场驱动。 数据来源：中国汽车工业协会       新能源汽车行业的快速发展在一定程度上冲突了汽车产业链原有的竞争格     数据来源：《中国汽车产业发展年报（2022）》     数据来源：万得资讯 宁波恒帅股份有限公司                     向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书 局。汽车电动化、智能化、网联化发展趋势催生更多的新需求，对汽车零部件 的智能化程度的要求也越来越来高，开辟了新的竞争范围。面前，主流汽车零 部件厂商均将将来居品的开发标的聚焦于新能源汽车标的，积极拥抱行业新变 化。但在汽车车型迭代速率加速，翻新点连接裸露的配景下，只须详尽材干突 出、大略因时而变的汽车零部件企业才能从中受益，部分零部件厂商则面对被 淘汰的风险。      在销耗升级的大配景下，汽车销耗正向多元化和个性化转变，销耗者在购 车弃取时不单是追求汽车的基本功能，更是对品质、舒服和高级感提议全维度 的需求。这也对汽车零部件企业提议了更高的要求。为了提高舒服地，汽车内 原手动箝制的机械安设改为电动驱动，渐渐实现汽车箝制安设的机电一体化， 扩大了车用电机的应用空间。为了幽闲不同车型和销耗者的个性化需求，包括 公司在内的汽车零部件企业需要连接追踪客户的需求变化，加强居品研发，提 升合座的翻新材干。      （四）行业竞争情况      汽车行业以供应商档次远隔，一级配套供应商径直向整车厂供应部件总成 系统，二级配套供应商是一级配套供应商的上游企业，为其提供相应部件总成 中的部分零部件。面前在我国占据上风地位的结伙整车厂，其一级配套供应商 主要以跨国部件供应商在国内的独资或结伙企业为主，这些部件分娩商实力强 大、资金浑厚，经营管束水平高，领有先进的居品时期，并与跨国整车集团有 原供关系，具有很强的竞争力；二级配套供应商则大多为内资企业，这类企业 数量较多，少数限制相对较大的企业具有一定的竞争力。 供应商         企业形态       竞争现象                上风和劣势 档次                                  上风：（1）是部分国外整车厂的合       跨国公司在国内   领有资金、时期和管束等方     作伙伴，关绑缚实，互战胜任，质 一级       的独资公司、合   面的维持，商场竞争材干很     量可靠；（2）管束和时期水平高 配套       资公司       强                劣势：（1）原土化得当需要时间；                                  （2）成本、价钱相对较高 宁波恒帅股份有限公司                     向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书 供应商         企业形态       竞争现象                上风和劣势 档次                                  上风：（1）整车厂一体化分娩，便                                  于质料、程度箝制；（2）整车厂的                                  客户资源上风       整车厂的直属公   部分整车厂的结伙公司不错     劣势：（1）由于依附整车厂，其价       司、结伙公司或   得到整车厂的客户资源、技     格竞争力不彊，跟着整车厂扩大供       全资子公司     术与管束维持           应商数量，促进供应商之间的竞                                  争，其把持地位会受到一定的影                                  响；（2）销售主要依赖整车厂，供                                  货给其他整车厂会受到一定制约                                  上风：（1）原土资源和国外时期设                 领有较大的限制和资金实                                  备有机团结，时期水平高，居品质       孤苦的内资零部   力，时期处于行业来源水                                  量好；（2）具备一订价钱上风；       件分娩企业     平，居品质料、成本具有较                                  劣势：（1）与整车厂依附型比拟，                 强的竞争上风                                  清贫大型汽车集团的维持                 该档次的企业大多为孤苦于                 整车厂的自主品牌分娩商，                 企业数量较多，竞争较为激                 烈，居品时期水平、价钱、     上风：成本较低，对商场能快速反 二级              成本是企业竞争力的中枢因     应       基本为内资企业                    劣势：企业限制、时期、质料、利 配套              素。该类企业对商场反应迅                 速，诊疗得当材干较强，其     润水平相对于一级供应商较弱                 中的龙头企业部分居品已具                 备与国际大型供应商竞争的                 材干，并处于高速发展阶段      从全球范围而言，汽车零部件行业是充分竞争的行业，但主要商场份额和 行业发展标的基本掌抓在国际知名的汽车零部件企业手中。这些企业限制大、 时期力量浑厚、成本实力充足，基本集结在好意思国、日本和德国。如好意思国的江森 自控、李尔、天合、德尔福，德国的博世、大陆、采埃孚、巴斯夫以及日本的 电装、爱信精机、矢崎等。据《好意思国汽车新闻》（Automotive News）发布的 麦格纳国际 427.97 亿好意思元、宁德期间 413.65 亿好意思元和电装 407.23 亿好意思元。百 强榜入围的企业中，日本、好意思国和德国分别有 22 家、18 家和 16 家企业入围， 占据百强中的 56 席。此外，中国有 15 家企业上榜，较 2023 年多出两家。      公司基于电机时期开发的流体时期居品，包括清洗系统、清洗泵以及冷却 歧管。其中清洗系统主要客户为国内整车厂，清洗泵及冷却歧管主要客户为全 球知名的跨国汽车零部件供应商。公司已与多家知名整车厂建立邃密合作关系， 宁波恒帅股份有限公司                    向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书 面前也曾成为广汽本田、东风本田、东风日产、上汽通用、广汽集团、长城汽 车、祥瑞汽车、中国一汽、A 公司、D 公司、小鹏汽车等整车厂的配套供应商； 同期，公司与斯泰必鲁斯（Stabilus）、庆博雨刮（KBWS）、博世（Bosch）、 曼胡默尔（Mann+Hummel）、东瀛机电（DY Auto）、劳士领（Rochling）、 法可赛（Ficosa）、艾倍想（ ABC Group）、大陆（Continental）、麦格纳 （Magna）、霍富（HUF）、爱德夏（Edscha）、三花智控、拓普集团等全球 知名的跨国汽车零部件供应商建立了壮健的合作关系。面前，公司居品配套车 型也曾涵盖德系、日系、好意思系、韩系及国内自主品牌。   诠释期内，公司清洗系统主要客户包括广汽本田、东风本田、东风日产、 上汽通用、广汽集团、祥瑞汽车、长城汽车、中国一汽、A 公司、D 公司、小 鹏汽车、博世（Bosch）等，公司清洗系统居品应用于上述客户汽车品牌的多款 车型，公司是较早进入大型结伙整车制造企业配套体系的内资清洗系统居品制 造企业，亦然较早开发汽车清洗系统居品的国内企业之一。   诠释期内，公司清洗泵及冷却歧管的主要客户包括庆博雨刮（KBWS）、 曼胡默尔（Mann+Hummel）、东瀛机电（DY Auto）、劳士领（Rochling）、 法可赛（Ficosa）、艾倍想（ABC Group）、三花智控、拓普集团等，并应用于 当代、起亚、良马、北京当代、东风悦达起亚、梅赛德斯-驰骋等汽车品牌。清 洗泵居品是汽车清洗系统中的中枢部件，公司在上述居品范围具备较深厚的技 术蓄积，在细分商场上具备一定的竞争力，冷却歧管居品已实现量产，告成进 入了新能源汽车热管束系统范围。   公司开发了应用于汽车后备箱及边门的后备箱电机、吸合锁电机、磁滞器 电机，应用于汽车空调饱读风的电扇电机，应用于汽车门把手的隐形门把手驱动 机构，应用于汽车充电系统的充电小门执行器、应用于汽车车门自动开启的电 动门电机等。公司应用于汽车后备箱及边门的电机居品已通过全球知名汽车零 部件供应商斯泰必鲁斯（Stabilus）、麦格纳（Magna）应用于良马、福特、上 汽、通用、A 公司等中高级车型。诠释期内，公司来自汽车电机的收入缓缓增 长，2022 年和 2023 年已成为公司第一大收入来源。这些电机新址品的开发进 一步丰富了公司居品结构，实现了公司在电机范围的居品升级，为公司将来发 展奠定了邃密的基础。 宁波恒帅股份有限公司                            向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书   行业内主要企业及竞争敌手如下：  企业称呼                                 企业简介          上海证券交易所上市公司（603286.SH），成立于 1998 年，总部位于常州市， 日盈电子     主 要 产 品 包 括 车 用 线 束 、 洗 涤 系 统 和 汽 车 电 子 等 。 2023 年 销 售 收 入 为          三叶电机（Mitsuba Corporation）为上市公司，成立于 1946 年，总部位于日          本。广州三叶电机有限公司为其在中国境内与广汽零部件有限公司、三叶电 三叶电机          机（香港）有限公司和科学城（广州）投资集团有限公司结伙设立的公司，          有意从事车用电机业务。2023 年销售收入为 3,441.00 亿日元          考泰斯（Kautex Textron GmbH & Co. KG）  ，成立于 1935 年，总部位于德国，          全球汽车零配件供应商 100 强之一。考泰斯（广州）塑料时期有限公司和考 考泰斯          泰斯（武汉）塑料时期有限公司是其在中国境内的子公司。考泰斯在全球 13          个国度领有 30 余个工场和公司，全球高出 5,000 名雇员          力佳电机（Igarashi Electric Works Ltd.）                                           ，成立于 1952 年，总部位于日本，从 力佳电机     事袖珍直流电机的开发、制造和销售。职工东谈主数 5,000 东谈主，2023 年度销售额          尼得科（Nidec Corporation）为上市公司，成立于 1973 年，总部位于日本。 尼得科          杰必机电（Cebi Group）  ，成立于 1976 年，总部位于卢森堡，从事汽车和家用 杰必机电     电器电机居品的分娩，在全球领有高出 3,500 名职工，在 13 个不同的国度或          地区领有 11 个分娩基地          万宝至（Mabuchi Motor Co., Ltd.）为上市公司，成立于 1954 年，总部位于日 万宝至      本，主要从事无刷马达的研发、分娩和销售。2023 年销售收入为 1,786.63 亿          日元          德昌电机为上市公司，成立于 1959 年，总部位于中国香港，为全球来源的微 德昌电机     型电机供应商。纵容 2024 年 3 月 31 日的财务年度，销售收入为 38.14 亿好意思          元；          公司成立于 2001 年，总部位于浙江宁波。2018 年销售达 6.5 亿元，居品包括 宁波奥云德电          分娩汽车洗涤系统、汽车微型电机、汽车起动机后盖总成、汽车发电机、摇 器有限公司          窗机上的注塑配件居品          胜华波成立于 2004 年，主要居品包括汽车雨刮总成和汽车座椅电机，2023 年 胜华波          好意思蓓亚三好意思（MinebeaMitsumi）成立于 1951 年，2023 年财年集团营业额为 好意思蓓亚三好意思    14,021.00 亿日元，在全球领有职工 8 万多名，主要从事电机、轴承、执行器          等分娩和销售   （五）行业进入壁垒   电机时期触及的学科和时期范围包括了机械遐想、电磁学、材料学、算计 时期、箝制时期、微电子时期等多学科、多时期范围常识。与通盘这个词电机行业相 比，由于车用电机的职责环境相对恶劣，需要幽闲顶点天气下的环境温度、汽 车行驶过程中的动荡振动和冲击、蓄电板电压波动大等环境要素，对于电机产 宁波恒帅股份有限公司               向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书 品的时期要求相对更高，车用电机行业是时期密集型行业，特别是中高端电机 居品制造工序多，触及精密机械加工、精密模具遐想、磁性材料处理、绕组自 动制造、绝缘浸漆烘烤处理、自动化分娩等关键工艺时期。对高精度的自动化 工装与开导和精密的测试仪器需求量大，时期含量较高，同期对于分娩过程的 管控也相配关键，莫得长久的时期和警戒的蓄积以及持续连接的研发进入，较 难取得遵循。   电机行业属于时期密集型行业且居品制造工序复杂，具有较高的时期研发 难度及行业时期壁垒。   由于汽车居品对品质的严格要求，一些国际组织、国度和地区汽车协会组 织对汽车零部件居品的质料及管束体系提议了尺度要求，汽车零部件供应商必 须通过这些组织的评审（即第三方认证），才可能被主机厂弃取为候选供应商， 并由主机厂进一步作念出评审（即第二方认证），评审通过才能被接纳为主机厂 采购体系的成员，成为备选的及格供应商。因此，汽车零部件行业具有较高的 客户认证壁垒，只须在时期研发、企业管束、质料箝制、分娩组织、居品供应 等方面有着相对竞争上风的汽车零部件企业才能得手通过上述认证和审核过程， 进入整车厂商的供应体系。   汽车零部件行业属于资金密集型行业，其具备商场化程度高、行业竞争激 烈等特色。汽车零部件企业为幽闲整车厂商或一级汽车零部件厂商的供货需求， 需连接扩大分娩限制，包括分娩基地建造、先进开导采购、模具开发实时期更 新等，要求企业具备较高的资金实力。同期，由于全球汽车工业的行业集结度 较高，整车厂商或一级汽车零部件厂商在结算要求谈判中常常占据一定的上风， 汽车零部件厂商需要提供较长的信用周期，若企业自身资金实力无法幽闲分娩 经营的需求，将可能因无法承受资金压力影响企业的正常经营。   电机居品从研发、遐想、款式管束、工艺时期、精密工装模具开发、自动 宁波恒帅股份有限公司                向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书 化智能分娩开导研发和制造等各谬误均需要进入千般研发东谈主员及专科时期东谈主员， 面前具备研发、遐想、款式管束、高端制造的高教悔东谈主才较为稀缺，从对这些 东谈主员的培养到对居品的解析、再到掌抓干系的时期、以及警戒的蓄积均需要较 长的周期。跟着微电子、数字通讯契约等时期融入微电机，公司需要建立将强 的时期研发团队和持续的时期开发翻新机制、连接的进行研发进入、持续的进 行东谈主才的培养方能保证居品时期的先进性。对于新进入者来说，东谈主才的引进和 培养以及长久的时期和警戒的蓄积需要较长的周期。   （六）行业与落魄游之间的关联性   公司所处细分行业的上游行业主要为五金件、橡胶件、塑料材料、电子元 件、导线等行业，商场竞争充分，居品供应充足，大略幽闲本行业的发展需求。 可是，连年来受铁矿石、塑料粒子、橡胶等资源类大批商品价钱频繁波动的影 响，五金件、橡胶件、塑料件等价钱亦出现了一定波动，对国内汽车零部件行 业分娩运行的壮健性酿成一定的压力。   公司所处细分行业的卑劣行业为汽车制造业。公司主要客户为知名的整车 分娩商和汽车零部件分娩商。汽车行业的景气程度对本行业影响较大，关联度 较高。连年来，全球汽车产销量的复苏，径直拉动了电机行业的商场需求，对 行业发展产生了积极影响。同期，新能源汽车的发展已进入新阶段，汽车行业 的电动化、轻量化、高端化发展趋势对汽车电机行业的要求连接提高，行业内 企业需要连接进行研发进入，幽闲客户的多元化、个性化的需求。此外，汽车 行业的商场竞争日趋热烈，连接有新势力进入汽车行业，汽车整车的价钱竞争 也可能进取游供应商传导，这将挤压本行业的利润水平。   （七）公司的行业竞争上风   公司的中枢竞争上风主要进展为客户资源上风，平台化、尺度化的居品战 略带来的质料和成本上风，智能化全自动分娩线自主研发、遐想及集成，时期 和研发上风，产业链纵向一体化及成本箝制上风，质料箝制上风，具体如下： 宁波恒帅股份有限公司                             向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书    公司业务袒护全球主要汽车零部件商场，整车厂客户以广汽本田、东风本 田、东风日产、上汽通用、广汽集团、长城汽车、祥瑞汽车、中国一汽、A 公 司、D 公司、小鹏汽车等为主；以及部分欧洲、好意思洲、亚洲等经济发达地区的 全球知名跨国汽车零部件供应商客户，主要包括斯泰必鲁斯（Stabilus）、庆博 雨刮（KBWS）、博世（Bosch）、曼胡默尔（Mann+Hummel）、东瀛机电 （ DY Auto ） 、 劳 士 领 （ Rochling ） 、 法 可 赛 （ Ficosa ） 、 艾 倍 想 （ ABC Group）、大陆（Continental）、麦格纳（Magna）、霍富（HUF）、爱德夏 （Edscha）、三花智控、拓普集团等。    汽车整车厂及全球知名的跨国汽车零部件供应商具有严格的供应商审核体 系，一朝形成壮健的供需关系后，两边合作平日不会发生变化。公司已蓄积了 较多优质、壮健客户，这些客户对公司居品的进一步推广起到了以点带面作用， 成心于公司将来业务的持续开拓。公司持续壮健的为优质客户服务，可优先获 知行业新址品、新时期尺度等前沿信息，也可与优质客户形成良性的业务互动、 优化并进步时期上风，从而保持在车用电机、清洗泵、清洗系统、热管束系统 范围的时期先进性。此外，全球客户带来的多档次化的客户结构及境内、境外 的多区域业务也增强了公司合座的抗风险材干。    为了责难分娩成本、缩小开发周期、提高居品竞争力，整车企业在居品开 发上平日使用平台化时期，相对应的汽车零部件企业也越来越多的采纳平台化 开发、模块化制造、集成化供货的配套模式。公司基于对电机时期的深切解析 和掌抓，积极实施居品平台化、尺度化政策，即在居品的遐想、开发和制造过 程中提高利用平台化时期、模块化分娩、尺度化零部件的比率，以有用的提高 分娩遵循、居品质料和责难居品成本。    清洗泵为公司的主要居品之一，其中枢组件为清洗电机，以清洗泵的中枢 组件清洗电机为例，公司采纳平台化的居品政策，通过电机尺度化实现了电机 开发平台袒护全系列清洗电机居品；同期针对清洗电机、清洗泵的其他零部件， 公司遴荐尺度化的遐想理念，实现了清洗电机、清洗泵绝大部分零部件的尺度 宁波恒帅股份有限公司                  向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书 化。   通过上述平台化和尺度化的政策实施，公司不错在居品遐想中简化遐想工 作，缩小遐想周期，为缩小时期准备时间和发展新址品创造条件，又不错充分 利用往日的职责遵循，减少编制工艺及专用工装的遐想和制造的重迭办事，减 少分娩的重迭管束，用有限的、合理的品种规格，幽闲用户的要求；在分娩过 程中，平台化和尺度化的居品不错简化居品的品种规格、遴荐先进的全自动化 分娩线的方式进行大都量的制造，有用的责难分娩成本；在质料箝制方面，统 一的材料和零件性能目的，不错充分考据并提高零部件性能的可靠性，提高产 品质料。平台化、尺度化的居品政策带来了公司居品质料的壮健和成本箝制的 上风，为公司居品在商场上取得竞争上风的主要原因之一。   公司组建了有意的研发团队，执行以智能化开导代替东谈主工建立全自动分娩 线的策略，面前公司已具备电机、喷嘴、泵等车间的全自动分娩线的自主研发、 遐想及集成材干，从整条分娩线的架构遐想、分娩线工艺经由遐想、单机功能 分拨遐想，到千般传感器、高清影像系统、声光箝制系统及机械手的高密度应 用，实现了高度集成。单台开导如传感器、高清影像系统、机械手等为公司根 据自身分娩线的工艺经由要求实时期特色向不同的开导供应商选型、采购，公 司通过自主掌抓的分娩线研发遐想及集成材干，对该等开导进行集成装配，实 现千般传感器、尺度元器件的妥协动作，以幽闲公司精准高效的分娩需求。通 过对整条分娩线自动化程序编码遐想敏捷化和智能化箝制，以及分娩经由数据 实时采集、工艺过程自我会诊数据收集分析处理进行数字化管束，实现了各车 间分娩过程高度自动化和智能化。   公司单条电机自动化分娩线集成了多台高清影像系统、多台四轴或六轴日 本电装（DENSO）机械手、日本安川伺服电机或松下伺服电机、松下传感器等 先进开导，公司研发的喷嘴分娩线还集成了多台日本 IAI 电缸、三维力传感器 等先进开导，通过公司自主编写的程序，搭配公司自主研发遐想的工装夹具， 在该等集成开导上优化并组合运用了原单体开导干系的伺服力矩箝制时期、影 像识别箝制时期、机器东谈主柔性装配时期、声光应用箝制时期和系统集成箝制技 宁波恒帅股份有限公司                 向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书 术，以实现该等开导的妥协运作。公司自主遐想集成的分娩线以精准高效的工 艺道路为中枢，自动检析源流防错、纠错，进行精准的分娩过程箝制，减少了 分娩系统的复杂性及爱戴成本，幽闲了不同居品脾气对时期的不同要求，同期 公司提高了关键开导的克己率、大幅提高了居品的分娩遵循，幽闲了客户对于 居品可靠性、一致性、精准性的要求。   （1）居品自主研发材干   根据汽车整车厂和跨国汽车零部件供应商的需求进行快速、高效、可靠的 居品选型、同步研发，是汽车零部件企业的中枢竞争力之一。公司以电机时期 为基础的居品研发集结了机械遐想学、电磁学、材料学、流膂力学等多学科、 多时期范围常识，通过多年的研发蓄积已形成了一个全面的研发遐想和分娩技 术体系。公司通过多年的时期蓄积及自主翻新实践，掌抓了一系列行业先进技 术，包括电机遐想分析、电机与箝制 EMC 优化遐想、电机杂音振动、居品结 构遐想等时期，通过该等时期，可进行电磁场模拟分析、电机杂音振动分析、 流体分析、电机齿槽扭矩波形分析、电机脉动扭矩分析、电机反电动势分析、 电机瞬态电流波形瓜分析，该等遐想及分析材干主如果为了进步电机遵循、优 化电机的性能及结构、责难电机的杂音和振动、优化系统居品结构等，并将产 品遐想中可能存在的问题提前进行识别，减少后期改进改善的进入，从而达到 优化遐想成本与质料，实现数字化改造与灵活分娩的主张，实现委果的精益， 责难运营成本和提高办事分娩率。   以电机时期为基础的居品研发要求公司在居品精准度及相应分娩工艺精益 性方面有愈加深切的解析和箝制，该等深切解析和箝制亦然企业竞争力的中枢， 它代表了公司工程时期对居品解析的深入程度。过度遐想或不足遐想，或将推 高制酿成本、同期有害于居品质料的进步，或将无法幽闲客户的需求。公司的 研发东谈主员及工程师长久保持对居品精准度或偏差的深切解析，从而在居品质能 质料和成本之间收用最好均衡点。该等自主研发遐想材干可使公司根据不同客 户的需求，连接研发遐想及分娩更低杂音、更高遵循、更轻量化及更优性能的 居品。 宁波恒帅股份有限公司                向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书   （2）同步研发材干   为了得当商场需求的变化、缩小居品遐想周期，汽车零部件供应商平日会 参与到客户居品的同步研发中，并提议合理化建议和决议。公司多年来在时期 研发和时期翻新方面持续进入，也曾耕种了一支具有塌实专科常识和丰富行业 警戒的研发团队，并在分娩实践中，蓄积了智能化全自动分娩线自主研发遐想、 居品自主研发遐想、居品试验考据等方面的警戒。公司根据客户的居品质能及 规格要求，在与客户有用交流的前提下，进行居品遐想并进行结构和性能优化， 缩小客户开发时间、责难成本。同期，公司研发团队已导入使用多家知名整车 厂的数据交换系统，以及新址品同步开发和同平台多车型时期分享等系统模块， 使公司研发团队具备了与整车厂新址品同步开发的材干，大大增强了公司与整 车厂的合作紧密度。上述自主研发遐想材干可使公司根据不同客户的需求，不 断研发遐想及分娩更低杂音、更高遵循、更轻量化及更优性能的居品。   （3）研发试验材干   面前公司领有较为完备的试验检修开导，包括落魄温交变干冷试验箱、电 动振动系统、冷热冲击试验箱、盐雾试验箱、洗涤器详尽测试系统、电机测试 系统、电子式全能试验机、淋雨试验箱、砂尘试验箱、精密脉冲声级计、高精 度特斯拉计、功能差异的高精度圆度测量仪、三坐标、电性能测试开导、脉冲 式线圈匝间测试仪、ROHS 分析光谱仪、绝缘电阻测试仪、频谱仪、影像测量 仪等开导，该等开导不错模拟整车使用环境对居品进行环境可靠性试验、耐振 性试验、落魄温剧烈变化（冷热冲击）环境试验、盐雾腐蚀环境条件试验、机 械冲击试验，或进行电机参数试验、电机环境噪声试验、电机里面磁场散布测 试、清洗泵的长久性试验、对金属及非金属材料进行力学性能测试分析等。   面前公司大部分的居品试验可在公司里面完成，并也曾通过了通用汽车、 本田汽车、长城汽车、祥瑞汽车等车企的实验室认证，且能根据客户的推行需 求定制非尺度的试验开导和试验台架。试验检修材干是公司质料保证体系的重 要组成部分，增强了公司的质料箝制材干和研发保证材干，通过一系列严格测 试把关，确保为客户提供品质可靠的汽车零部件居品。   （4）隆起的模具遐想材干 宁波恒帅股份有限公司                 向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书   汽车零部件模具遐想开发水平径直决假寓品质料及档次，是否具有孤苦开 发致使同步开发模具的材干是汽车零部件供应商和整车厂商弃取供应商的弥留 评审尺度。公司连接拓展产业链，将主要居品所需的注塑件分娩工序、电机机 壳分娩工序渐渐纳入分娩谬误，现公司也曾具备较强的精密注塑件模具开发能 力及冲压拉伸自动模具开发遐想材干。   在居品遐想阶段，模具工程师和款式工程师、工艺工程师等东谈主员积极参与 居品的遐想评审，模具工程师团结多年的模具遐想开发警戒，从模具结构可行 性、模具的遐想、材料性能、模具工艺及分娩遵循、模具的使用遵循和寿命等 方面对居品的合座遐想提议意见或建议；在居品遐想说明后，模具工程师动手 模具的具体遐想开发。模具的质料、精度径直影响居品的质料和精度，合理、 高质料的模具遐想为居品提供较高的质料保障，并可合理通俗居品的成本。公 司已具备洗涤液罐、清洗泵的注塑件外壳、液位传感器、喷嘴、加液管、壶盖 等注塑模具、吹塑模具及电机机壳的冲压五金模具开发遐想材干。   模具遐想过程中，公司积极应用算计机辅助遐想 CAD 时期、模流分析技 术，对塑料成型过程熔融状态填充物的流动、填充、冷却、临了成型等进行模 拟分析，提前优化改善模具的遐想决议，从而进步模具高品质的分娩制造材干； 冲压拉伸自动模具多工位线体在一次冲压行程中使用一台冲压机，配合二次元 数控机械手传送，以及三合一偏摆送料器、模内攻牙、机械手装箱联合动作实 现冲压自动化，并有用选贤举能材料。此外，公司还引进了先进的模具加工开导， 如三菱精密数控慢走丝线切割机床及精密数控镜面电火花成型机、友佳精机立 式加工中心、同凖精密磨床等精密加工开导等用以确保模具的加工精度。   隆起的模具遐想材干使得公司大略快速响应并幽闲客户千般化的需求，也 是公司先进制造材干的集结体现。   （5）东谈主才团队上风   公司优秀的居品研发遐想材干和工程制造材干最终将通过警戒丰富的研发 东谈主才和工程师团队实现。通过多年的时期蓄积和款式实践，公司培养并领有了 一批具备机械、电子、箝制、工业软件、传感器、智能制造等跨范围多学科知 识详尽和集成运用材干的研发东谈主员及工程师团队。以电机时期为基础的居品研 宁波恒帅股份有限公司               向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书 发、制造对研发东谈主员及工程师团队提议了更高的要求，公司的研发东谈主员及工程 师团队通过对居品的精准遐想、反复试验测试、充分的数据分析及例证，连接 地追求并完善居品及工艺的细节，积极应酬、攻克居品推行应用中的时期难题， 并在短时间内为客户提供具有针对性的时期管束决议，在这个过程中，也加深 和优化了研发团队对居品和工艺细节的解析和箝制力。   公司一直奉行纵向一体化策略，以电机为时期中枢向卑劣开拓居品布局， 进取游冲突中枢工艺和材料枷锁，开展以电机为中枢的全产业链布局。一方面 公司以电机时期为中枢切入点，连接整合下旅客户需求，利用电机的分娩上风， 由单一电机向总成化标的发展，开拓“1+N”的居品布局；另一方面，在上游 范围，公司已将分娩电机、清洗泵、清洗系统居品所必要的一些中枢外购部件， 如电机机壳冲压分娩工序，洗涤壶、加液管及该等居品所需的注塑件分娩工序 等缓缓纳入分娩谬误。   磁性材料属于公司主要的中枢原材料之一，公司后续将持续进入新式磁性 材料方面的研发和克己。公司以往均通过外部采购方式获取磁性材料。一方面， 外采材料基本为通用型材，采购量未到一定范围难以定制化开发，将无法充分 解析公司的电机遐想材干，一定程度上削弱了公司的时期竞争力；另一方面， 公司一纵贯过上游纵向一体化方式进行工艺和工程降本，以往的实践也曾诠释 公司所奉行政策的有用性。过往实践中公司通过蔓延产业链，将注塑工艺、冲 压工艺纳入克己体系，使得公司的中枢居品所需零部件的供货愈加可控，质料 愈加可靠，同期也责难了采购成本。公司通过买通上游中枢工艺和材料的枷锁， 进一步加强公司的时期纵深和成本护城河。   同期，公司通过自主遐想及装配智能化全自动分娩线实现了各车间的高度 自动化分娩，大幅减少了东谈主力资源配置，达到了提高分娩遵循、提高居品质料、 责难分娩成本的效果。公司通过自主遐想拼装全自动化电机分娩线、纵向一体 化政策等方式，连接提高中枢居品零部件的克己率，成心于公司加强对于原材 料供应、居品制造和销售等过程的箝制，箝制成本的同期增加各个业务链条的 利润，从而使公司在商场竞争中占据成本上风，掌抓主动权。 宁波恒帅股份有限公司                 向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书   公司推广全员参与、全程袒护的质料管束，围绕 IATF-16949 的质料箝制标 准，团结业务运营的推行情况，建立了以总司理主导，各部门主宰负责的公司 质料箝制体系。搭建了四层质料箝制体系，编制了纲目性的《质料手册》、各 业务经由对应的《程小序件》以及日常操作对应的《功课指导书》及千般管束 文献，以实现对各部门的职责进行高效的监督指导，并将居品质料先期计划 （APQP）、分娩件批准程序（PPAP）以及失效模式及后果分析（FMEA）等 汽车行业质料箝制常用的用具鄙俗应用于居品质料箝制的各个关键节点。同期， 公司建立了居品和客户档案，由商务部东谈主员提供居品售后的全程追踪服务，通 过与客户交流，并与时期及分娩东谈主员实时反馈用户的改进意见，实现居品和服 务质料的持续改进。 八、公司主营业务情况   （一）主营业务、主要居品的基本情况   公司主要从事车用电机时期、流体时期干系居品的研发、分娩与销售，致 力于成为全球来源的汽车电机时期管束决议供应商。公司依托现存电机和流体 时期，将现存业务缱绻布局为四伟业务单元。在电机时期范围，远隔为电机业 务、电动模块业务；在流体时期范围，远隔为驾驶视觉清洗系统、热管束系统 业务。   自成立以来，公司一直专注于为整车厂和汽车零部件供应商提供壮健性高、 品质可靠的车用电机、清洗泵、清洗系统、冷却岐管等居品；有着深厚的时期 千里淀和丰富的分娩警戒，熟悉汽车行业对汽车零部件在一致性、功能性与壮健 性方面的高要求；具备与客户同步研发的材干，为客户在自动化、智能化以及 显豁视觉等应用范围提供系统的管束决议，在行业内领有较强的竞争力。   公司业务袒护全球主要汽车商场，面前已成为广汽本田、东风本田、东风 日产、上汽通用、广汽集团、长城汽车、祥瑞汽车、中国一汽、A 公司、D 公 司、小鹏汽车等知名整车厂的配套供应商；同期，公司与斯泰必鲁斯 宁波恒帅股份有限公司                          向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书 （ Stabilus ） 、 庆 博 雨 刮 （ KBWS ） 、 博 世 （ Bosch ） 、 曼 胡 默 尔 （Mann+Hummel）、东瀛机电（DY Auto）、劳士领（Rochling）、法可赛 （Ficosa）、艾倍想（ABC Group）、大陆（Continental）、麦格纳（Magna）、 霍富（HUF）、爱德夏（Edscha）、三花智控、拓普集团等全球知名的跨国汽 车零部件供应商建立了壮健的合作关系。    诠释期内，公司主营业务及主要居品未发生紧要变化。    面前，公司依托现存电机和流体时期，将现存业务缱绻布局为四伟业务单 元。在电机时期范围，远隔为电机业务、电动模块业务；在流体时期范围，划 分为驾驶视觉清洗系统、热管束系统业务。    公司主要居品暗示图：    公司主要居品简介如下： 宁波恒帅股份有限公司                           向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书        业务 时期范围          居品称呼         居品简介               居品图例        单元                          电机居品在不同车              后备箱及边门                          身部位的应用，比              电机、电扇电        电机                如后背箱电机，可              机 、 ABS 电        业务                以将汽车后背箱的              机、清洗电机                          开关由手动改为电              等                          机驱动 电机时期 范围              隐形门把手驱      电机居品与齿轮等        电动              动机构、充电      部件拼装在沿路形        模块              小门执行器等      成具备特定功能的        业务              居品          模块                          清洗泵负责将洗涤                          液从洗涤液罐中抽                          出，通过管路系统              单向清洗泵、                          及喷嘴，将洗涤液              双向清洗泵等                          喷射到挡风玻璃或                          者车大灯的指定位                          置        驾驶        视觉        清洗                一套好意思满的汽车清        系统                洗系统平日包括一                          个洗涤液罐总成 流体时期                     （由清洗泵、洗涤 范围           洗涤液罐总       液罐、液位传感器              成、洗涤管       等组成）、些许条洗              路、洗涤喷嘴      涤管路、些许个洗              和加液管等       涤喷嘴、一个加液                          管（部分居品加液                          管径直和洗涤液罐                          一体成型）以止境                          他配件                          冷却歧管将三个独                          立的热管束系统集        热管                成后统一管束，极        理系    冷却岐管、电      大减少了管路数        统业    子轮回泵等       量，系统的集成度        务                 和遵循更高；电子                          轮回泵通过电机驱                          动，遴荐直流无刷 宁波恒帅股份有限公司                     向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书                    电机、泵轴与电机                    轴遐想成一体，由                    内嵌的温控模块控                    制电机转速，从而                    调遣冷却液轮回速                    度      （二）公司主要经营模式   公司遴荐“以产定购”的采购模式，具体执行中，由工程时期部负责居品 物料清单建立，采购部负责物料采购、供应商月度、年度事迹统计与绩效汇总， 质料部负责来料的检修及供应商质料绩效统计，物流部负责物料接收、贮存及 管束。   公司对于采购量较大的五金件、橡胶件、塑料材料、电子元件、导线等原 材料，平日与中枢供应商坚毅框架契约，进行长久的集结的采购以享受长久价 格优惠和责难采购成本。同期，公司采购部会当令根据过往警戒和宏不雅经济形 势，对大批原材料价钱趋势进行预判，采纳提前采购等方式，有用责难采购成 本。   公司采纳“以销定产”的模式，由商务部提供客户的推行订单需求及预测 需求，分娩部根据库存情况及车间分娩材干进行详尽评估后，按照成心于质料、 成本、交期、物流箝制的原则，制定分娩规划并反馈商务部后，进行分娩规划 的输入和分娩准备。在分娩单干管束上，公司根据居品的脾气和客户的需求合 理的安排居品的分娩。公司主分娩基地在宁波，具备车用电机、清洗泵、清洗 系统及热管束系统等全品类居品分娩材干。针对部分距离宁波分娩基地较远的 客户，公司采纳分娩靠近客户的模式，在客户左近设立了清远、沈阳、武汉、 好意思国、泰国子公司算作外部分娩基地。   公司主要通过 ERP 系统进行销售订单、分娩规划、采购规划、库存及寄托 等信息的管束，并将分娩信息传递给各个分娩车间及子公司，形成拉动式分娩； 各谬误以尺度化功课模式按规远隔娩，最大箝制箝制在居品及库存数量，以减 少存货对公司资源的无效占用。 宁波恒帅股份有限公司                             向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书    公司制定了相对完善的分娩管束轨制，对分娩岗亭制作分娩功课指导书， 对需要瞩目的操作谬误进行重点教唆，以范例职工操作、责难不良品率并减少 安全分娩事故的发生概率。    公司居品销售主要采纳直销模式。面前已成为广汽本田、东风本田、东风 日产、上汽通用、广汽集团、长城汽车、祥瑞汽车、中国一汽、A 公司、D 公 司、小鹏汽车等知名整车厂客户的一级配套供应商；同期，公司通过与斯泰必 鲁 斯 （ Stabilus ） 、 庆 博 雨 刮 （ KBWS ） 、 博 世 （ Bosch ） 、 曼 胡 默 尔 （Mann+Hummel）、东瀛机电（DY Auto）、劳士领（Rochling）、法可赛 （Ficosa）、艾倍想（ABC Group）、大陆（Continental）、麦格纳（Magna）、 霍富（HUF）、爱德夏（Edscha）、三花智控、拓普集团等全球知名跨国汽车 零部件供应商建立了壮健的合作关系，参与全球整车厂的二级配套。此外，公 司还通过经销模式，如迈乐（Meyle）、费比（Febi）、尺度汽车（SMP）等售 后商场渠谈商及贸易型客户销往售后止境他配套商场。    （三）公司销售情况及前五大客户    （1）公司产能利用率    电机为公司居品的中枢部件，可用于电机时期范围和流体时期范围居品的 分娩，且公司居品分娩瓶颈工序亦然电机分娩工序，因此电机工序的产能利用 率能在一定程度上反应公司合座的产能利用情况。诠释期内，公司电机工序的 产能利用情况如下所示：   工序          款式       2024 年 1-6 月    2023 年度      2022 年度      2021 年度           表面产能（万件）          2,075.24     4,005.36     3,282.61     2,861.51 电机工序      推行产量（万件）          1,996.17     4,102.82     3,436.44     2,970.09           产能利用率             96.19%       102.43%      104.69%      103.79% 注：表面产能=电机分娩线数量*电机分娩线遐想产能（个/小时）*各期电机分娩线表面运行时 间（小时）；上述电机工序推行产量包含公司径直对外售售的电机及用于公司清洗泵、清洗系 统居品中的电机        宁波恒帅股份有限公司                                         向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书           报 告 期 内 ， 公 司 的 产 能 利 用 率 分 别 为 103.79% 、 104.69% 、 102.43% 和           （2）诠释期内公司主要居品的产销量           诠释期内，公司主要居品的产量和销量等情况如下：                                                                                       单元：万件  居品称呼                销量               产量            产销率             销量               产量                产销率  清洗泵             829.24          822.05       100.88%          1,655.43        1,661.09           99.66%  清洗系统           1,167.73        1,092.52      106.88%          2,695.54        2,711.67           99.41%  汽车电机           1,012.86        1,000.00      101.29%          1,866.49        1,949.05           95.76%  其他居品            614.75          562.85       109.22%            950.69        1,027.18           92.55%  共计             3,624.59        3,477.41      104.23%          7,168.15        7,348.99           97.54%  居品称呼                销量               产量            产销率             销量               产量                产销率  清洗泵            1,520.37        1,503.34      101.13%          1,670.61        1,689.82           98.86%  清洗系统           2,181.34        2,257.42         96.63%        1,836.64        1,905.18           96.40%  汽车电机           1,374.05        1,441.35         95.33%          891.84            938.08         95.07%  其他居品            927.73          921.13       100.72%            717.99            788.86         91.02%  共计             6,003.49        6,123.23       98.04%          5,117.09        5,321.95           96.15%           诠释期内，公司采纳以销定产的分娩模式，产销率分别为 96.15%、98.04%、        商品，特别是其他居品中单元价值较低的居品，合座产销率较上年有所进步。           （3）主营业务收入按居品分类           诠释期内公司的主营业务收入按居品分类如下表：                                                                                       单元：万元 居品称呼           金额           比例            金额        比例           金额            比例           金额          比例 清洗泵       9,960.27     21.79%     20,024.69    21.98%      17,958.61      24.51%     18,141.84      31.62% 清洗系统     11,705.86     25.61%     26,651.43    29.25%      21,177.70      28.91%     16,890.49      29.44% 汽车电机     20,403.29     44.64%     36,940.55    40.54%      26,844.82      36.64%     17,146.40      29.88%        宁波恒帅股份有限公司                                     向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书 其他居品       3,635.44    7.95%     7,505.19     8.24%     7,279.31        9.94%    5,199.25     9.06%  共计       45,704.86     100%    91,121.85     100%     73,260.44        100%    57,377.99     100%            诠释期内公司上前五名客户销售的数据如下表所示：                                                                                  单元：万元            期间                  客户称呼                    金额                占营业收入的比例                       斯泰必鲁斯（Stabilus）                       12,224.98               26.41%                       麦格纳（Magna）                             2,890.03                 6.24%                       庆博雨刮（KBWS）                             2,851.32                 6.16%                       A 公司                                   2,113.80                 4.57%                       东风本田                                   1,666.58                 3.60%                                共计                           21,746.72               46.98%                       斯泰必鲁斯（Stabilus）                      20,971.55                 22.71%                       庆博雨刮（KBWS）                             6,928.06                 7.50%                       麦格纳（Magna）                             5,907.96                 6.40%                       A 公司                                   5,264.79                 5.70%                       东风本田                                   3,868.18                 4.19%                                共计                          42,940.54                46.50%                       斯泰必鲁斯（Stabilus）                      18,143.69                 24.56%                       庆博雨刮（KBWS）                             6,539.47                 8.85%                       A 公司                                   4,660.24                 6.31%                       三花智控                                   3,334.56                 4.51%                       广汽本田                                   3,324.69                 4.50%                                共计                          36,002.65                48.73%                       斯泰必鲁斯（Stabilus）                      12,067.26                 20.65%                       庆博雨刮（KBWS）                             4,727.72                 8.09%                       A 公司                                   3,429.59                 5.87%                       广汽本田                                   3,310.89                 5.66%                       东瀛机电（DY Auto）                          2,296.38                 3.93%                                共计                          25,831.84                44.20%      宁波恒帅股份有限公司                                    向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书      注：上述前五名客户销售排序均为兼并箝制下合并口径        诠释期内，由于公司热管束系统冷却歧管居品量产、清洗系统及汽车电机      业务新址品量产，公司前五大客户新增了三花智控、东风本田和麦格纳      （Magna）。        公司董事、监事、高级管束东谈主员、中枢时期东谈主员以及主要关联方或持有公      司 5%以上股份的股东与上述客户均不存在职何干联关系。        （四）公司采购情况及前五大供应商        公司采购的材料包括公司主营业务居品所耗用的原材料及分娩过程中耗用      的辅料，其华夏材料主要为千般五金件、橡胶件、塑料材料、电子元件、导线、      电机配件等。诠释期内，主要原材料采购情况如下：                                                                              单元：万元      款式                  金额         占比       金额        占比        金额        占比        金额        占比  五金件： 转子              1,975.07   8.65%    3,749.35   7.96%    3,210.55   8.01%    2,601.16   7.89% 磁性材料            2,628.33   11.52%   4,878.64   10.35%   4,366.30   10.90%   2,587.40   7.85% 机壳                60.56    0.27%     258.79    0.55%     167.72    0.42%     259.70    0.79% 换向器              627.18    2.75%    1,208.42   2.56%    1,042.21   2.60%     877.77    2.66% 插片               283.83    1.24%     552.04    1.17%     520.29    1.30%     625.31    1.90% 钢材               502.98    2.20%     941.66    2.00%     813.36    2.03%     671.55    2.04%  电子元件： 继电器              846.15    3.71%    1,562.06   3.31%    1,480.32   3.70%    1,843.08   5.59% 澄莹板              367.59    1.61%     647.52    1.37%     406.84    1.02%    1,055.75   3.20%  塑料材料： 喷嘴               347.39    1.52%    1,096.92   2.33%    1,086.80   2.71%     909.47    2.76% 洗涤液罐             225.33    0.99%     850.23    1.80%     741.23    1.85%     724.77    2.20% 加液管              281.12    1.23%     749.64    1.59%     683.98    1.71%     525.53    1.59% 塑料粒子            2,401.05   10.52%   5,141.97   10.91%   4,505.18   11.25%   3,402.10   10.32%  橡胶件： 橡胶管              623.60    2.73%    1,470.76   3.12%    1,136.32   2.84%    1,131.82   3.43%   宁波恒帅股份有限公司                                           向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书 密封件               435.28       1.91%    1,061.61    2.25%       900.23      2.25%       888.55     2.70%   导线： 漆包线              1,371.11      6.01%    2,429.84    5.16%      2,091.32     5.22%      1,702.55    5.16%  电机配件： 机盖组件             2,436.99     10.68%    4,778.15   10.14%      4,027.85    10.05%      1,666.31    5.05%    共计           15,413.54     67.54%   31,377.59   66.58%     27,180.50    67.85%     21,472.83   65.13%        诠释期内，公司使用的主要能源为电力。诠释期内讧用情况如下表所示：                                                                                         单元：万元            款式               2024 年 1-6 月      2023 年度             2022 年度              2021 年度   电力                               559.21          1,177.92               976.13             718.55        诠释期内公司上前五名供应商采购情况如下：                                                                                         单元：万元                                                                                       占采购总额的       期间                         供应商称呼                                    金额                                                                                         比例             宁波亿源电子科技有限公司                                                   2,522.56         11.06%             卓尔博（宁波）精密机电股份有限公司                                              2,018.61          8.85%             上海日之升科技有限公司                                                     727.72           3.19%                                     共计                                     7,882.90         34.55%             宁波亿源电子科技有限公司                                                   4,747.36          10.07%             卓尔博（宁波）精密机电股份有限公司                                              3,865.17           8.20%             无锡东弘杰电子科技有限公司                                                  3,512.44           7.45%             安徽都邦电器有限公司                                                     1,554.51           3.30%             埃赛克斯古河电磁线（苏州）有限公司                                              1,394.44           2.96%                                     共计                                    15,073.91         31.98%             宁波亿源电子科技有限公司                                                   4,013.61          10.02%             卓尔博（宁波）精密机电股份有限公司                                              3,275.14           8.18%             无锡东弘杰电子科技有限公司                                                  2,074.23           5.18%             上海日之升科技有限公司                                                    1,515.69           3.78%             安徽都邦电器有限公司                                                     1,266.75           3.16%                                     共计                                    12,145.43         30.32% 宁波恒帅股份有限公司                                 向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书          卓尔博（宁波）精密机电股份有限公司                         2,665.82    8.09%          宁波亿源电子科技有限公司                              2,514.02    7.63%          JINYOUNG ELECTRO-MECHANICS CO., LTD       1,684.12    5.11%          昆山恒源兴电子科技有限公司                             1,399.35    4.24%          安徽都邦电器有限公司                                1,261.20    3.83%                           共计                       9,524.51   28.90%     诠释期内，跟着公司业务限制彭胀，公司对于电机配件、塑料粒子和漆包 线等原材料的需求增大，导致前五大供应商新增无锡东弘杰电子科技有限公司、 上海日之升科技有限公司和埃赛克斯古河电磁线（苏州）有限公司。     诠释期内，公司董事、监事、高级管束东谈主员、中枢时期东谈主员以及主要关联 方或持有公司 5%以上股份的股东与公司诠释期内的前五名供应商均不存在职何 关联关系。     （五）境外售售情况     诠释期内，公司境外售售金额分别为 26,080.67 万元、30,410.90 万元、 波兰、意大利，亚洲的韩国，好意思洲的墨西哥、好意思国等国度和地区。     诠释期内，除好意思国外，公司主要出口国度和地区对公司主要居品暂无特殊 限制政策和贸易政策壁垒，主要出口国政府也未就公司所处细分商场居品向公 司提议过反补贴、反推销诉讼，不存在贸易摩擦。诠释期内，刊行东谈主受贸易摩 擦影响的主要为对好意思国的出口业务，但公司对好意思国的出口业务收入总体占比较 小。自 2018 年以来，中好意思贸易摩擦持续升温，好意思国政府告示了多轮对自中国进 口商品的加征关税步调。公司向好意思国出口的居品主要为汽车零部件，该类居品 在好意思国政府针对中国居品加征关税清单之列，加征关税税率为 25%。2022 年 3 月，好意思国贸易代表办公室告示豁免部分中国入口商品的关税，触及此前 549 项 待假寓品中的 352 项，但公司居品尚未列入本次关税豁免清单。好意思国加征汽车 零部件关税增加了客户的采购成本，一定程度上削弱了公司居品在好意思国的商场 竞争力，不撤消好意思国客户在开发新址品时或对现存居品商务谈判时要求进行降 价的可能。若将来中好意思贸易摩擦进一步加重，出台新的加征关税步调，亦不排   宁波恒帅股份有限公司                                 向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书   除客户减少或转移对公司采购的情形，则可能对公司经营事迹酿成不利影响。        （六）安全分娩和环境保护情况        公司所处行业不属于高危急、重混浊行业。自成立以来，公司一直十分重   视安全分娩和环境保护，建立了一套完备的安全分娩和环境保护轨制，并配备   了与此干系的安全分娩、环保设施。        公司贯彻安全第一、瞩目为主、详尽治理的安全分娩方针，建立了完善的   安全分娩管束体系。公司建立了以总司理为首的安全分娩保证体系，将分娩岗   位检查、日常安全检查和专科性安全分娩检查有机团结，有用戒备了紧要安全   事故的发生，确保通盘这个词分娩系统安全壮健运行，保障了东谈主身和财产安全。        公司分娩中所产生混浊物较少，公司止境子公司不属于环境保护部门公布   的重点排污单元。公司高度疼爱环境保护职责，实时跟进环保政策，并实时调   整环保步调实施情况。在分娩经营中，公司倡导环境保护、通俗资源的理念，   通过完善分娩工艺、购置先进的分娩开导，瞩目和减少固体废物、废水、废气   等对环境的混浊。   九、公司时期与研发情况        （一）研发进入情况        公司的研发用度主要包括职工薪酬、原材料、折旧和摊销和委外研究开发   费等。诠释期内，公司研发用度进入情况如下所示：                                                                        单元：万元   款式            金额       比例        金额        比例        金额        比例        金额        比例 职工薪酬       803.87   54.11%   1,761.34   59.02%   1,560.95   56.25%   1,261.53   62.00% 折旧与摊销      159.68   10.75%    301.34    10.10%    230.08    8.29%     160.75    7.90% 原材料        205.46   13.83%    266.75     8.94%    248.32    8.95%     215.92    10.61%      宁波恒帅股份有限公司                                                向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书 委外研究开发费               58.33     3.93%       212.88        7.13%       295.45     10.65%            -           - 其他                   258.35     17.39%      441.89       14.81%       440.34     15.87%      396.59       19.49%          共计         1,485.69     100%      2,984.19       100%       2,775.15     100%      2,034.79       100%           诠释期内，公司研发用度占营业收入比例情况如下表：                                                                                               单元：万元                款式                2024 年 1-6 月           2023 年度             2022 年度           2021 年度      研发用度                                1,485.69              2,984.19          2,775.15        2,034.79      营业收入                             46,286.83               92,337.20         73,875.45       58,444.95      研发用度占营业收入比例                          3.21%                  3.23%             3.76%               3.48%           诠释期内，公司研发进入金额比较壮健，研发进入金额占当期营业收入比      例分别为 3.48%、3.76%、3.23%和 3.21%。           （二）弥留专利、非专利时期止境应用情况           公司蓄积了一定数量的弥留专利、非专利时期。公司主要中枢时期如下：      序号        时期称呼            时期来源             保护步调                              应用范围               清洗泵电机技                      专无意期                        应用于汽车风窗清洗及冷却循               术                                                       环泵               上升旋转充电                      已授权专利：                      应用于新能源汽车充电小门、               盖板执行器                       ZL202120425051.4            传统燃油汽车加油小门               侧滑门磁滞器                      已授权专利：                      应用于汽车车门和后备箱开启               电机                          ZL202021355808.9            系统                                           已授权专利：               汽车清洗泵技                      ZL200810120899.5               术                           ZL201520177925.3                                           ZL201520331119.7                                           已授权专利：                                           ZL201210406146.7               汽车光学传感                      ZL201520761009.4                                           ZL201720806471.0            应用于汽车前照灯、光学传感                                           ZL201822157452.7            器及雷达清洗               洗安设时期                       ZL201822157443.8                                           ZL201910362798.7                                           ZL201811573907.1                                           已授权专利：               汽车风窗洗涤                      ZL201922105805.3               系统时期                        ZL201922194499.5                                           ZL201922194515.0                                           已授权专利：                                           ZL202120668058.9                                           已授权专利：                                           ZL202020850107.6                                           ZL202020850090.4                                           ZL202020850101.9 宁波恒帅股份有限公司                            向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书                       已 授 权 专 利 ：                       ZL201510516819.8                       ZL201520634485.X       居品分娩开导          ZL201820378606.2   应用于电机、清洗泵和液位传       时期                                 感器及管路居品的分娩                       ZL201922090734.4                       ZL201810230428.3                       ZL201810805608.X                       ZL201811068348.9       喷嘴振动扩散          已 授 权 专 利 ：        应用于汽车风窗、录像、雷达       时期                                 清洗                       ZL201922309697.1                       已授权专利：                       ZL202022210761.3       汽车加油或充          已授权专利：                                          应用于新能源汽车充电小门、                                          传统燃油汽车加油小门       器时期       责难齿槽转矩          已授权专利：       机时期                       已授权专利：       谐波磁场驱动       电机时期                       ZL202121954160.1       谐波磁场驱动          已授权专利：                                          应用于谐波磁场驱动电励磁电                       ZL202221952309.7   机       术       汽车加油或充          已授权专利：       执行器时期       抑振减噪的车          已授权专利：       术               ZL202023297877.1       荫藏式门把手          已授权专利：       行器时期                       已授权专利：       车用尾门机构       驱动器时期                       ZL202320255768.8       汽车光学传感          已授权专利：                                          应用于汽车光学传感器及雷达清                       ZL202322400588.7   洁吹气泵       安设时期      公司上述时期都应用于主营业务中，干系居品的销售收入组成了公司的主 营业务收入。      （三）现存中枢时期东谈主员、研发东谈主员占职工总额的比例，诠释期内前述东谈主 员的变动情况      纵容 2024 年 6 月末，公司中枢时期东谈主员 4 名，研发东谈主员 103 名，占公司员 工总额的比例为 10.49%。 宁波恒帅股份有限公司                  向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书   诠释期内，除曾李红于 2024 年 4 月下野外，公司中枢时期东谈主员未发生其他 变动，中枢时期东谈主员简历如下：   许宁宁：简历详见本节“五、董事、监事、高级管束东谈主员止境他中枢东谈主员 情况”之“（一）董事、监事、高级管束东谈主员止境他中枢东谈主员基本情况”之“1、 董事会成员”的干系说明。   丰慈瑾：简历详见本节“五、董事、监事、高级管束东谈主员止境他中枢东谈主员 情况”之“（一）董事、监事、高级管束东谈主员止境他中枢东谈主员基本情况”之“3、 高级管束东谈主员”的干系说明。   黄喆磊：简历详见本节“五、董事、监事、高级管束东谈主员止境他中枢东谈主员 情况”之“（一）董事、监事、高级管束东谈主员止境他中枢东谈主员基本情况”之“4、 其他中枢时期东谈主员”的干系说明。   贺海亮：简历详见本节“五、董事、监事、高级管束东谈主员止境他中枢东谈主员 情况”之“（一）董事、监事、高级管束东谈主员止境他中枢东谈主员基本情况”之“4、 其他中枢时期东谈主员”的干系说明。   （四）中枢时期来源止境对公司的影响   公司通过自主翻新等翻新方式，与稠密知名整车厂和全球知名汽车零部件 供应商进行同步开发，研发了多种型号的微电机、清洗泵、清洗系统居品和热 管束系统居品以幽闲客户需求。为了更好的实现和保证公司的中枢时期居品的 遐想性能和居品的质料及一致性，提高办事分娩率，公司组建了有意的自动化 开导研发团队。针对中枢部件如微电机、喷嘴等时期含量高，工艺精度要求高， 东谈主力资源占用较大的关键分娩谬误，通过自主研发和连接地试验，接踵告成开 发了微电机全自动化分娩线、喷嘴总周详自动化分娩线，并在分娩过程中连接 持续优化。全自动化分娩开导的进入一方面大幅提高分娩遵循和责难成本，另 一方面也使得公司居品质料、性能和一致性也得到了较高的保证。   刊行东谈主中枢时期均为自主研发所得。公司依靠中枢时期开展分娩经营，报 告期内主营业务收入均来自于公司的中枢时期。 宁波恒帅股份有限公司                                    向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书 十、公司主要固定钞票及无形钞票      （一）固定钞票      公司固定钞票主要包括房屋建筑物、机器开导、运输用具、电子开导止境 他等。纵容 2024 年 6 月末，公司主要固定钞票情况如下：                                                                        单元：万元                               累计折旧及减值      款式           原值                                    账面净值           成新率                                 准备 房屋建筑物             22,408.90             5,093.39         17,315.51      77.27% 机器开导              21,161.39             9,363.37         11,798.02      55.75% 运输用具                516.61               336.17            180.44       34.93% 电子开导止境他            2,071.62             1,262.18           809.44       39.07%      共计           46,158.53            16,055.11         30,103.41      65.22%      纵容 2024 年 6 月末，公司的主要分娩开导（原值在 50 万以上）具体情况 如下：                                                                单元：台（套）、万元 序号         开导称呼          数量              原值               净值           成新率            共计                 58             9,014.04      6,514.07     72.27%      纵容 2024 年 6 月末，公司主要分娩开导（原值 50 万以上）成新率为 备爱戴或运行特别导致公司居品产能利用率着落情况。      纵容 2024 年 6 月末，公司及子公司领有的不动产的情况如下：           宁波恒帅股份有限公司                                          向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书     不动        不动产权 序                                                   房屋           地盘            断绝     权利           他项     产权        （房地产                 坐落                                                        用途 号                                                   面积           面积            日期     类型           权利     利东谈主        权）证号                                                                            国有建造           浙 （ 2019 ）                                                                            用地使用              工交仓     发 行   宁波市慈城                                   47,792.17    33,350.00              自建/出     东谈主     不动产权第                                    平方米          平方米                    让                                                                            月 3 日止                           清远市清城区石角           粤 （ 2020 ）      镇广州（清远）产     清远    清远市不动           业转移工业园广开                7,533.11     恒帅    产    权      第   路 8 号清远恒帅汽               平方米                                                                            国有建造                                                                            用地使用              工业/                           号车间                                  16,796.43              自建/出                                                                                权至            工业用   无                           清远市清城区石角                              平方米                    让           粤 （ 2020 ）      镇广州（清远）产                                                                            月 3 日止     清远    清远市不动           业转移工业园广开                2,459.39     恒帅    产    权      第   路 8 号清远恒帅汽               平方米                           公楼                                                                            国有建造           浙 （ 2023 ）                                                       用地使用                                                                                              工业/     通宁    宁波市慈城                                   69,875.04    33,074.00       权至     自建/出     电子    不动产权第                                    平方米          平方米        2070 年 5    让                                                                                              地                                                                                止                           No.46495Humboldt                           Drive Part of the                                地盘及房     好意思国                                             36,080                                    办公     恒帅                                            平方英尺                                       分娩                           of Novi,Oakland                           Tambol        Khao     泰 国   252547      和   Khansong, Amphur                                 地盘通盘              工业用     恒帅    252549          Sriracha,         and                            权                 地                           Chinburi Province 宁波恒帅股份有限公司                                        向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书         纵容 2024 年 6 月末，公司及子公司租借的主要分娩经营场所情况如下： 序                                租借                               面积             出租方        承租方                     地址                           租借到期日 号                                用途                              （平方米）         沈阳久九纸          沈阳    分娩、研      沈阳市经济时期开发区         板有限公司          恒帅    发         沈辽西路 180 号 3#房屋                                        湖北省武汉市蔡甸区大         武汉鑫恒融                        武汉              集街谈国利村（武汉百                        恒帅              姓驰腾车业有限公司厂         司                                        区内 1 栋 1 号）         纵容诠释期末，公司及子公司通盘租借房产的房屋租借合同均已正当奏效。 综上，刊行东谈主子公司签署的上述房屋租借合同均正当、有用。         （二）无形钞票         公司的无形钞票主要为地盘使用权。纵容 2024 年 6 月末，公司无形钞票原 值 9,843.00 万元，账面价值 8,224.27 万元，具体情况如下：                                                                             单元：万元               类别                       账面原值                          账面价值 地盘使用权                                             8,745.74                    7,721.70 软件                                                1,097.27                      502.57               共计                                  9,843.00                    8,224.27         纵容 2024 年 6 月末，公司及子公司领有的地盘使用权详见本节“十、公司 主要固定钞票及无形钞票”之“（一）固定钞票”之“2、房屋建筑物”的干系 说明。         纵容 2024 年 6 月末，公司照章取得并现行有用的注册商标情况如下：     序                                                                       商标专用权                   商标         注册号         注册地区         注册有用期          类别     号                                                                         东谈主  宁波恒帅股份有限公司                                 向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书          上述商标均为公司正当取得，保护期自核准之日起十年，不存在典质、质 押或其他权利受限的情形，不存在职何权属纠纷。          纵容 2024 年 6 月末，公司止境子公司照章取得并现行有用的专利共 47 项， 其中发明专利 9 项，实用新式专利 37 项，外不雅专利 1 项，具体情况如下： 序                                                                 专利          专利权东谈主       专利称呼             专利号              央求日              取得方式 号                                                                 类别                 双向喷水泵无触点控                 制电路                                                                   实用                                                                   新式                                                                   实用                                                                   新式                 一种带驱动机构的汽                                         实用                 车进气格栅                                             新式                                                                   实用                                                                   新式                 汽车影像录像头清洗                                         实用                 器                                                 新式                 车用光学传感器主动                                         实用                 清洁安设                                              新式                 电机轴向漏洞自动检                                         实用                 测和修正开导                                            新式                 一种电机轴向漏洞自                                         实用                 动检测和修正开导                                          新式                 一种不错喷水和自动                                         实用                 吹气的清洗器                                            新式                 车用光学传感器和雷                                         实用                 达主动清洗安设                                           新式                 一种直流电机电容检                                         实用                 测安设                                               新式  宁波恒帅股份有限公司                       向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书 序                                                     专利      专利权东谈主        专利称呼      专利号            央求日              取得方式 号                                                     类别             头的波纹管                                     新式                                                       实用                                                       新式             一种带快速接头的单                                 实用             向阀                                        新式                                                       实用                                                       新式             一种自散热的电子冷                                 实用             却水泵                                       新式             一种能减振降噪的电                                 实用             子冷却水泵                                     新式                                                       实用                                                       新式             一种增大齿槽扭矩的                                 实用             电机                                        新式             一种车用自散热齿轮                                 实用             式清洗泵                                      新式                                                       实用                                                       新式             一种车用荫藏式门把                                 实用             手机构的电动执行器                                 新式             一种抑振降噪的车用                                 实用             清洗系统                                      新式                                                       实用                                                       新式             车用清洗泵及液体智                                                       实用                                                       新式             清洗安设             一种谐波磁场驱动电                                 实用             机                                         新式             车用清洗喷嘴的喷嘴             球             一种汽车加油或充电                                 实用             小门用聚散器                                    新式             一种能责难齿槽转矩                                 实用             脉动的永磁电机                                   新式             一种用于汽车加油或                                                       实用                                                       新式             器  宁波恒帅股份有限公司                       向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书 序                                                     专利      专利权东谈主        专利称呼      专利号            央求日              取得方式 号                                                     类别             一种谐波磁场驱动电                                 实用             机                                         新式             一种抑振减噪的车用                                 实用             清洗系统                                      新式             谐波磁场驱动电励磁                                 实用             电机                                        新式             一种谐波磁场驱动电                                 实用             励磁电机                                      新式             一种车用尾门机构驱                                 实用             动器                                        新式             电机轴向漏洞自动检             测和修正开导                                                       实用                                                       新式             一种泵的正弦轨迹往                                                       实用                                                       新式             直线驱动机构             一种双旋螺纹螺杆往                                 实用             复式气泵                                      新式             自动喷液和吹气的清             洗器             车用光学传感器和雷             达主动清洗安设             一种液位传感器的检             测安设             一种电机轴向漏洞自             动检测和修正开导      发明专利保护期为二十年，外不雅专利保护期为十五年，实用新式专利保护 期为十年，均自央求日起算。以上专利均为公司及子公司正当取得，不存在抵 押、质押或其他权利受限的情形，不存在职何权属纠纷。      纵容 2024 年 6 月末，刊行东谈主止境控股子公司也曾注册了 1 项域名，具体情 况如下： 宁波恒帅股份有限公司                        向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书 序号       注册东谈主          域名              注册日期        到期时间 十一、特准经营权      纵容 2024 年 6 月末，公司不存在特准经营的情况。 十二、诠释期内紧要钞票重组情况      诠释期内，刊行东谈主不存在紧要钞票重组情况。 十三、公司境外经营情况      公司境外子公司的具体情况详见本召募说明书“第四节 刊行东谈主基本情况” 之“三、公司组织结构和弥留权益投资情况”之“（二）控股子公司”。 十四、诠释期内利润分拨情况      （一）公司的利润分拨政策      根据公司现行有用的《公司法则》，公司的主要利润分拨政策如下：      公司本着疼爱对投资者的合理投资答谢，同期兼顾公司资金需求及持续发 展的原则，建立对投资者持续、壮健、科学的答谢机制，保持利润分拨政策的 一语气性和壮健性。同期关注股东的要乞降意愿与公司资金需求以及持续发展的 均衡。制定具体分成决议时，应详尽研讨各项外部融资来源的资金成本和公司 现款流量情况，详情合理的现款分成比例，责难公司的财务风险。      公司不错采纳现款、股票、现款与股票相团结或者法律、法例允许的其他 方式分拨股利。在相宜现款分成的条件下，公司应当优先采纳现款分成的方式 进行利润分拨。 宁波恒帅股份有限公司                   向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书   在公司年度实现的可供股东分拨利润（即公司弥补亏蚀、索求公积金后所 余的税后利润）为正好，且审计机构对公司该年度财务诠释出具尺度无保属意 见的审计诠释的情况下，则公司应当进行现款分成；若公司无紧要投资规划或 紧要现款开销发生，则单一年度以现款方式分拨的利润不少于当年度实现的可 供分拨利润的 10%，最近三年以现款方式累计分拨的利润不少于该三年实现的 年均可供股东分拨利润的 30%。   公司董事会应当详尽研讨所处行业特色、发展阶段、自身经营模式、盈利 水平以及是否有紧要资金开销安排等身分，区分下列情形，在年度利润分拨时 提议差异化现款分成预案：   （1）公司发展阶段属练习期且无紧要资金开销安排的，现款分成在本次利 润分拨中所占比例最低应达到 80%；   （2）公司发展阶段属练习期且有紧要资金开销安排的，现款分成在本次利 润分拨中所占比例最低应达到 40%；   （3）公司发展阶段属成长久且有紧要资金开销安排的，或公司发展阶段不 易区分但有紧要资金开销安排的，现款分成在本次利润分拨中所占比例最低应 达到 20%。   紧要资金开销是指：   ① 公司将来十二个月内拟对外投资、收购钞票或购买开导累计开销达到或 高出公司最近一期经审计净钞票的 50%；   ② 公司将来十二个月内拟对外投资、收购钞票或购买开导累计开销达到或 高出公司最近一期经审计总钞票的 30%。   现款分成在本次利润分拨中所占比例为现款股利除以现款股利与股票股利 之和。   在详尽研讨公司成长性、资金需求，况兼董事会以为披发股票股利成心于 宁波恒帅股份有限公司                向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书 公司全体股东合座利益时，不错提议股票股利分拨预案。遴荐股票股利进行利 润分拨的，应当具有公司成长性、每股净钞票的摊薄等果真合理身分。   公司当年实现盈利，并有可供分拨利润时，应当进行年度利润分拨。原则 上在每年年度股东大会审议通事后进行一次现款分成。   公司召开年度股东大会审议年度利润分拨决议时，可审议批准下一年中期 现款分成的条件、比例上限、金额上限等。年度股东大会审议的下一年中期分 红上限不应高出相应期间包摄于公司股东的净利润。董事会根据股东大会决议 在相宜利润分拨的条件下制定具体的中期分成决议。   （1）公司在制定现款分成具体决议时，董事会应当厚爱研究和论证公司现 金分成的时机、条件和最低比例、诊疗的条件止境决策程序要求等事宜，孤苦 董事以为现款分成具体决议可能挫伤公司或者中小股东权益的 ，有权发表孤苦 意见。董事会对孤苦董事的意见未遴荐或者未完全遴荐的，应当在董事会决议 中记录孤苦董事的意见及未遴荐的具体情理，并透露。   （2）公司每年利润分拨预案由公司董事会团结法则的规则、公司财务经营 情况提议、拟定，并经董事会审议通事后提交股东大会批准。   （3）股东大会对现款分成具体决议进行审议前，应当通过多种渠谈主动与 股东特别是中小股东进行交流和交流，充分听取中小股东的意见和诉求，并及 时回话中小股东温柔的问题。   （4）如公司当年盈利且幽闲现款分成条件，但董事会未按照既定利润分拨 政策向股东大会提交利润分拨预案的，应当在依期诠释中说明原因、未用于分 红的资金留存公司的用途和斟酌收益情况，并由孤苦董事发表孤苦意见。   （5）监事会应酬董事会和管束层执行公司利润分拨政策和股东答谢缱绻的 情况及决策程序进行监督。监事会应酬利润分拨预案进行审议。 宁波恒帅股份有限公司                      向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书   公司的利润分拨政策不得轻率变更。如外部经营环境或自身经营现象发生 较大变化而需要修改公司利润分拨政策的，由公司董事会依权利制订拟修改的 利润分拨政策草案。公司孤苦董事应酬拟修改的利润分拨政策草案发表孤苦意 见，并经出席股东大会的股东所持表决权的 2/3 以上通过。公司监事会应当对 董事会制订和修改的利润分拨政策进行审议，况兼经过半数监事表决通过。调 整后的利润分拨政策不得违反中国证监会和深圳证券交易所的商酌规则。   股东大会审议诊疗利润分拨政策议案时，应充分听取社会公众股东的意见， 除设立现场会议投票外，还应当向股东提供蚁合投票系统给予维持。 配的现款股利，以偿还其占用的资金。   （二）最近三年公司的利润分拨情况   公司疼爱对投资者的投资答谢并兼顾公司的可持续发展，实行持续、壮健 的利润分拨政策，公司最近三年以现款方式累计分拨的利润为 7,200.00 万元， 占近三年实现的年均包摄于母公司股东净利润的 46.63%。公司的利润分拨相宜 《公司法则》的干系规则。公司最近三年具体现款分成实施情况如下：                                                        单元：万元          款式            2023 年度          2022 年度       2021 年度 合并报表中包摄于母公司股东的净利润         20,209.78       14,553.07     11,559.66 现款分成总额（含其他方式，含税）           3,200.00        2,000.00      2,000.00 当年现款分成占当年实现的可分拨利润 的比例 最近三年累计现款分拨共计                                             7,200.00 最近三年年均可分拨利润                                             15,440.84 最近三年累计现款分拨利润占年均可分 配利润的比例 度利润分拨预案的议案》，以实施利润分拨预案时股权登记日总股本为基数，向 宁波恒帅股份有限公司                      向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书 全体股东每 10 股派发现款红利东谈主民币 2.50 元（含税），以总股本 8,000.00 万股 为基数，共分拨现款红利不高出东谈主民币 20,000,000.00 元（含税）。公司已完成 利润分拨预案的议案》，以公司现存总股本 8,000.00 万股为基数，向全体股东每 度利润分拨预案的议案》，以公司现存总股本 8,000.00 万股为基数，向全体股东 每 10 股派发现款红利东谈主民币 4.00 元（含税），共分拨现款红利不高出东谈主民币 十五、诠释期内债券刊行情况   公司诠释期内未公开刊行公司债券，也不存在债务毁约或者延迟支付本息 的情况。 宁波恒帅股份有限公司                  向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书              第五节 合规经营与孤苦性 一、合规经营情况   （一）与分娩经营干系的紧要犯法非法行动及受到处罚的情况   诠释期内，公司及子公司不存在与分娩经营干系的紧要犯法非法行动及受 到处罚的情况。   （二）被证监会行政处罚或采纳监管步调及整改情况   诠释期内，公司及公司董事、监事、高级管束东谈主员、控股股东、推行箝制 东谈主不存在被证监会行政处罚或采纳监管步调及整改的情况。   （三）被证券监管部门和交易所采纳监管整改步调止境整改情况   诠释期内，公司及公司董事、监事、高级管束东谈主员、控股股东、推行箝制 东谈主不存在被证券交易所公开数落的情况。   （四）被司法机关立案观察或证监会立案拜谒情况   诠释期内，公司及公司董事、监事、高级管束东谈主员、控股股东、推行箝制 东谈主不存在因涉嫌违警正在被司法机关立案观察或者涉嫌犯法非法正在被证监会 立案拜谒的情况。 二、资金占用和对外担保情况   诠释期内，刊行东谈主不存在资金被控股股东、推行箝制东谈主止境箝制的其他企 业以借款、代偿债务、代垫款项或者其他方式占用的情况，或者为控股股东、 推行箝制东谈主止境箝制的其他企业担保的情况。 三、同行竞争情况      （一）公司与控股股东、推行箝制东谈主止境箝制的其他企业之间不存在同行 竞争   纵容本召募说明书签署日，公司控股股东和推行箝制东谈主不存在参股或控股 宁波恒帅股份有限公司                   向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书 与公司业务同样或相似的其他企业，与公司之间不存在同行竞争情形。      （二）控股股东、推行箝制东谈主作出的幸免同行竞争的承诺   为幸免同行竞争，公司控股股东恒帅投资、推行箝制东谈主许宁宁、俞国梅出 具了《对于幸免同行竞争的承诺函》，具体内容如下：   公司控股股东恒帅投资出具了《对于幸免同行竞争的承诺函》，承诺内容如 下：   “（1）于本承诺函签署之日，本公司未分娩、开发任何与刊行东谈主分娩的产 品组成竞争或可能竞争的居品，未径直或转折经营任何与刊行东谈主经营的业务构 成竞争或可能竞争的业务；本公司未参与投资除公司除外的其他法东谈主或组织；   （2）自本承诺函签署之日起，本公司亦将络续不分娩、开发任何与刊行东谈主 分娩的居品组成竞争或可能组成竞争的居品，不径直或转折经营任何与刊行东谈主 经营的业务组成竞争或可能竞争的业务，也不参与投资任何与刊行东谈主所分娩产 品或经营业务组成竞争或可能组成竞争的法东谈主或组织；   （3）自本承诺函签署之日起，如刊行东谈主进一步拓展其居品和业务范围，本 公司将不径直或通过设立或参股子公司的方式与刊行东谈主拓展后的居品或业务相 竞争； 若与刊行东谈主拓展后的居品或业务产生竞争，本公司及本公司届时径直或 转折箝制的除刊行东谈主外的其他企业将以住手分娩或经营相竞争的业务或居品的 方式、或者将相竞争的业务纳入到刊行东谈主经营的方式、或者将相竞争的业务转 让给无关联关系第三方的方式幸免同行竞争；   （4）如本承诺函被诠释是不果真或未被顺服，本公司将向刊行东谈主补偿一切 径直和转折损失；   （5）以上承诺于本函签署奏效，在刊行东谈主存续期间且本公司依照商酌规则 被认定为不得从事与刊行东谈主同样或肖似业务的关联东谈主期间持续有用，且不可撤 销。” 宁波恒帅股份有限公司                  向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书   公司推行箝制东谈主许宁宁、俞国梅出具了《对于幸免同行竞争的承诺函》，承 诺内容如下：   “（1）本东谈主将尽责、勤勉地履行《公司法》和公司法则规则的职责，不利 用公司股东、董事或高级管束东谈主员的地位或身份挫伤公司止境他股东、债权东谈主 的正当权益。   （2）纵容本承诺签署之日，本东谈主或本东谈主径直或转折箝制的其他企业未分娩、 开发任何与公司所分娩、开发居品组成竞争或可能组成竞争的居品，未径直或 转折经营任何与公司所经营业务组成竞争或可能组成竞争的业务。   （3）自本承诺签署之日起，本东谈主或本东谈主径直或转折箝制的其他企业亦将继 续不分娩、不开发任何与公司所分娩、开发居品组成竞争或可能组成竞争的产 品，不径直或转折经营任何与公司所经营业务组成竞争或可能组成竞争的业务， 也不参与投资任何与公司所分娩居品或所经营业务组成竞争或可能组成竞争的 法东谈主或组织；本东谈主也不在职何与公司所分娩居品或所经营业务组成竞争或可能 组成竞争的法东谈主或组织中担任任何职务。   （4）以上承诺于本函签署之日奏效，在公司存续期间且本东谈主依照商酌规则 被认定为不得从事与公司同样或肖似业务的关联东谈主期间持续有用，且不可取销。   （5）如果违反上述承诺，本东谈主将补偿由此给公司带来的损失。” 四、关联方及关联交易情况   （一）主要关联方及关联关系   根据《公司法》《深圳证券交易所创业板股票上市法则（2023 年 8 月纠正）》 和《企业管帐准则第 36 号—关联方透露》等法律法例规则，纵容诠释期末，公 司的主要关联方包括：   公司控股股东为恒帅投资，推行箝制东谈主为许宁宁、俞国梅，其基本情况详 见本召募说明书“第四节 刊行东谈主基本情况”之“四、控股股东及推行箝制情面况” 之“（一）刊行东谈主控股股东及推行箝制情面况”的干系说明。 宁波恒帅股份有限公司                   向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书   除控股股东及推行箝制东谈主外，公司不存在持股 5%以上的其他股东。   公司控股股东、推行箝制东谈主箝制的其他企业情况详见本召募说明书“第四节 刊行东谈主基本情况”之“四、控股股东及推行箝制情面况”之“（三）控股股东及实 际箝制东谈主其他对外投资情况”的干系说明。   公司控股的子公司、公司参股公司的具体情况详见本召募说明书“第四节 刊行东谈主基本情况”之“三、公司组织结构和弥留权益投资情况” 的干系说明。   纵容诠释期末，刊行东谈主无互助或联营企业。   刊行东谈主的董事、监事及高级管束东谈主员的具体情况详见本召募说明书“第四节 刊行东谈主基本情况”之“五、董事、监事、高级管束东谈主员止境他中枢东谈主员情况”之 “（一）董事、监事、高级管束东谈主员止境他中枢东谈主员基本情况” 的干系说明。 接箝制的，或者担任董事、高级管束东谈主员的，除刊行东谈主除外的法东谈主或其他组织   与刊行东谈主董事、监事、高级管束东谈主员关系密切的家庭成员，具体包括配头、 父母、配头的父母、伯仲姐妹止境配头、年满十八周岁的子女止境配头、配头 的伯仲姐妹和子女配头的父母。   刊行东谈主董事、监事、高级管束东谈主员关系密切的家庭成员径直或转折箝制的， 或者担任董事、高级管束东谈主员的，除刊行东谈主除外的法东谈主或其他组织如下：      宁波恒帅股份有限公司                     向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书 序号             称呼/姓名                       关联关系       江西省景德镇市浮梁县峙滩镇峙滩住户       委员会       新明中国控股有限公司       （股票代码：02699.HK）                             章定表家庭密切成员担任该公司执行董事，并持有该                             公司 90%股权                             章定表家庭密切成员持有该公司 85%股权，并担任执                             行董事、司理                             章定表家庭密切成员持有 55%股权，并担任该公司执                             行董事、司理                             章定表家庭密切成员持有 15%股权，并担任该公司董                             事                             廖维明家庭密切成员所箝制的企业，该公司于 2021 年      董事、高级管束东谈主员的除刊行东谈主止境控股子公司的法东谈主或其他组织        刊行东谈主董事、监事和高级管束东谈主员止境径直或转折箝制的、或者担任董事      （孤苦董事除外）、高级管束东谈主员的除刊行东谈主止境控股子公司的法东谈主或其他组织 宁波恒帅股份有限公司                        向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书 详见本召募说明书“第四节 刊行东谈主基本情况”之“五、董事、监事、高级管束 东谈主员止境他中枢东谈主员情况”之“（二）董事、监事、高级管束东谈主员兼职情况” 的干系说明。 序号             称呼/姓名                          关联关系                                   间，担任恒帅股份孤苦董事                                   间，担任恒帅股份董事会秘书                                   陈农家庭密切成员担任该企业执行事务                                   合伙东谈主，并持有 51%的份额                                   邬赛红家庭密切成员曾担任该公司执行                                   公司已于 2020 年 11 月 18 日刊出                                   戴鼎家庭密切成员持有该公司 75%的股                                   权并担任该公司执行董事、司理                                   许恒帅家庭密切成员于 2019 年 11 月 28                                   年 10 月 25 日刊出                                   邬赛红家庭密切成员于 2020 年 5 月 14                                   日至 2021 年 1 月 21 日持有该公司 80%                                   股权，于 2021 年 1 月 22 日至 2023 年 3                                   月 14 日持有该公司 60%股权                                   王溪红于 2020 年 9 月至 2022 年 5 月曾                                   担任该公司董事                                   邬赛红家庭密切成员所箝制的企业，已                                   于 2023 年 9 月 28 日刊出                                   王艳家庭密切成员曾担任该公司执行董                                   事，已于 2023 年 12 月卸任      （二）关联交易      诠释期内，公司关联交易汇总情况如下：      诠释期内，除支付董事、监事、高级管束东谈主员薪酬外，刊行东谈主及控股子公 司与关联方不存在购销商品、提供劳务等常常性关联交易。 宁波恒帅股份有限公司                  向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书   诠释期内，刊行东谈主及控股子公司与关联方不存在偶发性关联交易。   诠释期各期末，公司与关联方无交往余额。   （三）关联交易干系轨制安排   为范例公司与关联方之间存在的关联交易，爱戴公司股东特别是中小股东 的正当权益，保证公司与关联方之间的关联交易的公允、合理，公司根据商酌 法律、法例和范例性文献的规则，在其《公司法则》、《关联交易管束轨制》以 及《孤苦董事轨制》中规则了股东大会、董事会在审议商酌关联交易事项时关 联股东、关联董事遁藏表决轨制止境他公允决策程序，商酌议事法则及决策制 度也曾公司股东大会审议通过。   第四十二条 “公司的控股股东、推行箝制东谈主不得利用其关联关系挫伤公司 利益。违反规则的，给公司酿成损失的，应当承担补偿职守。”   第四十三条：“股东大会是公司的权力机构，照章期骗下列权利：……（十 四）审议批准公司与关联东谈主发生的交易（提供担保除外）金额在东谈主民币 3,000 万元以上，且占公司最近一期经审计净钞票完全值 5%以上的关联交易……”。   第八十七条：“股东与股东大会审议事项商酌联关系时，关联股东不应当参 与投票表决，其所持有表决权的股份不计入出席股东大会有表决权的股份总额， 股东大会决议的公告应当充分透露非关联股东的表决情况。”   第一百二十一条：“董事会应当详情对外投资、收购出售钞票、钞票典质、 对外担保事项、托福快活、关联交易、对外捐赠的权限，建立严格的审查和决 策程序；紧要投资款式应当组织商酌内行、专科东谈主员进行评审，并报股东大会 批准。   …… 宁波恒帅股份有限公司                  向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书   （二）关联交易的决策权限 供担保、提供财务资助除外）达到下列尺度之一的，由董事长审查批准，但交 易对方与董事长商酌联关系的情形除外：   （1）公司与关联当然东谈主发生的成交金额不高出东谈主民币 30 万元的关联交易；   （2）公司与关联法东谈主发生的成交金额不高出东谈主民币 300 万元或低于公司最 近一期经审计净钞票完全值 0.5%的关联交易。 司受赠现款钞票、单纯减免公司义务的债务除外）达到下列尺度之一的，由董 事会进行审议：   （1）公司与关联当然东谈主发生的成交金额高出东谈主民币 30 万元的关联交易；   （2）公司与关联法东谈主发生的成交金额高出东谈主民币 300 万元且占公司最近一 期经审计净钞票完全值 0.5%以上的关联交易。   本法则规则上述关联交易需提交股东大会审议的，董事会审议后还应提交 股东大会审议。”   根据公司现行的《关联交易管束轨制》的干系规则，公司关联交易决策程 序的干系规则如下：   第二十条：“公司与关联当然东谈主发生的交易金额不高出 30 万元（含 30 万 元）的关联交易（公司提供担保、提供财务资助除外），应当提交董事长批准， 但交易对方与董事长商酌联关系的情形除外。”   第二十一条：“公司与关联当然东谈主发生的交易金额高出 30 万元的关联交易 （公司提供担保、提供财务资助除外），应当提交董事会审议。   公司不得径直或者通过子公司向董事、监事或者高级管束东谈主员提供借款。”   第二十二条：“公司与关联法东谈主之间的关联交易（公司提供担保、提供财 宁波恒帅股份有限公司                 向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书 务资助除外）金额高出东谈主民币 300 万元，且占公司最近一期经审计净钞票完全 值 0.5％以上的关联交易，应当提交董事会审议。   前款规则的董事会决策权限范围之下的公司与关联法东谈主之间的关联交易 （公司提供担保除外），应当提交董事长批准，但交易对方与董事长商酌联关 系的情形除外。”   第二十三条：“公司与关联东谈主发生的交易（提供担保除外）金额高出 3,000 万元，且占公司最近一期经审计净钞票完全值 5％以上的关联交易，除应当及 时透露外，还应当聘任相宜《证券法》等法律、法例要求及深圳证券交易所要 求的中介机构，对交易标的进行审计或者评估，并将该交易提交股东大会审议。   与日常经营干系的关联交易可免于审计或者评估。   关联交易虽未达到本条第一款规则的尺度，但深圳证券交易所以为有必要 的，公司应当按照第一款规则，透露审计或者评估诠释。”   第二十四条：“公司与公司董事、监事和高级管束东谈主员止境配头发生关联 交易，应当在董事会审议通事后提交股东大会审议。”   第二十五条：“公司与关联东谈主发生的下列交易，不错豁免按照本条的规则 提交股东大会审议：   （一）公司参与面向不特定对象的公开招标、公开拍卖的（不含邀标等受 限方式）；   （二）公司片面获取利益的交易，包括受赠现款钞票、获取债务减免、 接受担保和资助等；   （三）关联交易订价为国度规则的；   （四）关联东谈主向公司提供资金，利率不高于中国东谈主民银行规则的同期贷款 利率尺度；   （五）公司按与非关联东谈主同等交易条件，向董事、监事、高级管束东谈主员提 供居品和服务的。”   第二十六条：“董事会对触及本轨制第二十一条、第二十二条、第二十三 宁波恒帅股份有限公司                   向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书 条之规则的关联交易应当在提交董事会审议前，经孤苦董事有意会议审议，并 经公司全体孤苦董事过半数同意。孤苦董事在作出判断前，不错聘任中介机构 出具有意诠释，算作其判断的依据。”   公司《孤苦董事轨制》第二十七条文矩：   “下列事项应当经公司全体孤苦董事过半数同意后，提交董事会审议：   （一）应当透露的关联交易；   （二）……”   （四）孤苦董事对公司关联交易的意见   《公司法则》及公司《关联交易管束办法》中对于关联交易的干系规则符 合现行法律法例的规则，公司控股股东恒帅投资、推行箝制东谈主许宁宁和俞国梅 出具了对于减少及范例关联交易的承诺函，并长久严格履行干系承诺，公司所 采纳的减少和范例关联交易的步调可行、有用。   （五）减少和范例关联交易的步调   公司在钞票、业务、东谈主员、机构、财务等方面均孤苦于各关联方，具备面 向商场的孤苦经营材干。   对于正常的、不可幸免的且成心于公司发展的关联交易，公司将络续恪守 公开、公谈、平正的商场原则，严格按照商酌法律、法例、范例性文献及《公 司法则》和《关联交易管束办法》等商酌规则，严格执行关联交易基本原则、 决策程序、遁藏轨制、信息透露等步调来范例该等关联交易。   公司控股股东恒帅投资、推行箝制东谈主许宁宁、俞国梅配偶向公司出具了 《对于减少及范例关联交易的承诺函》，承诺：   “本公司/本东谈主将尽量幸免和减少与公司之间的关联交易。对于无法幸免或 有合理原因而发生的关联交易，将恪守公谈、平正、公允和等价有偿的原则进 行，交易价钱按商场公认的合理价钱详情，按干系法律、法例以及范例性文献 宁波恒帅股份有限公司                向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书 的规则履行交易审批程序及信息透露义务，照章坚毅契约，切实保护公司及公 司其他股东利益，保证欠亨过关联交易挫伤公司及公司其他股东的正当权益。 本公司/本东谈主如违反上述承诺所得收益将包摄于恒帅股份，因此给恒帅股份或投 资者酿成损失的，将照章对恒帅股份或投资者进行补偿。” 宁波恒帅股份有限公司                                向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书            第六节 财务管帐信息与管束层分析      公司投资者可至公司、主承销商住所查阅召募说明书全文及备查文献，亦 可在中国证监会指定网站（http://www.cninfo.com.cn）查阅公司财务诠释及审计 诠释全文。      公司在本节透露的与财务管帐信息干系的紧要事项或弥留性水平判断尺度 为：根据公司自身所处的行业和发展阶段，来源判断款式性质的弥留性，主要 研讨该款式在性质上是否属于日常行动、是否显贵影响公司的财务现象、经营 遵循和现款流量等身分。在此基础上，公司进一步判断款式金额的弥留性，主 要详尽研讨该款式金额占总钞票、净钞票、营业收入、净利润等径直干系款式 金额的比重是否较大或占所属报表单列款式金额的比重是否较大。 一、诠释期内财务报表审计情况      刊行东谈主 2021 年度、2022 年度和 2023 年度财务诠释也曾中汇管帐师事务所 （特殊普通合伙）进行审计，并分别出具了“中汇会审[2024]10008 号”尺度无 保属意见《审计诠释》。2024 年 1-6 月财务诠释未经审计。 二、最近三年及一期财务报表      （一）合并钞票欠债表                                                                      单元：元      款式     2024 年 6 月末       2023 年末          2022 年末          2021 年末 流动钞票: 货币资金         276,296,362.25   311,556,407.72   118,092,076.97    43,065,072.56 交易性金融钞票      291,359,791.92   241,120,850.62   371,942,525.57   373,509,961.98 繁衍金融钞票                    -                -                -                - 应收单子           2,715,396.10     4,182,649.22     1,018,109.88      731,439.67 应收账款         224,355,333.57   254,659,643.60   190,457,934.38   149,399,369.02 预支款项           6,209,853.59     6,144,171.70     6,194,914.73     6,158,360.54 应收款项融资         2,925,196.84     2,508,375.48     4,169,931.35     2,502,526.38 其他应收款           826,151.91      1,864,558.19     2,599,919.65     3,202,858.10 存货           109,809,605.31   112,567,005.41   108,538,618.89    95,643,716.46 宁波恒帅股份有限公司                                  向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书 持有待售钞票                    -                  -                  -                - 一年内到期的非                           -                  -                  -                - 流动钞票 其他流动钞票        13,270,128.61     12,297,529.22        7,245,151.08     2,324,709.19 流动钞票共计       927,767,820.10    946,901,191.16     810,259,182.50    676,538,013.90 非流动钞票: 其他债权投资                    -                  -                  -                - 债权投资                      -                  -                  -                - 其他非流动金融 钞票 长久应收款                     -                  -                  -                - 长久股权投资                    -                  -                  -                - 投资性房地产                    -                  -                  -                - 固定钞票         301,034,141.78    300,532,320.19     170,834,580.80    153,772,173.95 在建工程          80,806,574.88     62,018,550.48     114,080,004.85     40,219,035.22 使用权钞票          2,317,167.60       2,495,411.22       3,067,910.70      990,598.21 无形钞票          82,242,695.51     84,956,544.39      59,638,952.59     59,717,881.00 开发开销                      -                  -                  -                - 商誉                        -                  -                  -                - 长久待摊用度         4,053,018.45       2,204,012.50        144,487.83       381,556.56 递延所得税钞票        4,780,094.71       5,327,578.76       4,408,160.89     2,739,102.12 其他非流动钞票       18,426,458.79       9,095,682.68       7,848,254.99     5,363,228.77 非流动钞票共计      498,580,151.72    471,550,100.22     364,952,352.65    268,183,575.83 钞票统共      1,426,347,971.82    1,418,451,291.38   1,175,211,535.15   944,721,589.73 流动欠债: 短期借款                      -                  -     10,003,055.56                 - 交易性金融欠债                   -                  -                  -                - 繁衍金融欠债                    -                  -                  -                - 应付单子          86,058,180.79    102,612,389.92      53,413,723.67     33,229,275.41 应付账款         107,069,467.00    142,549,654.95     129,342,967.19     75,981,301.15 预收款项                      -                  -                  -                - 合同欠债           3,446,946.44       3,687,194.65       4,676,647.10     5,030,129.79 应付职工薪酬        10,226,949.32     25,905,648.65      22,307,863.97     19,034,374.39 应交税费           7,574,070.26     10,069,961.26        9,717,537.53     2,916,322.49 其他应付款          1,024,512.47       1,861,170.02       1,597,150.95     1,210,084.73 宁波恒帅股份有限公司                                  向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书 持有待售欠债                    -                  -                  -                - 一年内到期的非 流动欠债 其他流动欠债         2,711,743.96       2,191,775.24       1,239,288.12     1,130,519.39 流动欠债共计       218,424,561.24    289,184,580.11     232,956,145.17    138,920,574.71 非流动欠债: 长久借款                      -                  -                  -                - 应付债券                      -                  -                  -                - 租借欠债           1,894,370.85       2,248,745.35       2,090,478.26      611,353.29 长久应付款                     -                  -                  -                - 斟酌欠债           9,123,345.47       9,112,184.79       7,326,044.42     5,737,798.52 递延收益           3,332,475.08       3,616,611.20       4,184,883.44     1,899,618.55 递延所得税欠债       15,801,826.71     16,559,193.32      13,970,436.52     11,155,386.43 其他非流动欠债                   -                  -                  -                - 非流动欠债共计       30,152,018.11     31,536,734.66      27,571,842.64     19,404,156.79 欠债共计         248,576,579.35    320,721,314.77     260,527,987.81    158,324,731.50 股东权益： 股本            80,000,000.00     80,000,000.00      80,000,000.00     80,000,000.00 其他权益用具                                       -                  -                - 其中:优先股                                       -                  -                - 永续债                                          -                  -                - 成本公积         494,559,805.14    494,559,805.14     494,559,805.14    494,559,805.14 减:库存股                                        - 其他详尽收益        -1,740,352.92       1,855,817.94        907,216.37     -1,928,644.59 专项储备                                         -                  -                - 盈余公积          40,642,916.49     40,642,916.49      40,642,916.49     25,568,698.85 未分拨利润        564,309,023.76    480,671,437.04     298,573,609.34    188,196,998.83 包摄于母公司股 东权益共计 少数股东权益                    -                  -                  -                - 通盘者权益共计   1,177,771,392.47    1,097,729,976.61    914,683,547.34    786,396,858.23 欠债及股东权益 共计 宁波恒帅股份有限公司                                 向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书   （二）合并利润表                                                                          单元：元     款式        2024 年 1-6 月         2023 年度          2022 年度          2021 年度 一、营业收入        462,868,254.66     923,372,027.85    738,754,534.13   584,449,548.46 减:营业成本        293,889,054.94     588,666,460.53    493,870,006.91   381,936,737.57 税金及附加           4,244,787.35       8,244,840.37      6,037,468.01     3,840,087.66 销售用度            8,208,467.81      18,655,581.80     16,908,578.73    16,608,061.42 管束用度           26,318,771.81      60,879,713.48     46,719,181.50    37,644,659.49 研发用度           14,856,946.02      29,841,930.86     27,751,451.02    20,347,904.68 财务用度           -7,415,153.40       -7,077,158.02    -3,621,264.76      588,908.36 其中：利息开销            41,751.31         134,440.41       129,658.44         22,882.80 利息收入            6,270,535.40       5,403,473.10       670,074.57      1,053,916.09 加：其他收益          6,270,170.26       7,071,554.51      3,330,633.30      660,760.41 投资收益（损失以“－” 号填列） 其中:对子营企业和合                              -                 -                -                - 营企业的投资收益 以摊余成本计量的金融 钞票断绝说明收益（损                   -                 -                -                - 失以“－”号填列） 公允价值变动收益（损 失以“－”号填列） 信用减值损失（损失以 “－”号填列） 钞票减值损失（损失以 “－”号填列） 钞票处置收益（亏蚀以                   -11,203.86         -75,040.37         88,273.02        25,637.26 “－”号填列） 二、营业利润（亏蚀 以“－”号填列） 加：营业外收入                 0.56         179,918.54      3,677,501.30     5,303,266.57 减：营业外开销               41.54           56,307.38       186,600.00         62,000.00 三、利润总额（亏蚀 总额以“－”号填列） 减：所得税用度        19,401,771.99      32,778,021.46     19,970,466.37    17,957,058.55 四、净利润（净亏蚀 以“－”号填列） （一）持续经营净利润    115,637,586.72     202,097,827.70    145,530,708.49   115,596,634.10 宁波恒帅股份有限公司                               向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书 （净亏蚀以“－”号填 列） （二）断绝经营净利润 （净亏蚀以“－”号填                 -                -                -                - 列） 包摄于母公司通盘者的 净利润 少数股东损益                     -                -                -                - 五、其他详尽收益的                -3,596,170.86       948,601.57     2,835,860.96      -758,692.22 税后净额 （一）不可重分类进损                            -                -                -                - 益的其他详尽收益                            -                -                -                - 划变动额                            -                -                -                - 的其他详尽收益 （二）将重分类进损益                -3,596,170.86       948,601.57     2,835,860.96      -758,692.22 的其他详尽收益                            -                -                -                - 的其他详尽收益                            -                -                -                - 价值变动                            -                -                -                - 入其他详尽收益的金额                            -                -                -                - 值准备                -3,596,170.86       948,601.57     2,835,860.96      -758,692.22 额 六、详尽收益总额      112,041,415.86   203,046,429.27   148,366,569.45   114,837,941.88 包摄于母公司通盘者的 详尽收益总额 包摄于少数股东的详尽                            -                -                -                - 收益总额 七、每股收益                     -                -                -                - （一）基本每股收益               1.45             2.53             1.82             1.58 （二）稀释每股收益               1.45             2.53             1.82             1.58     宁波恒帅股份有限公司                              向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书       （三）合并现款流量表                                                                          单元：元        款式        2024 年 1-6 月       2023 年度           2022 年度           2021 年度 一、经营行动产生的现款 流量： 销售商品、提供劳务收到 的现款 收到的税费返还            2,077,362.88      6,917,805.17       4,314,102.02    12,727,141.71 收到其他与经营行动商酌 的现款 经营行动现款流入小计       553,100,265.42    926,891,158.98    732,505,555.94    555,448,791.02 购买商品、接受劳务支付 的现款 支付给职工以及为职工支 付的现款 支付的各项税费           28,682,971.42     51,208,292.40     20,442,018.05     15,984,408.32 支付其他与经营行动商酌 的现款 经营行动现款流出小计       451,920,124.55    670,984,109.60    574,107,997.75    487,793,220.83 经营行动产生的现款流量 净额 二、投资行动产生的现款 流量： 收回投资收到的现款        160,000,000.00    458,821,875.00   1,609,423,308.02   504,067,984.07 取得投资收益收到的现款        4,216,273.97      8,203,853.97     12,074,410.52      4,985,295.39 处置固定钞票、无形钞票 和其他长久钞票收回的现           10,000.00      1,926,916.50        302,000.00       197,550.00 金净额 处置子公司止境他营业单                               -                 -                  -                - 位收到的现款净额 收到其他与投资行动商酌                               -                 -                  -                - 的现款 投资行动现款流入小计       164,226,273.97    468,952,645.47   1,621,799,718.54   509,250,829.46 购建固定钞票、无形钞票 和其他长久钞票支付的现       49,640,586.40    152,354,750.84    115,889,396.21    113,932,023.91 金 投资支付的现款          210,000,000.00    327,000,000.00   1,608,913,167.09   821,900,000.00 取得子公司止境他营业单                               -                 -                  -                - 位支付的现款净额  宁波恒帅股份有限公司                                  向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书 支付其他与投资行动商酌                              -                    -                   -                 - 的现款 投资行动现款流出小计      259,640,586.40       479,354,750.84    1,724,802,563.30   935,832,023.91 投资行动产生的现款流量                 -95,414,312.43       -10,402,105.37    -103,002,844.76    -426,581,194.45 净额 三、筹资行动产生的现款 流量： 罗致投资收到的现款                    -                    -                   -   387,800,000.00 取得借款收到的现款                    -                    -      10,000,000.00                  - 收到其他与筹资行动商酌                              -                    -                   -                 - 的现款 筹资行动现款流入小计                   -                    -      10,000,000.00    387,800,000.00 偿还债务支付的现款                    -        10,000,000.00                   -                 - 分拨股利、利润或偿付利 息支付的现款 支付其他与筹资行动商酌 的现款 筹资行动现款流出小计       32,425,266.20        30,231,618.22      20,877,996.87     31,660,958.97 筹资行动产生的现款流量                 -32,425,266.20       -30,231,618.22      -10,877,996.87   356,139,041.03 净额 四、汇率变动对现款及现                    -804,947.31         2,996,618.63        6,151,058.84     -2,009,395.13 金等价物的影响 五、现款及现款等价物净                 -27,464,385.07       218,269,944.42      50,667,775.40      -4,795,978.36 增加额 加：期初现款及现款等价 物的余额 六、期末现款及现款等价 物余额  三、合并报表范围及变化情况       （一）诠释期内公司合并报表范围       纵容 2024 年 6 月末，纳入公司合并报表的子公司共 7 家，情况如下：                                                       是否合并  公司称呼     注册地   持股比例        2024 年 清远恒帅     清远市    100%             是               是             是              是 沈阳恒帅     沈阳市    100%             是               是             是              是      宁波恒帅股份有限公司                               向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书   好意思国恒帅       特拉华州   100%          是              是           是            是   武汉恒帅       武汉市    100%          是              是           是            是   通宁电子       宁波市    100%          是              是           是            是   新加坡恒帅 新加坡         100%          是              是           否            否   泰国恒帅       春武里府   100%          是              是           否            否        （二）合并报表范围变化原因        诠释期新纳入合并范围的子公司         公司称呼               纳入合并肇始时间                          变更原因      武汉恒帅                    2021 年 05 月                     新设成立      新加坡恒帅                   2023 年 03 月                     新设成立      泰国恒帅                    2023 年 03 月                     新设成立      四、主要财务目的及非常常性损益明细表        （一）主要财务目的        诠释期内，公司主要财务目的如下：             款式             2024 年 6 月末        2023 年末       2022 年末       2021 年末 流动比率（倍）                             4.25             3.27          3.48            4.87 速动比率（倍）                             3.74             2.89          3.01            4.18 钞票欠债率（合并）                       17.43%            22.61%         22.17%         16.76% 钞票欠债率（母公司）                      17.63%            22.39%         21.28%         16.56%             款式             2024 年 1-6 月       2023 年度       2022 年度       2021 年度 应收账款盘活率（次/年）                        1.83             3.94          4.13            4.71 存货盘活率（次/年）                          2.61             5.25          4.76            4.75 包摄于母公司股东的净利润（万 元） 包摄于母公司股东扣除非常常性损 益后的净利润（万元） 研发进入占营业收入的比例                     3.21%             3.23%         3.76%           3.48% 每股经营行动现款流量（元/股）                     1.26             3.20          1.98            0.85 每股净现款流量（元/股）                       -0.34             2.73          0.63           -0.06 息税折旧摊销前利润（万元）                  15,325.01        26,674.78     18,938.23       15,258.29 利息保障倍数（倍）                       3,235.37         1,748.06      1,277.44        5,837.42   宁波恒帅股份有限公司                             向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书 包摄于母公司股东的每股净钞票 （元/股）   注：流动比率＝流动钞票÷流动欠债；   速动比率=（流动钞票－存货）÷流动欠债；   钞票欠债率=（欠债总额÷钞票总额）×100%；   应收账款盘活率=营业收入÷应收账款平均余额；   存货盘活率=营业成本÷存货平均余额；   研发进入占营业收入的比例=研发用度/营业收入   每股经营行动现款流量=经营行动产生的现款流量净额÷期末普通股股份总额；   每股净现款流量=现款及现款等价物净增加额÷期末普通股股份总额；   息税折旧摊销前利润＝利润总额+利息开销+折旧费+无形钞票摊销+长久待摊用度摊销；   利息保障倍数＝（利润总额+利息开销）÷利息开销；   包摄于母公司股东的每股净钞票=包摄于母公司股东期末净钞票/期末股本总额         （二）每股收益及净钞票收益率         公司按照《公开刊行证券的公司信息透露编报法则第 9 号——净钞票收益   率和每股收益的算计及透露》（中国证券监督管束委员会公告【2010】2 号）、   《公开刊行证券的公司信息透露解释性公告第 1 号——非常常性损益》（中国   证券监督管束委员会公告【2023】65 号）要求算计的净钞票收益率和每股收益   如下：                                                        每股收益（元）                                       加权平均净资     管帐期间               款式                            基本每股           稀释每股                                       产收益率                                                      收益             收益                  包摄于公司普通股股东的                  净利润                  扣除非常常性损益后包摄                  于母公司股东的净利润                  包摄于公司普通股股东的净                  利润                  扣除非常常性损益后包摄于                  母公司股东的净利润                  包摄于公司普通股股东的净                  利润                  扣除非常常性损益后包摄于                  母公司股东的净利润                  包摄于公司普通股股东的净                  利润                  扣除非常常性损益后包摄于                  母公司股东的净利润 宁波恒帅股份有限公司                              向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书      （三）非常常性损益明细表      根据中国证监会《公开刊行证券的公司信息透露解释性公告第 1 号——非 常常性损益》等商酌规则，诠释期内公司非常常性损益情况如下：                                                                  单元：万元        款式      2024 年 1-6 月      2023 年度           2022 年度       2021 年度 非流动钞票处置损益（包 括已计提钞票减值准备的           -1.12                -7.83         8.83          2.56 冲销部分） 计入当期损益的政府补 助，但与公司业务密切相 关，按照国度统一尺度定          422.18              407.15        700.81        596.40 额或定量享受的政府补助 除外 兼并箝制下企业合并产生 的子公司期初至合并日的               -                    -             -             - 当期净损益 除同公司正常经营业务相 关的有用套期保值业务 外，持有交易性金融资 产、交易性金融欠债产生 的公允价值变动损益，以          421.66              879.34      1,094.71        874.76 及处置交易性金融钞票、 交易性金融欠债和可供出 售金融钞票取得的投资收 益 除上述各项之外的其他营                       -0.00               12.69        -18.66          -6.20 业外收入和开销 其他相宜非常常性损益定                           -                    -             -             - 义的损益款式 小计                   842.71             1,291.35     1,785.69       1,467.53 减：所得税影响金额            124.70              191.22        266.69        221.05 少数股东损益                    -                    -             -             - 包摄于母公司通盘者的非 常常性损益      诠释期内，刊行东谈主非常常性损益分别为 1,246.48 万元、1,519.01 万元、 宁波恒帅股份有限公司                     向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书 五、管帐政策和管帐测度变更以及谬误更正    （一）管帐政策变更    （1）公司自 2021 年 1 月 1 日遴荐《企业管帐准则第 21 号——租借》（财 会〔2018〕35 号）干系规则，根据累积影响数，诊疗使用权钞票、租借欠债、 期初留存收益及财务报表其他干系款式金额，对可比期间信息不予诊疗。管帐 政策变更导致影响如下：    管帐政策变更的内容和原因                受影响的报表款式称呼和金额                      期末合并钞票欠债表使用权钞票列示金额 990,598.21 钞票欠债表增加“使用权钞票”科目                      元，期初列示金额 0.00 元。                      期末合并钞票欠债表租借欠债列示金额 611,353.29 钞票欠债表增加“租借欠债”科目                      元，期初列示金额 0.00 元。    （2）公司自 2021 年 1 月 1 日遴荐《企业管帐准则解释第 14 号》（财会 （2021）1 号）干系规则，根据累积影响数，诊疗期初留存收益及财务报表其 他干系款式金额，对可比期间信息不予诊疗。这次管帐政策变更对公司报表无 影响。    （3）公司自 2021 年 1 月 1 日遴荐《企业管帐准则解释第 15 号》（财会 （2021）35 号）中“对于资金集结管束干系列报”干系规则，解释发布前企业 的财务报表未按照上述规则列报的，应按照本解释对可比期间的财务报表数据 进行相应诊疗。这次管帐政策变更对公司报表列报无影响。    （1）财政部于 2021 年 12 月 30 日发布了《企业管帐准则解释第 15 号》 （财会（2021）35 号），公司于 2022 年 1 月 1 日起动手执行解释中“对于企 业将固定钞票达到预定可使用状态前或者研发过程中产出的居品或副居品对外 销售的管帐处理”“对于亏蚀合同的判断”的干系规则，执行前述规则对公司 今年度合并财务报表及母公司财务报表无紧要影响。 宁波恒帅股份有限公司                              向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书   （2）财政部于 2022 年 11 月 30 日发布了《企业管帐准则解释第 16 号》 （财会（2022）31 号），解释中“对于单项交易产生的钞票和欠债干系的递延 所得税不适用启动说明豁免的管帐处理”，公司自 2023 年 1 月 1 日起实施； “对于企业分类为权益用具的金融用具干系股利的所得税影响的管帐处理”及 “对于企业将以现款结算的股份支付修改为以权益结算的股份支付的管帐处理” 内容自公布之日起执行，执行前述规则对公司今年度合并财务报表及母公司财 务报表无紧要影响。   （1）2022 年 11 月 30 日，财政部发布了《企业管帐准则解释第 16 号》 （财会（2022）31 号，以下简称解释 16 号），其中“对于单项交易产生的钞票 和欠债干系的递延所得税不适用启动说明豁免的管帐处理”内容自 2023 年 1 月 致影响如下：                                                               单元：元   合并钞票欠债表款式        2022 年 12 月 31 日     2023 年 1 月 1 日      诊疗数 递延所得税钞票                  3,721,063.55        4,408,160.89    687,097.34 递延所得税欠债                 13,203,458.84       13,970,436.52    766,977.68 未分拨利润                  298,653,489.68      298,573,609.34    -79,880.34   （2）解释第 16 号规则，对于不是企业合并、交易发生时既不影响管帐利 润也不影响应征税所得额（或可抵扣亏蚀）、且启动说明的钞票和欠债导致产 生等额应征税暂时性差异和可抵扣暂时性差异的单项交易，因钞票和欠债的初 始说明所产生的应征税暂时性差异和可抵扣暂时性差异，应当根据《企业管帐 准则第 18 号——所得税》等商酌规则，在交易发生期间别说明相应的递延所得 税欠债和递延所得税钞票。对于在初度执行上述规则的财务报表列报最早期间 的期初至本解释执行日之间发生的上述交易，企业应当按照上述规则，将累积 影响数诊疗财务报表列报最早期间的期初留存收益止境他干系财务报表款式。 上述管帐处理规则自 2023 年 1 月 1 日起执行。        宁波恒帅股份有限公司                                           向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书          （二）管帐测度变更          诠释期内，刊行东谈主不存在紧要管帐测度变更的情形。          （三）管帐谬误更正          诠释期内，刊行东谈主不存在紧要管帐谬误更正事项。        六、财务现象分析          （一）钞票现象分析          诠释期各期末，刊行东谈主的钞票结构如下表所示：                                                                                        单元：万元  款式            金额            比例          金额             比例           金额         比例          金额         比例 流动钞票      92,776.78      65.04%     94,690.12        66.76%     81,025.92   68.95%     67,653.80     71.61% 非流动钞票     49,858.02      34.96%     47,155.01        33.24%     36,495.24   31.05%     26,818.36     28.39% 钞票总额     142,634.80       100%    141,845.13          100%     117,521.15       100%   94,472.16      100%          诠释期各期末，公司钞票总额分别为 94,472.16 万元、117,521.15 万元、        为 71.61%、68.95%、66.76%及 65.04%，公司的钞票组成以流动钞票为主。报        告期内，公司经营限制连接彭胀，货币资金、应收账款、存货余额总体呈增长        趋势，公司持续进行首发募投款式的建造，固定钞票及在建工程大幅增加，以        上共同身分导致钞票限制大幅增加。          诠释期各期末，公司流动钞票组成情况如下：                                                                                        单元：万元    款式                金额          比例           金额            比例          金额        比例          金额         比例 货币资金         27,629.64     29.78%     31,155.64       32.90%    11,809.21   14.57%     4,306.51      6.37%        宁波恒帅股份有限公司                                               向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书 交易性金融钞票       29,135.98       31.40%      24,112.09       25.46%     37,194.25    45.90%   37,351.00   55.21% 应收单子             271.54         0.29%        418.26        0.44%       101.81      0.13%      73.14      0.11% 应收账款          22,435.53       24.18%      25,465.96       26.89%     19,045.79    23.51%   14,939.94   22.08% 预支款项             620.99         0.67%        614.42        0.65%       619.49      0.76%     615.84      0.91% 应收款项融资           292.52         0.32%        250.84        0.26%       416.99      0.51%     250.25      0.37% 其他应收款             82.62         0.09%        186.46        0.20%       259.99      0.32%     320.29      0.47% 存货            10,980.96       11.84%      11,256.70       11.89%     10,853.86    13.40%    9,564.37   14.14% 其他流动钞票          1,327.01        1.43%      1,229.75        1.30%       724.52      0.89%     232.47      0.34%      共计       92,776.78         100%      94,690.12         100%     81,025.92     100%    67,653.80     100%           诠释期各期末，公司的流动钞票主要为货币资金、交易性金融钞票、应收        账款和存货，诠释期各期末上述钞票共计占当期流动钞票比例分别为 97.79%、           （1）货币资金           诠释期各期末，刊行东谈主货币资金的具体情况如下：                                                                                            单元：万元  款式            金额              比例           金额             比例           金额           比例        金额          比例 现款             2.05        0.01%           2.62         0.01%           3.32      0.03%        1.23      0.03% 银行进款       7,921.48        28.67%   21,162.02          67.92%      10,648.89     90.17%    3,481.07    80.83% 其他货币 资金  共计       27,629.64         100%    31,155.64            100%      11,809.21      100%     4,306.51      100%           刊行东谈主货币资金由库存现款、银行进款和其他货币资金组成。其中，其他        货币资金主要为银行承兑汇票保证金和依期进款。诠释期各期末，刊行东谈主货币        资金余额分别为 4,306.51 万元、11,809.21 万元、31,155.64 万元和 27,629.64 万        元，占流动钞票的比例分别为 6.37%、14.57%、32.90%和 29.78%。2023 年末，        由于快活居品到期赎回，货币资金占流动钞票的比例较上年末有所上升。           诠释期内，影响公司货币资金余额身分较多，公司经营行动现款净流入、        固定钞票和无形钞票进入，快活居品的购买、股利分拨等事项均会影响货币资        金的余额。诠释期各期末，公司货币资金和银行快活居品 共计金额分别为     宁波恒帅股份有限公司                                     向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书     司业务限制增加而增加。          （2）交易性金融钞票          诠释期各期末，公司交易性金融钞票情况如下：                                                                                    单元：万元            款式           2024 年 6 月末         2023 年末             2022 年末            2021 年末     以公允价值计量且其变     动计入当期损益的金融              29,135.98           24,112.09         37,194.25          37,351.00     钞票     其中：快活居品                 29,135.98           24,112.09         37,194.25          37,351.00            共计               29,135.98           24,112.09         37,194.25          37,351.00          报 告 期 各期 末 ， 公司 交 易 性金 融 资 产的 金 额 分别 为 37,351.00 万 元 、     司购买的快活居品。2021 年末和 2022 年末，交易性金融钞票合座保持巩固。          （3）应收单子及应收款项融资          诠释期各期末，刊行东谈主应收单子（含应收款项融资）的具体情况如下：                                                                                    单元：万元 列表款式             明细组成       2024 年 6 月末            2023 年末        2022 年末            2021 年末             银行承兑汇票                    246.36           383.89              98.77             73.14 应收单子        生意承兑汇票                      25.18           34.37               3.04                 -             小计                        271.54           418.26             101.81             73.14 应收款项融       银行承兑汇票                    292.52           250.84             416.99          250.25 资           小计                        292.52           250.84             416.99          250.25             共计                        564.06           669.10             518.80          323.40          诠释期各期末，刊行东谈主应收单子（含应收款项融资）余额分别为 323.40 万     元、518.80 万元、669.10 万元和 564.06 万元，占流动钞票的比例分别为 0.48%、          （4）应收账款      宁波恒帅股份有限公司                                           向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书          诠释期内，刊行东谈主应收账款与收入的变动趋势关系如下：                                                                                         单元：万元          款式 应收账款余额                           23,662.60          26,849.69              20,059.74            15,738.97 营业收入                             46,286.83          92,337.20              73,875.45            58,444.95 应收账款/营业收入                         25.56%                29.08%               27.15%               26.93%      注：2024 年 1-6 月应收账款/营业收入比例已进行年化处理          诠释期各期末，公司应收账款余额分别为 15,738.97 万元、20,059.74 万元、      分别为 26.93%、27.15%、29.08%和 25.56%，在营业收入持续增长的情况下，      公司销售回款情况较好，应收账款余额限制与营业收入限制基本匹配。          ①应收账款坏账准备计提情况          诠释期各期末，刊行东谈主应收账款坏账准备计提情况如下：                                                                                         单元：万元     款式           账面余额        坏账准备        账面余额        坏账准备        账面余额          坏账准备        账面余额        坏账准备 按单项计 提坏账准          30.48     30.48         29.18       29.18            -            -           -           - 备 按组共计 提坏账准      23,632.12   1,196.59    26,820.50   1,354.54    20,059.74      1,013.95   15,738.97     799.03 备     共计    23,662.60   1,227.07    26,849.69   1,383.72    20,059.74      1,013.95   15,738.97     799.03      华东谈主运通（山东）科技有限公司和华东谈主运通（江苏）时期有限公司的款项，金      额分别为 29.18 万元和 30.48 万元，因斟酌无法收回，全额计提坏账准备。          ②应收账款账龄情况          诠释期各期末，公司按组共计提坏账准备的应收账款账龄和坏账准备情况      如下：    宁波恒帅股份有限公司                            向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书                                                                    单元：万元         账龄                 应收账款              比例                 坏账准备           账面净值         共计        23,632.12              100%          1,196.59       22,435.53         账龄                 应收账款              比例                 坏账准备           账面净值         共计        26,820.50              100%          1,354.54       25,465.96         账龄                 应收账款              比例                 坏账准备           账面净值         共计        20,059.74              100%          1,013.95       19,045.79         账龄                 应收账款              比例                 坏账准备           账面净值         共计        15,738.97              100%           799.03        14,939.94         由上表可见，诠释期内，刊行东谈主 1 年以内的应收账款占比分别为 99.86%、    情况邃密；公司与主要客户均保持了多年合作关系，这些客户合座实力较强，    信誉邃密，公司对主要客户保持较为壮健的信用政策，公司应收账款期后无法 宁波恒帅股份有限公司                                          向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书 收回的可能性较小，应收账款总体质料邃密。公司已根据坏账准备计提政策， 针对不同账龄的应收账款，足额计提坏账准备。      ③主要应收账款      纵容 2024 年 6 月末，公司应收账款中前五位客户共计金额占应收账款总额 比例为 48.34%，具体情况如下：                                                                                      单元：万元              客户称呼                             账面余额                      占应收账款总额的比例 斯泰必鲁斯（浙江）有限公司                                              3,167.69                   13.39% S.C. Stabilus Romania S.R.L.                               2,755.00                   11.64% STABILUS, S.A. de C.V.                                     2,716.80                   11.48% 麦格纳汽车系统（苏州）有限公司                                            1,838.55                    7.77% 宁波华翔汽车饰件有限公司                                                961.77                     4.06%                 共计                                     11,439.81                      48.34%      诠释期末，公司应收账款前五名客户为公司主要客户，主要应收账款方与 主要客户匹配。      ④公司与同行业可比公司的坏账计提情况      公司与同行业可比公司均遴荐预期信用损失法计提坏账准备，分为按单项 计提坏账准备、按组共计提坏账准备，其中组合包括账龄组合。公司账龄组合 的应收账款坏账准备计提比例与同行业可比公司的比较情况如下： 证券代码         证券简称        1 年以内        1-2 年        2-3 年       3-4 年        4-5 年     5 年以上 SH.603286    日盈电子               5%      10%          20%              50%     80%       100% SZ.300473    德尔股份              2-5%     10%          40%          100%        100%      100%              胜华波                5%      10%          30%              50%     100%      100%        平均值                     4-5%     10%          30%              67%     93%       100%       恒帅股份                      5%      20%          50%         100%        100%      100% 注：上表中德尔股份为 2018 年财务诠释透露信息，其对账龄 6 个月以内的应收账款按 2%计提 坏账准备，7-12 个月的应收账款按 5%计提坏账准备，未公布预期信用损失率对照表      公司应收账款按账龄分析法的坏账计提政策与行业可比公司比拟愈加严慎。      （5）预支款项     宁波恒帅股份有限公司                                          向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书          诠释期各期末，刊行东谈主预支账款的账龄情况如下：                                                                                         单元：万元     账龄                  金额         比例          金额             比例          金额          比例        金额           比例     共计           620.99     100%        614.42         100%        619.49       100%     615.84        100%          诠释期各期末，公司预支款项余额分别为 615.84 万元、619.49 万元、     公司预支款项限制合座保持巩固，主要为支付供应商货款和模具费等。          纵容 2024 年 6 月末，刊行东谈主预支款项前五名明细如下：                                                                                         单元：万元                单元称呼                                期末金额                               余额占比     浙江宝井精密钢材科技有限公司                                                 292.31                    47.07%     宁海瑞弘模塑有限公司                                                      36.77                    5.92%     杭州集智机电股份有限公司                                                    25.68                    4.14%     昆山恒源兴电子科技有限公司                                                   21.32                    3.43%     宁波正科模具制造有限公司                                                    21.04                    3.39%                  共计                                                397.12                    63.95%          （6）其他应收款          诠释期各期末，刊行东谈主其他应收款账面价值分别为 320.29 万元、259.99 万、     元、186.46 万元和 82.62 万元，占流动钞票比例分别为 0.47%、0.32%、0.20%     和 0.09%，占比较小。其他应收款账面余额按款项性质列示如下：                                                                                         单元：万元           款项性质            2024 年 6 月末          2023 年末               2022 年末            2021 年末     出口退税                                -              113.15                 27.36           16.18     押金及保证金                       414.92                413.79                379.21          350.21     代扣代缴社保及公积金                      20.37               19.78                 18.48           15.80     备用金                              6.57                      -                  -               -      宁波恒帅股份有限公司                                       向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书      其他                              2.60               1.19              15.96               10.43           账面余额                    444.47              547.91             441.01              392.62      坏账准备                         361.86              361.45             181.02               72.33           账面价值                     82.62              186.46             259.99              320.29      较上年末增加所致。2023 年末，公司其他应收款余额坏账准备金额大幅增加主      要系押金及保证金的账龄较长，公司根据管帐政策计提坏账准备。2024 年 6 月      末，公司其他应收款账面余额与上年末基本持平。           （7）存货           诠释期各期末，刊行东谈主存货的组成情况如下：                                                                                      单元：万元  款式              金额        比例         金额         比例           金额          比例           金额            比例 原材料         2,514.38   22.65%    2,525.50    22.15%      2,589.65     23.48%      2,565.86      26.39% 盘活材料          17.35    0.16%         8.06     0.07%            7.01   0.06%              -            - 在居品         1,144.27   10.31%     978.70      8.59%      1,233.39     11.18%      1,258.28      12.94% 库存商品        7,238.38   65.21%    7,725.96    67.77%      6,968.35     63.17%      5,676.43      58.38% 托福加工 物质 存货余额       11,100.80    100%    11,399.89      100%     11,030.85      100%       9,724.07        100% 跌价准备         119.84               143.19                   176.98                  159.70 存货账面 价值           刊行东谈主存货主要由库存商品、原材料、在居品和托福加工物质组成。诠释      期 各 期 末 ， 公 司 的 存 货 账 面 价 值 分 别 为 9,564.37 万 元 、 10,853.86 万 元 、      司营收限制扩大，2022 年度和 2023 年度公司营业收入分别较上年分别增长        宁波恒帅股份有限公司                                     向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书        优化存货管束，公司存货余额增长速率合座小于营业收入增长。2024 年 6 月末        存货余额较上年末变动较小。          诠释期各期末，公司根据跌价准备计提政策对千般存货进行了存货跌价测        试。公管库存商品占比较高，为存货的主要组成部分，库存商品的账龄主要集        中在 1 年以内，存货跌价风险相对较低，且不存在多量的残次冷备品、滞销及        多量的销售退回的情形；各期末存货跌价准备的金额分别为 159.70 万元、        品充分计提了相应跌价准备。          （8）其他流动钞票          诠释期各期末，公司其他流动钞票按款项性质列示如下：                                                                                   单元：万元            款式              2024 年 6 月末       2023 年末             2022 年末          2021 年末        未抵扣的进项税                  1,273.10          1,175.98             713.94          232.47        预缴其他税费                      0.14                  -              10.57                 -        再融资中介用度                    53.77               53.77                -                  -            共计                   1,327.01          1,229.75             724.52          232.47          公司的其他流动钞票主要为未抵扣的进项税和预缴其他税费，占流动钞票        的比重较低。诠释期各期末，公司其他流动钞票有所增加，主要系通宁电子待        抵扣进项税增加。          诠释期各期末，刊行东谈主非流动钞票的具体情况如下：                                                                                   单元：万元  款式            金额         比例          金额          比例              金额        比例         金额             比例 其他非流动 金融钞票 固定钞票      30,103.41   60.38%    30,053.23      63.73%     17,083.46     46.81%    15,377.22       57.34% 在建工程       8,080.66   16.21%     6,201.86      13.15%     11,408.00     31.26%     4,021.90       15.00% 使用权钞票       231.72    0.46%        249.54       0.53%         306.79      0.84%      99.06        0.37%          宁波恒帅股份有限公司                                       向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书 无形钞票          8,224.27   16.50%    8,495.65       18.02%       5,963.90      16.34%    5,971.79     22.27% 长久待摊费 用 递延所得税 钞票 其他非流动 钞票     共计       49,858.02    100%    47,155.01        100%       36,495.24       100%    26,818.36      100%          注：根据《企业管帐准则解释第 16 号》对 2022 年末递延所得税钞票、递延所得税欠债和未分          配利润进行诊疗             诠释期各期末，刊行东谈主非流动钞票主要由固定钞票、无形钞票和在建工程          组成，其中，固定钞票占非流动钞票的比重分别为 57.34%、46.81%、63.73%和             （1）其他非流动金融钞票          波江北创业投资合伙企业（有限合伙）的投资，公司持有其 2.12%的份额。             （2）固定钞票             诠释期各期末，刊行东谈主固定钞票的具体情况如下：                                                                                       单元：万元                 款式                                   账面原值             累计折旧                 减值准备          账面价值          房屋及建筑物                    22,408.90             5,093.39                -      17,315.51          机器开导                      21,161.39             9,357.18             6.19      11,798.02          运输用具                         516.61              336.17                 -         180.44          电子开导止境他                    2,071.62             1,262.18                -         809.44                 共计                 46,158.53         16,048.93                6.19      30,103.41                 款式                                   账面原值             累计折旧                 减值准备          账面价值          房屋及建筑物                    21,344.73             4,538.50                -      16,806.24          机器开导                      20,753.33             8,474.02             6.19      12,273.12          运输用具                         530.76              308.75                 -         222.01          电子开导止境他                    1,899.45             1,147.59                -         751.86     宁波恒帅股份有限公司                                     向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书               共计            44,528.27          14,468.86            6.19       30,053.23               款式                          账面原值               累计折旧              减值准备            账面价值     房屋及建筑物                   9,704.68             3,593.38              -       6,111.31     机器开导                    17,343.44             7,218.82         16.30       10,108.33     运输用具                       508.75              240.47               -        268.28     电子开导止境他                  1,460.69              865.15               -        595.55               共计            29,017.56          11,917.80           16.30       17,083.46               款式                          账面原值               累计折旧              减值准备            账面价值     房屋及建筑物                   9,041.61             3,093.90              -       5,947.71     机器开导                    15,041.86             6,086.36         16.39        8,939.12     运输用具                       414.45              288.64               -        125.81     电子开导止境他                  1,089.34              724.76               -        364.58               共计            25,587.26          10,193.66           16.39       15,377.22             诠释期各期末，刊行东谈主固定钞票金额分别为 15,377.22 万元、17,083.46 万     元、30,053.23 万元和 30,103.41 万元。刊行东谈主固定钞票以房屋及建筑物和机器     开导为主，2024 年 6 月末，房屋及建筑物和机器开导净值占固定钞票的比例为     并购置经营所需的分娩开导。诠释期内，公司固定钞票持续增加，主要系首发     募投资金持续进入用于购建固定钞票。             诠释期内，除荒芜开导存在减值迹象外，公司千般固定钞票现象邃密，公     司已对相应的开导计提固定钞票减值准备。             公司与同行业可比公司固定钞票的折旧政策具体情况如下：                      房屋及建筑物           机器开导                    运输用具            电子开导止境他  证券代码         证券简称                      （年折旧率%）         （年折旧率%）                 （年折旧率%）          （年折旧率%） SH.603286    日盈电子        3.17-4.75      9.50-19.00、3.80          9.50-19.00            19.00 SZ.300473    德尔股份       2.73-10.00           3.60-20.00         19.00-33.33        3.80-33.33              胜华波             4.75            9.50-31.67         19.00-23.75      19.00-31.67       恒帅股份               4.75-9.50           9.50-19.00         19.00-23.75      19.00-31.67     注：日盈电子年报未透露机器开导和电子开导止境他分类，上表中“机器开导”对应其“专用     开导”，“电子开导止境他”对应其“通用开导”；胜华波“机器开导”对应其“专用开导”，     “电子开导止境他开导”对应其“通用开导”   宁波恒帅股份有限公司                             向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书        由上表可知，公司房屋及建筑物的年折旧率为 4.75%-9.50%，可比公司年   折旧率为 2.73%-10.00%；公司机器开导的年折旧率为 9.50%-19.00%，可比公司   年折旧率为 3.60%-31.67%；公司的运输用具年折旧率为 19.00%-23.75%，可比   公司年折旧率为 9.50%-33.33%；公司的电子开导止境他年折旧率为 19.00%-   的折旧政策合座上较为严慎稳健，公司的固定钞票的折旧政策和折旧年限与同   行业可比公司同类钞票比拟不存在显贵差异。        （3）在建工程        诠释期各期末，刊行东谈主在建工程分别为 4,021.90 万元、11,408.00 万元、        诠释期各期末，公司在建工程情况如下表所示：                                                                      单元：万元          款式           2024 年 6 月末        2023 年末       2022 年末        2021 年末 年产 1,954 万件汽车微电机、清洗 冷却系统零部件改扩建及研发中心            2,058.99          835.54       1,004.03        604.81 扩建款式 新能源汽车微电机及热管束系统、 智能感知清洗系统零部件分娩基地             359.41           188.88       9,647.74       3,300.19 建造款式 泰国新建汽车零部件分娩基地款式            5,312.94         4,026.06             -              - 厂房建造                              -          803.12        208.90               - 开导安装                         30.28            14.33              -              -          小计                7,761.62         5,867.94     10,860.68       3,905.00 工程开导                        319.04           333.92        547.33         116.90          小计                 319.04           333.92        547.33         116.90          共计                8,080.66         6,201.86     11,408.00       4,021.90        跟着公司募投款式的持续进入，2022 年末，公司在建工程金额快速上升。 宁波恒帅股份有限公司                                    向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书 能感知清洗系统零部件分娩基地建造款式”的房屋建筑物转固。诠释期内，公 司在建工程主要为募投款式，待款式建成后，公司产能将会进一步进步，进而 进步公司经营事迹，干系在建工程不存在斟酌将来经济效益低于预期或其他表 明可能也曾发生减值的迹象。2024 年 6 月末，在建工程较 2023 年末增长的主 要原因为公司持续对“泰国新建汽车零部件分娩基地款式”进行进入。      （4）使用权钞票 为 99.06 万元、306.79 万元、249.54 万元和 231.72 万元，主要系 2021 年 1 月 1 日起，公司执行新租借准则，对租借的房屋及建筑物在租借期动手日说明使用 权钞票和租借欠债。      （5）无形钞票      诠释期各期末，刊行东谈主无形钞票的具体情况如下：                                                                              单元：万元        款式          2024 年 6 月末      2023 年末              2022 年末         2021 年末 地盘使用权                   7,721.70         7,966.51            5,416.40         5,540.56 软件                       502.57              529.14           547.49           431.23        共计               8,224.27         8,495.65            5,963.90         5,971.79      诠释期各期末，公司无形钞票分别为 5,971.79 万元、5,963.90 万元、 中地盘使用权金额增加主要系子公司泰国恒帅取得泰国地盘。      公司与同行业可比公司无形钞票的摊销年限具体情况如下：      证券代码          证券简称              地盘使用权                              软件 SH.603286     日盈电子                                    50 年                       5年 SZ.300473     德尔股份                                    50 年                    3-10 年               胜华波                                     50 年                      3-5 年             恒帅股份                                      50 年                    2-10 年      公司的无形钞票的摊销年限与同行业可比公司同类钞票比拟不存在显贵差        宁波恒帅股份有限公司                                      向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书        异。           （6）长久待摊用度           诠释期各期末，公司长久待摊用度分别为 38.16 万元、14.45 万元、220.40        万元和 405.30 万元，占非流动钞票的比例分别为 0.14%、0.04%、0.47%和        限或与租借期限孰短的原则进行摊销。           （7）递延所得税钞票           诠释期各期末，公司递延所得税钞票分别为 273.91 万元、440.82 万元           （8）其他非流动钞票           诠释期各期末，公司其他非流动钞票分别为 536.32 万元、784.83 万元、        和 3.70%，主要系诠释期内公司经营限制持续扩大，机器开导和工程采购需求        增加，预支工程开导款项增加所致。             （二）欠债现象分析           诠释期各期末，刊行东谈主的欠债结构如下：                                                                               单元：万元  款式              金额        比例        金额          比例          金额         比例         金额         比例 流动欠债     21,842.46     87.87%   28,918.46    90.17%     23,295.61   89.42%    13,892.06   87.74% 非流动欠债       3,015.20   12.13%    3,153.67      9.83%     2,757.18   10.58%     1,940.42   12.26% 欠债总额     24,857.66      100%    32,072.13      100%     26,052.80      100%   15,832.47      100%           从欠债的结构来看，诠释期各期末，公司流动欠债占比分别为 87.74%、        和 12.13%。2022 年末和 2023 年末，跟着销售限制进步，与分娩经营干系的应        付单子和应付账款显贵增加，流动欠债限制大幅增加。由于 2024 上半年销售规        宁波恒帅股份有限公司                                        向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书        模小于 2023 年下半年，2024 年 6 月末应付账款和应付单子限制较年头有所下        降，且公司 2024 年上半年支付前期计提的年终奖金，公司流动欠债限制有所        着落导致合座欠债总额责难。           诠释期各期末，刊行东谈主流动欠债的具体情况如下：                                                                                     单元：万元   款式              金额           比例        金额             比例         金额         比例          金额         比例 短期借款                  -        -           -             -    1,000.31      4.29%           -          - 应付单子         8,605.82     39.40%   10,261.24       35.48%     5,341.37   22.93%      3,322.93   23.92% 应付账款        10,706.95     49.02%   14,254.97       49.29%    12,934.30   55.52%      7,598.13   54.69% 合同欠债             344.69   1.58%      368.72         1.28%      467.66       2.01%     503.01       3.62% 应付职工薪酬       1,022.69     4.68%     2,590.56        8.96%     2,230.79      9.58%    1,903.44   13.70% 应交税费             757.41   3.47%     1,007.00        3.48%      971.75       4.17%     291.63       2.10% 其他应付款            102.45   0.47%      186.12         0.64%      159.72       0.69%     121.01       0.87% 一年内到期的 非流动欠债 其他流动欠债           271.17   1.24%      219.18         0.76%      123.93       0.53%     113.05       0.81%   共计        21,842.46      100%    28,918.46        100%     23,295.61      100%    13,892.06      100%           刊行东谈主流动负借主要由应付单子、应付账款和应付职工薪酬组成，诠释期        各期末，上述款式共计占流动欠债比例分别为 92.32%、88.03%、93.74%和           （1）短期借款           诠释期各期末，刊行东谈主短期借款余额为 0.00 万元、1,000.31 万元、0.00 万        元和 0.00 万元。2022 年末，短期借款较 2021 年末增加 1,000.31 万元，主要系        公司向宁波银行江北支行借款 1,000.00 万元。2023 年末，公司已偿还短期借款。           （2）应付单子和应付账款           诠释期各期末，刊行东谈主应付单子和应付账款的具体情况如下： 宁波恒帅股份有限公司                              向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书                                                               单元：万元        款式     2024 年 6 月末       2023 年末         2022 年末       2021 年末 应付单子               8,605.82         10,261.24      5,341.37      3,322.93 其中：银行承兑汇票          8,605.82         10,261.24      5,341.37      3,322.93 应付账款              10,706.95         14,254.97     12,934.30      7,598.13        共计         19,312.76         24,516.20     18,275.67     10,921.06    诠释期各期末，公司应付单子和应付账款共计余额分别为 10,921.06 万元、 如果应支付给供应商的采购原材料货款及部单干程款、开导款等款项，公司对 供应商主要采纳银行转账、银行承兑汇票等方式付款。2022 年末的应付账款、 应付单子两项共计金额较上年末增加 7,354.61 万元，同比增长 67.34%，2023 年 末较年头增加 6,240.54 万元，主要系公司业务增长较快，相应原材料采购增加， 应付材料款大幅增加所致。由于 2024 上半年销售限制小于 2023 年下半年，    （3）合同欠债    诠释期内，公司合同欠债的余额分别为 503.01 万元、467.66 万元、368.72 万元和 344.69 万元，占流动欠债的比例分别为 3.62%、2.01%、1.28%和 1.58%， 主要为部分采纳先收款后发货客户的预收商品款和部分客户的预收模具款，总 体金额较小。    （4）应付职工薪酬    诠释期各期末，公司应付职工薪酬的金额分别为 1,903.44 万元、2,230.79 万元、2,590.56 万元和 1,022.69 万元，占流动欠债的比例分别为 13.70%、 资计提金额相应增加。跟着 2024 年上半年支付上年计提的薪酬，公司纵容    （5）应交税费    诠释期各期末，公司应交税费期末余额情况： 宁波恒帅股份有限公司                                 向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书                                                                    单元：万元        款式       2024 年 6 月末         2023 年末           2022 年末      2021 年末 企业所得税                  442.84              638.95         669.37        85.72 升值税                     23.02                31.68         79.12        17.30 地盘使用税                   18.72                33.21         33.21        33.21 房产税                     93.42              126.88          53.44        53.44 城市爱戴建造税                 28.45                28.21         46.45        41.93 老师费附加                   20.32                20.15         33.09        29.95 代扣代缴个东谈主所得税               21.81                26.97         24.91        19.56 其他                     108.83              100.95          32.16        10.52        共计              757.41             1,007.00        971.75       291.63      诠释期各期末，公司应交税费余额分别为 291.63 万元、971.75 万元、 和 3.47%，应交税费主要为应交企业所得税、升值税和房产税等。      （6）其他应付款      诠释期各期末，其他应付款按款项性质列示如下：                                                                    单元：万元       款式      2024 年 6 月末        2023 年末             2022 年末       2021 年末 应付佣金                 76.36                143.30          94.15         89.95 应付劳务费                 9.33                 10.58          12.33         12.42 应付保证金、押金              5.00                  5.00           3.00          3.00 应付中介机构服务费                -                  4.67          25.59          1.93 其他                   11.76                 22.57          24.64         13.72       共计            102.45                186.12         159.72        121.01      诠释期各期末，公司其他应付款余额分别为 121.01 万元、159.72 万元、      （7）一年内到期的非流动欠债   宁波恒帅股份有限公司                                     向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书        诠释期各期末，公司一年内到期的非流动欠债余额分别为 38.86 万元、   到期的租借欠债。        （8）其他流动欠债        诠释期各期末，公司其他流动欠债的余额分别为 113.05 万元、123.93 万元、   止说明应收单子。        诠释期各期末，刊行东谈主非流动欠债的具体情况如下：                                                                           单元：万元  款式          金额        比例        金额         比例         金额        比例         金额        比例 租借欠债     189.44    6.28%     224.87      7.13%     209.05    7.58%       61.14    3.15% 斟酌欠债     912.33    30.26%    911.22     28.89%     732.60    26.57%     573.78    29.57% 递延收益     333.25    11.05%    361.66     11.47%     418.49    15.18%     189.96    9.79% 递延所得 税欠债  共计     3,015.20    100%    3,153.67      100%    2,757.18      100%   1,940.42      100%   注：根据《企业管帐准则解释第 16 号》对 2022 年末递延所得税钞票、递延所得税欠债和未分   配利润进行诊疗        （1）租借欠债   期动手日说明使用权钞票和租借欠债。2021 年末、2022 年末、2023 年末和        （2）斟酌欠债        诠释期各期末，斟酌欠债具体情况如下表所示：        宁波恒帅股份有限公司                                   向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书                                                                                 单元：万元            款式          2024 年 6 月末     2023 年末               2022 年末           2021 年末        居品质料保证金               912.33                 911.22            732.60           573.78            共计                912.33                 911.22            732.60           573.78          公司斟酌负借主要为计提的居品质料保证金，用于支付因公司居品质料问        题而发生的居品质料损失等用度。公司按照最近 12 个月销售收入的 1%计提和        详情应保留的居品质料保证金，诠释期各期末，公司斟酌欠债的余额分别为        相应增加。          （3）递延收益          诠释期各期末，公司递延收益余额分别为 189.96 万元、418.49 万元、        和 11.05%，主要为公司收到的与钞票干系的政府补助。          诠释期内，公司按照《企业管帐准则》的规则，将收到的与钞票干系的政        府补助说明为递延收益，并在干系钞票的使用寿命内平平分拨计入当期损益。          诠释期各期末，公司与钞票干系的政府补助余额具体明细如下：                                                                                 单元：万元                           支付 补助款式        补助文献                 2024 年 6 月末            2023 年末          2022 年末          2021 年末                           单元         宁波市江北区经济和         信息化局对于公布                          宁波市 智能制造    2017 年度江北区政策                          江北区 技改专项    性新兴产业时期改造                       15.41                18.60             24.97            31.35                          国库收 资金      款式、智能制造技改                          付中心         专项的示知（北区经         信【2017】86 号）         宁波市江北区经济和         信息化局、宁波市江        宁波市 企业信息         北区财政局对于下达        江北区 化专项资                                            -                 -                -             0.59         江北区 2017 年度企业    国库收 金         信息化专项资金的通        付中心         知 （ 北 区 经 信        宁波恒帅股份有限公司                                向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书         【2017】85 号）         宁波市江北区经济和         信息化局、宁波市江 江北节能    北区财政局对于下达       宁波市 减排改造    2017 年度江北区节能    江北区 款式补助    减排改造款式和合同       国库收 金       能源管束款式补助资       付中心         金的示知（北区经信         【2017】89 号）         宁波市江北区经济和         信息化局、宁波市江                         宁波市 宁波市工    北区财政局对于下达                         江北区 业 投 资   江北区 2018 年度宁波                         国库收 （时期改    市第二批工业投资                         70.39               79.78              98.55             117.32                         付中心 造）款式    （时期改造）款式补                         零余额 补助资金    助资金的示知（第二                         专户         批 ） （ 北 区 经 信         【2019】41 号）         宁波市江北区经济和                         宁波市         信息化局、宁波市江 江北区技                    江北区         北区财政局对于下达 术改造项                    国库收 目补助资                    付中心         改造款式补助资金的 金                       零余额         通 知 （ 北 区 经 信                         专户         【2019】65 号）         宁波市江北区经济和                         宁波市         信息化局宁波市江北 第四批江                    江北区         区财政局对于下达江 北区时期                    国库收         北区 2022 年第四批                   219.96            233.16            259.55                        - 改造款式                    付中心         时期改造款式补助资 补助资金                    零余额         金的示知（北区经信                         专户         【2022】95 号）             共计                         333.25            361.66            418.49                 189.96          （4）递延所得税欠债          诠释期各期末，公司递延所得税欠债具体情况如下：                                                                                  单元：万元             款式           2024 年 6 月末         2023 年末             2022 年末                2021 年末   宁波恒帅股份有限公司                                  向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书 交易性金融钞票公允价值变动                   94.20             90.61               75.76         92.67 使用权钞票                           57.93             62.39               76.70                -          共计                   1,580.18          1,655.92         1,397.04         1,115.54     诠释期各期末，公司递延所得税欠债余额分别为 1,115.54 万元、1,397.04   万元、1,655.92 万元和 1,580.18 万元。公司的递延所得税负借主要为 500 万元   以下开导一次性税前扣除酿成账面价值与计税依据的差异形成。     （三）偿债材干分析     诠释期内，响应刊行东谈主偿债材干干系的主要财务目的如下：     款式                /2024 年 6 月末         /2023 年末               /2022 年末           /2021 年末 流动比率（倍）                  4.25                  3.27                  3.48               4.87 速动比率（倍）                  3.74                  2.89                  3.01               4.18 钞票欠债率（合并）             17.43%                 22.61%             22.17%             16.76% 利息保障倍数（倍）            3,235.37            1,748.06              1,277.44           5,837.42   注：流动比率＝流动钞票÷流动欠债；   速动比率=（流动钞票－存货）÷流动欠债；   钞票欠债率=（欠债总额÷钞票总额）×100%；   利息保障倍数＝（利润总额＋利息用度）÷利息用度     诠释期各期末，公司流动比率分别为 4.87 倍、3.48 倍、3.27 倍和 4.25 倍，   速动比率分别为 4.18 倍、3.01 倍、2.89 倍和 3.74 倍。2022 年末流动比率、速   动比率较上年末分别着落 1.39 和 1.17，变动原因主要为公司应付账款增加所致。   模小于 2023 年下半年，2024 年 6 月末应付账款和应付单子限制较年头有所下   降，且公司 2024 年上半年支付前期计提的年终奖金，公司流动欠债限制有所   着落等身分，公司 2024 年 6 月末流动比率和速动比率有所上升。     报 告 期 各 期 末 ， 公 司 资 产 负 债 率 分 别 为 16.76% 、 22.17% 、 22.61% 和 宁波恒帅股份有限公司                                  向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书 倍。诠释期内，公司借款金额较小，总体偿债材干邃密。                                             流动比率（倍）  证券代码       证券简称 SH.603286   日盈电子           1.11               1.15        0.76        1.37 SZ.300473   德尔股份           1.15               1.24        1.37        1.20             胜华波                               1.48        1.46        1.37         平均值                1.13               1.29        1.20        1.31        恒帅股份                4.25               3.27        3.48        4.87                                             速动比率（倍）  证券代码       证券简称 SH.603286   日盈电子           0.88               0.91        0.51        0.97 SZ.300473   德尔股份           0.79               0.86        0.90        0.72             胜华波                               1.08        1.00        0.93         平均值                0.83               0.95        0.81        0.88        恒帅股份                3.74               2.89        3.01        4.18                                             钞票欠债率（合并）  证券代码       证券简称 SH.603286   日盈电子        49.53%              47.96%      59.00%      46.95% SZ.300473   德尔股份        61.61%              51.51%      64.81%      54.25%             胜华波                             53.88%      53.65%      54.60%         平均值             55.57%              51.12%      59.15%      51.93%        恒帅股份             17.43%              22.61%      22.17%      16.76% 注：胜华波未透露其 2023 年年末和 2024 年 6 月末数据，2023 年末数据为 2023 年 6 月末数据     诠释期各期末，同行业可比公司的流动比率、速动比率平均值低于公司， 同行业可比公司的钞票欠债率平均值高于公司。公司的流动比率、速动比率较 高主如果由于公司业务壮健，客户回款邃密，流动性较好，且公司借款较少。 告期内，公司业务持续稳健发展，银行信誉邃密，不存在借款逾期的情况，总 体而言，公司偿债材干邃密。   宁波恒帅股份有限公司                                  向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书        （四）钞票盘活材干分析              款式      2024 年 6 月末        2023 年度        2022 年度      2021 年度   应收账款盘活率（次/年）               1.83              3.94         4.13         4.71   存货盘活率（次/年）                 2.61              5.25         4.76         4.75   总钞票盘活率（次/年）                0.33              0.71         0.70         0.84   注：应收账款盘活率=营业收入÷应收账款平均余额；   存货盘活率=营业成本÷存货平均余额；   总钞票盘活率=营业收入÷总钞票平均余额        诠释期内，公司应收账款盘活率分别为 4.71、4.13、3.94 和 1.83，合座上   处于较高水平且较为壮健。        诠释期内，公司存货盘活率分别为 4.75、4.76、5.25 和 2.61。2022 年存货   盘活率与上年持平。合座上公司存货盘活率处于较高水平且较为壮健。2023 年   度存货盘活率较上年度有所上升，主要系公司在经营限制扩大的情况下大略合   理的箝制存货限制。        诠释期各期末，公司总钞票盘活率分别为 0.84、0.70、0.71 和 0.33。诠释   期内，跟着公司召募资金到位以及业务限制的扩大，公司总钞票盘活率呈现先   着过期保持巩固的趋势。        诠释期内，刊行东谈主同行业可比上市公司钞票盘活材干目的如下表所示：                                           应收账款盘活率（次/年）  证券代码         证券简称 SH.603286     日盈电子            1.64              3.19         3.43             3.28 SZ.300473     德尔股份            3.04              6.12         5.90             5.48               胜华波                               2.25         2.57             2.53             平均值               2.34              3.85         3.97             3.76   宁波恒帅股份有限公司                               向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书         恒帅股份                 1.83            3.94         4.13         4.71                                           存货盘活率（次/年）  证券代码         证券简称 SH.603286     日盈电子           1.89            3.34         3.93         4.15 SZ.300473     德尔股份           2.32            4.34         4.15         3.78               胜华波                            3.31         3.39         3.54             平均值              2.11            3.66         3.82         3.83         恒帅股份                 2.61            5.25         4.76         4.75                                           总钞票盘活率（次/年）  证券代码         证券简称 SH.603286     日盈电子           0.26            0.53         0.67         0.67 SZ.300473     德尔股份           0.56            1.02         0.91         0.79               胜华波                            0.98         1.05         1.01             平均值              0.41            0.85         0.88         0.82         恒帅股份                 0.33            0.71         0.70         0.84   注：胜华波未透露其 2023 年全年和 2024 年 6 月末数据，2023 年度数据为 2023 年 1-6 月数据，   已进行年化处理        诠释期内，刊行东谈主应收账款盘活率、总钞票盘活率与同行业可比公司较为   接近，刊行东谈主的存货盘活率高于同行业平均水平，主要系刊行东谈主在经营限制扩   大的情况下大略合理的箝制存货限制。        （五）财务性投资情况        根据《上市公司证券刊行注册管束办法》，上市公司向不特定对象刊行可   转债的：“除金融类企业外，最近一期末不存在金额较大的财务性投资”，   “除金融类企业外，本次召募资金使用不得为持有财务性投资，不得径直或者   转折投资于以买卖有价证券为主要业务的公司。”        根据《证券期货法律适宅心见第 18 号》对财务性投资的适用情况说明如下：        “（一）财务性投资包括但不限于：投资类金融业务；非金融企业投资金   融业务（不包括投资前后持股比例未增加的对集团财务公司的投资）；与公司 宁波恒帅股份有限公司                  向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书 主营业务无关的股权投资；投钞票业基金、并购基金；拆借资金；托福贷款； 购买收益波动大且风险较高的金融居品等。   （二）围绕产业链落魄游以获取时期、原料或者渠谈为目的的产业投资， 以收购或者整合为目的的并购投资，以拓展客户、渠谈为目的的拆借资金、委 托贷款，如相宜公司主营业务及政策发展标的，不界定为财务性投资。   （三）上市公司止境子公司参股类金融公司的，适用本条要求；经营类金 融业务的不适用本条，经营类金融业务是指将类金融业务收入纳入合并报表。   （四）基于历史原因，通过发起设立、政策性重组等形成且短期难以清退 的财务性投资，不纳入财务性投资算计口径。   （五）金额较大是指，公司已持有和拟持有的财务性投资金额高出公司合 并报表包摄于母公司净钞票的百分之三十（不包括对合并报表范围内的类金融 业务的投资金额）。   （六）本次刊行董事会决议日前六个月至本次刊行前新进入和拟进入的财 务性投资金额应当从本次召募资金总额中扣除。进入是指支付投资资金、透露 投资意向或者坚毅投资契约等。”   纵容 2024 年 6 月末，公司与财务性投资干系的管帐科目如下：                                              单元：万元         款式        账面价值                  财务性投资金额 交易性金融钞票                     29,135.98                  - 应收款项融资                        292.52                   - 其他应收款                          82.62                   - 其他流动钞票                       1,327.01                  - 其他非流动钞票                      1,842.65                  - 其他非流动金融钞票                     492.00              492.00   （1）交易性金融钞票 宁波恒帅股份有限公司                     向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书   纵容 2024 年 6 月末，公司交易性金融钞票为 29,135.98 万元，均为快活产 品。公司所购买的快活居品主要为保本浮动型居品，该类居品不属于收益波动 大且风险较高的金融居品；公司购买的非保本浮动型银行快活居品属于 R2 级 银行快活居品（中低风险），不保证本金的偿付，但收益波动较小且期限较短 不属于收益波动大且风险较高的金融居品。   综上，纵容 2024 年 6 月末，公司交易性金融钞票系为提高资金使用遵循、 合理利用闲置资金之目的持有，均不属于收益波动大且风险较高的金融居品， 不属于财务性投资。   （2）应收款项融资   纵容 2024 年 6 月末，公司应收款项融资为 292.52 万元，均为客户开具或 背书支付货款的银行承兑汇票，不属于财务性投资。   （3）其他应收款   纵容 2024 年 6 月末，公司其他应收款为 82.62 万元，主要为公司应收备用 金、押金及保证金和代扣代缴社保公积金，不属于财务性投资。   （4）其他流动钞票   纵容 2024 年 6 月末，公司其他流动钞票为 1,327.01 万元，主要为公司未抵 扣的进项税款和预缴的其他税费，不属于财务性投资。   （5）其他非流动钞票   纵容 2024 年 6 月末，公司其他非流动钞票为 1,842.65 万元，为公司预支的 开导工程款项，不属于财务性投资。   （6）其他非流动金融钞票   纵容 2024 年 6 月末，公司其他非流动金融钞票为 492.00 万元，为公司对 于宁波江北创业投资合伙企业（有限合伙）的投资。2021 年 11 月，公司与宁 波蓝湖投资管束有限公司等合作方发起设立宁波江北创业投资合伙企业（有限 合伙）。根据合伙契约，认缴总限制 47,200 万元，公司算作基金有限合伙东谈主认 缴出资 1,000 万元，占认缴出资总额比例为 2.12%，2021 年 12 月，公司已出资 宁波恒帅股份有限公司                        向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书 实缴 500 万元。纵容 2024 年 6 月末，该笔投资仅占公司最近一期末包摄于母公 司净钞票的 0.42%，投资金额及占比均远低于包摄于母公司净钞票的 30% （35,333.14 万元），不属于持有金额较大的财务性投资的情形。    要而论之，纵容 2024 年 6 月末，刊行东谈主不存在持有金额较大财务性投资的 情形。 的财务性投资情况    根据《宁波江北创业投资合伙企业（有限合伙）合伙契约》，公司算作有 限合伙东谈主，认缴出资额为 1,000.00 万元。公司已于 2021 年 12 月 6 日实缴出资 资合伙企业（有限合伙）的投资认定为财务性投资。 议和第二届监事会第八次会议，审议通过了《对于诊疗公司向不特定对象刊行 可转换公司债券决议的议案》等与本次刊行干系的议案，从召募资金总额中扣 除财务性投资 500.00 万元，将本次向不特定对象刊行可转换公司债券召募资金 总额由不高出 43,000.00 万元（含 43,000.00 万元）诊疗为 42,500.00 万元（含    公司于 2023 年 4 月 10 日召开第二届董事会第六次会议，会议审议通过了 公司向不特定对象刊行可转换公司债券的事项。自本次刊行董事会决议日前六 个月（2022 年 10 月 12 日）起至本召募说明书签署日，公司不存在投资类金融 业务的情形；不存在非金融企业投资金融业务的情形；不存在与公司主营业务 无关的股权投资的情形；不存在投钞票业基金、并购基金的情形；不存在对外 拆借资金和托福贷款的情形；不存在购买收益波动大且风险较高的金融居品的 情形。    要而论之，自本次刊行干系董事会决议日前六个月于今，刊行东谈主不存在新 实施的财务性投资，存在拟实施的财务性投资，公司也曾将上述拟实施的财务 性投资 500.00 万元从本次召募资金总额中给予扣除。    宁波恒帅股份有限公司                                           向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书    七、盈利材干分析        诠释期内，刊行东谈主总体经营事迹如下：                                                                                      单元：万元          款式            2024 年 1-6 月           2023 年度            2022 年度           2021 年度    营业收入                      46,286.83           92,337.20           73,875.45         58,444.95    营业利润                      13,503.94           23,475.22           16,201.03         12,831.24    利润总额                      13,503.94           23,487.58           16,550.12         13,355.37    净利润                       11,563.76           20,209.78           14,553.07         11,559.66        自成立以来，公司一直专注于为整车厂和汽车零部件供应商提供壮健性高、    品质可靠的车用电机、清洗泵、清洗系统、冷却岐管等居品。诠释期内，销售    限制及经营事迹保持持续增长的态势。        报 告 期 内 ， 公 司 营 业 收 入 分 别 为 58,444.95 万 元 、 73,875.45 万 元 、    速发展的配景下，公司通过持续激动居品研发、精益化管束和降本增效等职责，    业务取得了长足发展，特别是后备箱与边门电机等新址品业务收入增长迅速，    同期公司流体时期居品亦快速增长。        诠释期内，营业利润占利润总额的比例分别为 96.08%、97.89%、99.95%和           （一）营业收入        诠释期内，刊行东谈主营业收入的具体情况如下：                                                                                      单元：万元   款式               金额        比例          金额            比例           金额        比例          金额            比例 主营业务收入    45,704.86     98.74%    91,121.85       98.68%     73,260.44   99.17%    57,377.99       98.17% 其他业务收入        581.96     1.26%     1,215.35        1.32%       615.01      0.83%    1,066.97       1.83%   共计      46,286.83      100%     92,337.20        100%      73,875.45     100%    58,444.95        100%        宁波恒帅股份有限公司                                    向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书           公司营业收入主要来源于主营业务，诠释期内主营业务收入占营业收入的        平均比例为 98.69%。公司其他业务收入主要为模具、检测费、废物销售、材料        销售收入等，占公司营业收入的平均比例为 1.31%，占比较小。           （1）主营业务收入按居品类别远隔组成情况           诠释期内，公司主营业务按居品类别远隔如下：                                                                               单元：万元 居品称呼           金额         比例        金额          比例          金额         比例          金额         比例 清洗泵       9,960.27   21.79%   20,024.69    21.98%     17,958.61   24.51%     18,141.84   31.62% 清洗系统     11,705.86   25.61%   26,651.43    29.25%     21,177.70   28.91%     16,890.49   29.44% 汽车电机     20,403.29   44.64%   36,940.55    40.54%     26,844.82   36.64%     17,146.40   29.88% 其他居品      3,635.44    7.95%    7,505.19      8.24%     7,279.31      9.94%    5,199.25      9.06%  共计      45,704.86     100%   91,121.85      100%     73,260.44      100%    57,377.99      100%           诠释期内，公司主营业务收入分别为 57,377.99 万元、73,260.44 万元、           公司主要居品按类型可分为清洗泵、清洗系统、汽车电机和其他居品，其        中清洗系统主要为洗涤液罐总成、洗涤管路、洗涤喷嘴、加液管等；汽车电机        主要为后备箱电机、充电小门执行器、边门电机、电扇电机、清洗电机、ABS        电机等；其他居品主要为清洗泵配件、清洗系统配件、电机配件、液位传感器、        轮回泵及冷却歧管等居品。诠释期内，清洗泵居品收入占主营收入平均比例为        收入占主营业务收入的平均比例为 37.93%，汽车电机居品在公司的收入结构中        缓缓上升。           （2）主营业务收入按地区画分组成情况           诠释期内，刊行东谈主主营业务收入按区域远隔具体情况如下：       宁波恒帅股份有限公司                                     向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书                                                                                单元：万元 区域        金额          占比        金额         占比            金额          占比           金额         占比 内销    27,508.90    60.19%   56,975.87      62.53%    42,849.54      58.49%    31,297.32      54.55% 外售    18,195.96    39.81%   34,145.97      37.47%    30,410.90      41.51%    26,080.67      45.45% 共计    45,704.86     100%    91,121.85       100%     73,260.44       100%     57,377.99       100%          公司内销收入主要为清洗系统、汽车电机和冷却歧管等。主要配套广汽本       田、东风本田、东风日产、上汽通用、广汽集团、长城汽车、祥瑞汽车、中国       一汽、A 公司、D 公司、小鹏汽车、博世（Bosch）、斯泰必鲁斯（Stabilus）、       麦格纳（Magna）、三花智控、拓普集团等稠密知名整车厂及全球知名的跨国       汽车零部件供应商在国内设立的分娩基地。          公司外售收入主要为清洗泵和汽车电机。公司与庆博雨刮（KBWS）、曼       胡默尔（Mann+Hummel）、东瀛机电（DY Auto）、劳士领（Rochling）、法       可赛（Ficosa）、ABC Group（艾倍想）、斯泰必鲁斯（Stabilus）等全球知名       的跨国汽车零部件供应商建立了长久壮健的合作关系。          诠释期内，内销收入和外售收入均保持增长的趋势。2022 年，公司内销收       入较上年度增加 11,552.23 万元，同比增长 36.91%；公司外售收入较上年度增       加 4,330.23 万元，同比增长 16.60%；主要系斯泰必鲁斯（Stabilus）采购需求大       幅增加，三花智控和拓普集团等国内上市企业对于居品需求持续增加所致。       司外售收入较上年同期增加 3,735.07 万元，同比增长 12.28%，内销收入增长速       度高于外售收入，主要系公司麦格纳（Magna）、富圣光电科技（昆山）有限       公司等客户采购量增加，汽车电机、清洗系统类等居品销售收入增加所致。          （3）营业收入季节性波动          诠释期内，公司营业收入按季度远隔情况如下：                                                                                单元：万元 季节         金额         比例         金额           比例          金额         比例           金额         比例 一季度    24,158.93   52.19%   18,339.97       19.86%    16,370.19      22.16%   13,554.28      23.19%       宁波恒帅股份有限公司                                        向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书 二季度     22,127.90    47.81%    21,477.23       23.26%     15,845.12   21.45%   14,711.34       25.17% 三季度              -         -   26,418.48       28.61%     20,210.00   27.36%   14,066.35       24.07% 四季度              -         -   26,101.52       28.27%     21,450.14   29.04%   16,112.99       27.57% 共计      46,286.83      100%    92,337.20        100%      73,875.45    100%    58,444.95        100%               诠释期内，受春节假期及行业周期性波动等身分影响，公司平日一季度收       入占比较低，第四季度收入占比较高。除此身分外，公司各季度营业收入较为       巩固，季节性波动较小。       率情况如下：                                                               营业收入增长率       证券代码             证券简称   SH.603286          日盈电子                         21.65%               7.10%               22.31%   SZ.300473          德尔股份                           5.74%              6.54%               10.14%                      胜华波                                              30.49%               27.31%                  平均值                              13.70%              14.71%               19.92%                 恒帅股份                              16.25%              24.99%               26.40%       注：胜华波未透露其 2023 年全年和 2024 年 1-6 月数据，2023 年度数据为 2023 年 1-6 月同比       变动趋势与同行业可比公司相符，营业收入增长率高于同行业平均水平主要系       公司与同行业可比公司在主要居品等方面存在一定差异。               （二）营业成本               诠释期内，刊行东谈主营业成本的具体情况如下：         宁波恒帅股份有限公司                                      向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书                                                                                         单元：万元   款式             金额         比例           金额           比例            金额           比例              金额             比例 主营业务成本     29,262.30    99.57%    58,462.05      99.31%       49,263.19      99.75%       37,885.67        99.19% 其他业务成本       126.61      0.43%       404.60        0.69%         123.81        0.25%         308.01         0.81%   共计       29,388.91     100%     58,866.65        100%       49,387.00        100%       38,193.67         100%           诠释期内，主营业务成本占营业成本的平均比例为 99.46%，主营业务成本         随主营业务收入增加而增加；其他业务成本占营业成本的平均比例为 0.54%，         占比较小。           诠释期内，主营业务成本按居品类别远隔的组成如下：                                                                                         单元：万元   居品称呼             金额         比例         金额           比例           金额            比例           金额             比例   清洗泵      6,199.16    21.18%    12,297.35     21.03%      11,894.51      24.14%   12,956.31          34.20%   清洗系统     8,260.02    28.23%    18,516.20     31.67%      15,175.50      30.80%   10,621.60          28.04%   汽车电机    12,674.56    43.31%    23,211.63     39.70%      17,973.53      36.48%   11,521.26          30.41%   其他居品     2,128.55    7.27%      4,436.87      7.59%       4,219.64      8.57%        2,786.50       7.36%    共计     29,262.30     100%     58,462.05      100%       49,263.19       100%    37,885.67           100%           诠释期内，公司清洗泵居品成本占主营业务成本的平均比例为 25.14%，清         洗系统居品成本占主营业务成本的平均比例为 29.69%，汽车电机居品成本占主         营业务成本的平均比例为 37.48%，其他居品成本占主营业务成本的平均比例为           （三）毛利和毛利率           诠释期内，刊行东谈主主营业务分居品毛利的具体情况如下：        宁波恒帅股份有限公司                                       向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书                                                                                   单元：万元   款式            金额          比例         金额          比例         金额         比例           金额         比例  清洗泵       3,761.11    22.87%     7,727.33    23.66%     6,064.10   25.27%       5,185.54   26.60%  清洗系统      3,445.84    20.96%     8,135.23    24.91%     6,002.20   25.01%       6,268.90   32.16%  汽车电机      7,728.72    47.00%    13,728.91    42.04%     8,871.29   36.97%       5,625.14   28.86%  其他居品      1,506.89     9.16%     3,068.32      9.39%    3,059.66   12.75%       2,412.75   12.38%   共计      16,442.57       100%   32,659.80      100%    23,997.25      100%     19,492.32      100%           诠释期内，公司主要居品为清洗泵、清洗系统和汽车电机。清洗泵毛利占        主营业务毛利的平均比例为 24.60%；清洗系统毛利占主营业务毛利的平均比例        为 25.76%；汽车电机毛利占主营业务毛利的平均比例为 38.72%。公司其他产        品毛利占主营业务毛利的平均比例为 10.92%，占比相对较小。           诠释期内，公司主营业务分居品毛利率情况如下：                       占主营业                   占主营业                   占主营业                    占主营业  款式          毛利率          务收入比       毛利率         务收入比        毛利率        务收入比          毛利率       务收入比                        例                        例                       例                        例 清洗泵       37.76%       21.79%     38.59%      21.98%      33.77%       24.51%      28.58%      31.62% 清洗系统      29.44%       25.61%     30.52%      29.25%      28.34%       28.91%      37.11%      29.44% 汽车电机      37.88%       44.64%     37.16%      40.54%      33.05%       36.64%      32.81%      29.88% 其他居品      41.45%       7.95%      40.88%        8.24%     42.03%        9.94%      46.41%        9.06% 主营业务      35.98%        100%      35.84%        100%      32.76%        100%       33.97%        100%        注：其他居品主要为冷却岐管、喷嘴、液位传感器、轮回泵、电机配件、泵配件、清洗系统配        件（密封圈，阀体、固定夹等）等           公司主营业务详尽毛利率主要取决于公司主要居品的毛利率止境在主营业        务收入中的占比。诠释期内，公司清洗泵的平均毛利率为 34.68%，清洗系统的        平均毛利率为 31.35%，汽车电机的平均毛利率为 35.23%，其他居品的平均毛        利率为 42.69%。2022 年，公司详尽毛利率较为壮健。2023 年，由于主要原材        料价钱着落和汇率波动等身分，公司详尽毛利率较上年上升 3.08 个百分点。        宁波恒帅股份有限公司                                 向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书           公司主要居品为清洗泵、清洗系统、汽车电机等居品，可比公司中从事汽        车清洗系统居品分娩和销售业务的主要为日盈电子；可比公司中从事泵类业务        的主要为德尔股份；可比公司中从事电机居品业务的主要为胜华波。           诠释期内，公司与同行业可比上市公司毛利率如下表所示： 公司简称         居品类别        2024 年 1-6 月         2023 年度       2022 年度      2021 年度 日盈电子      汽车零部件                 22.21%             18.73%       12.81%       22.40%           电机、电泵及机 德尔股份                            22.44%             20.50%       19.31%       23.52%           械类居品 胜华波       座椅电机                          -          36.40%       34.33%       30.08%       可比公司平均值                   22.33%             25.21%       22.15%       25.33% 恒帅股份      清洗系统                  29.44%             30.52%       28.34%       37.11% 恒帅股份      清洗泵                   37.76%             38.59%       33.77%       28.58% 恒帅股份      汽车电机                  37.88%             37.16%       33.05%       32.81%   恒帅股份详尽毛利率                     35.98%             35.84%       32.76%       33.97%        注：胜华波未透露其 2023 年全年和 2024 年 1-6 月数据，2023 年度数据为 2023 年 1-6 月数据；           （1）清洗系统        变动趋势来看，2022 年、2023 年和 2024 年 1-6 月，公司清洗系统毛利率分别        着落 8.77 个百分点、上升 2.18 个百分点和着落 1.09 个百分点，日盈电子的毛        利率分别着落 9.59 个百分点、上升 5.92 个百分点和上升 3.48 个百分点，除        于日盈电子，主要系一方面日盈电子“汽车零部件”类居品包括洗涤系统、汽车        电子、汽车线束、注塑件等居品，洗涤系统业务占其汽车零部件收入的一部分，        清洗系统毛利率无法径直进行比较，另一方面，公司的清洗系统居品与日盈电        子在居品结构、客户结构上也存在差异，因此毛利率水平存在差异。           （2）清洗泵 宁波恒帅股份有限公司                      向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书 变动趋势来看，2022 年、2023 年和 2024 年 1-6 月，公司清洗泵毛利率分别上 升 5.19 个百分点、上升 4.82 个百分点和着落 0.83 个百分点，德尔股份的毛利 率分别着落 4.21 个百分点、上升 1.19 个百分点和上升 1.94 个百分点。2023 年 清洗泵毛利率变动情况与德尔股份基本一致，2022 年，公司清洗泵毛利率变动 情况与德尔股份存在差异，主要原因为：一方面公司清洗泵主要为外售，好意思元 对东谈主民币汇率出现了较大幅度的上升，公司清洗泵的毛利率因汇率波动导致毛 利率上升；另一方面，根据德尔股份公开透露信息，2022 年度，德尔股份营业 收入 403,538.97 万元，较上一年增长 10.14%，但由于泰西通胀、俄乌危机使得 全球大批商品、化工居品和能源等上游原材料价钱高潮或持续处于高位，对 尔股份虽不一致，但公司与德尔股份毛利率变动均较小。   （3）汽车电机 年较亲华波低 1.28 个百分点；2023 年，公司汽车电机毛利率较亲华波毛利率高 出 0.76 个百分点。从毛利率变动趋势来看，2021 年至 2023 年，公司汽车电机 毛利率分别上升 0.24 个百分点和上升 4.11 个百分点，胜华波的毛利率分别上升 变动情况与胜华波趋同，汽车电机毛利率水平与可比公司较为接近但存在一定 差异，主要系胜华波的“座椅电机”居品包括水平电机、调角电机、前举高电机 和后举高电机，毛利率差异主如果来源于电机居品类别差异。   综上，刊行东谈主千般居品毛利率总体高于同行业可比公司具有合感性，且报 告期内毛利率变动幅度与同行业可比公司毛利率变动趋势基本一致。   （四）期间用度   诠释期内，刊行东谈主期间用度的具体情况如下：       宁波恒帅股份有限公司                                        向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书                                                                                         单元：万元       款式                                         较上年                          较上年                       金额           金额                           金额                                  金额                                                   变动                            变动 销售用度                    820.85     1,865.56        10.33%       1,690.86            1.81%            1,660.81 管束用度                   2,631.88    6,087.97        30.31%       4,671.92         24.11%              3,764.47 研发用度                   1,485.69    2,984.19         7.53%       2,775.15         36.38%              2,034.79 财务用度                    -741.52     -707.72        95.43%        -362.13      -714.91%                 58.89       共计               4,196.90   10,230.01       16.57%        8,775.79         16.72%              7,518.95 营业收入                  46,286.83   92,337.20        24.99%      73,875.45         26.40%             58,444.95 期间用度率                   9.07%                     11.08%                         11.88%              12.87%            诠释期内，公司期间用度占当期营业收入的比重分别为 12.87%、11.88%、       期间用度的增长速率低于营业收入增长速率，导致公司期间用度率呈着落趋势。            诠释期内，公司销售用度的明细组成及占比情况如下：                                                                                         单元：万元  款式              金额          比例        金额           比例          金额             比例          金额              比例 职工薪酬         196.49      23.94%     636.54      34.12%       601.25        35.56%       534.82         32.20% 质保费          117.25      14.28%     317.19      17.00%       401.63        23.75%       487.11         29.33% 运输仓储服 务费 佣金            76.36       9.30%     249.50      13.37%       174.47        10.32%       186.38         11.22% 业务管待费         51.76       6.31%     119.28       6.39%        73.16        4.33%            77.56        4.67% 车辆使用费         20.99       2.56%      34.71       1.86%        32.07        1.90%            26.24        1.58% 差旅费           26.17       3.19%      53.22       2.85%         9.94        0.59%            14.02        0.84% 其他           181.55      22.12%     188.17      10.09%       161.85        9.57%        110.79           6.67%  共计          820.85        100%   1,865.56        100%      1,690.86        100%       1,660.81          100%            诠释期内，公司销售用度主要由职工薪酬、质保费、运输仓储服务费及佣       金等组成，上述用度共计占销售用度的比例分别为 86.24%、83.62%、78.81%和       宁波恒帅股份有限公司                                       向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书       着公司营业收入的大幅增加，销售用度率合座呈着落趋势。            诠释期内，公司管束用度明细组成及占比情况如下：                                                                                    单元：万元  款式             金额          比例       金额            比例         金额          比例           金额            比例 职工薪酬        1,524.45    57.92%   3,103.05      50.97%    2,660.16     56.94%       2,111.88      56.10% 折旧与摊销        487.29     18.51%   1,033.19      16.97%      591.98     12.67%        473.57       12.58% 修理费           30.24     1.15%     649.26       10.66%      501.47     10.73%        354.96         9.43% 研究服务费        141.88     5.39%     274.41        4.51%      289.83       6.20%       227.68         6.05% 业务管待费        131.08     4.98%     250.66        4.12%      177.74       3.80%       152.80         4.06% 办公费           81.00     3.08%     190.53        3.13%      115.13       2.46%       131.95         3.51% 安全防护费         67.22     2.55%      89.91        1.48%       60.22       1.29%         43.30        1.15% 差旅费           48.24     1.83%      95.84        1.57%       40.11       0.86%         41.30        1.10% 检测费            8.52     0.32%      29.23        0.48%       34.82       0.75%         34.13        0.91% 其他           111.95     4.25%     371.88        6.11%      200.45       4.29%       192.89         5.12%  共计         2,631.88     100%    6,087.97       100%     4,671.92       100%       3,764.47        100%            诠释期内，公司管束用度主要由职工薪酬、折旧与摊销、修理费组成，上       述用度共计占管束用度的比例分别为 78.11%、80.34%、78.61%和 77.59%。报       告期内，公司的管束用度分别为 3,764.47 万元、4,671.92 万元、6,087.97 万元和       理用度率保持巩固。            诠释期内，公司研发用度明细组成及占比情况如下：                                                                                    单元：万元       款式               金额         比例       金额          比例         金额         比例           金额           比例  职工薪酬          803.87   54.11%   1,761.34     59.02%    1,560.95    56.25%      1,261.53      62.00%  折旧与摊销         159.68   10.75%    301.34      10.10%     230.08     8.29%        160.75       7.90%      宁波恒帅股份有限公司                                        向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书 原材料          205.46    13.83%    266.75        8.94%       248.32      8.95%      215.92       10.61% 委外研究开 发费 其他           258.35    17.39%    441.89       14.81%       440.34      15.87%     396.59       19.49%  共计         1,485.69    100%    2,984.19       100%      2,775.15       100%     2,034.79        100%        诠释期内，公司研发用度分别为 2,034.79 万元、2,775.15 万元、2,984.19 万      元和 1,485.69 万元，合座呈上升趋势。诠释期内，公司研发用度占营业收入的      比例分别为 3.48%、3.76%、3.23%和 3.21%，研发用度占营业收入比例较为稳      定。公司研发团队在对峙自主研发的基础上，积极消化、罗致先进制造工艺，      并跟着公司业务扩展，持续进行新址品、主要工艺、自动化开导的研发进入。      诠释期内，公司研发用度均给予用度化处理，不存在成本化的情形。        诠释期内，刊行东谈主财务用度的明细组成及占比情况如下：                                                                                     单元：万元             款式             2024 年 1-6 月         2023 年度             2022 年度        2021 年度      利息开销                            4.18               13.44            12.97                2.29      减：利息收入                       627.05               540.35            67.01              105.39      汇兑损益                         -130.90             -203.95          -325.69              147.70      手续费开销                          12.26               23.13            17.60               14.29             共计                    -741.52             -707.72          -362.13               58.89        诠释期内，刊行东谈主财务用度分别为 58.89 万元、-362.13 万元、-707.72 万元      和-741.52 万元，主要由利息收入和汇兑损益组成，财务用度率分别为 0.10%、-        （五）利润表其他款式        诠释期内，刊行东谈主减值损失明细如下：  宁波恒帅股份有限公司                                      向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书                                                                                          单元：万元     列报               明细组成   2024 年 1-6 月         2023 年度                2022 年度                 2021 年度     款式          应收单子坏账损失             0.48                     -1.65              -0.16                0.00          应收账款坏账损失           156.48               -371.57                -218.25             -338.68 信用减          其他应收账款坏账 值损失                           -0.46              -180.41                -108.78              -47.38          损失               小计            156.50               -553.63                -327.20             -386.06 钞票减      存货跌价损失              23.35                 33.80                 -17.29              -74.42 值损失           小计             23.35                 33.80                 -17.29              -74.42               共计            179.85               -519.83                -344.49             -460.48      刊行东谈主根据企业管帐准则的要求制订了相宜公司经营特色的钞票减值准备 计提政策，各项减值准备的计提政策稳健、公允，相宜企业管帐准则和企业会 计轨制的规则，相宜公司行业特色。刊行东谈主撤职各项钞票减值准备计提政策计 提了钞票减值准备，主要钞票的减值准备充分、合理，与刊行东谈主的钞票质料相 符。      诠释期内，刊行东谈主其他收益的具体情况如下：                                                                                          单元：万元          款式          2024 年 1-6 月        2023 年度                 2022 年度                 2021 年度 其他收益                        627.02                707.16                333.06               66.08      诠释期内，刊行东谈主其他收益均来自政府补助，其他收益限制保持壮健，相 关政府补助明细情况如下：                                                                                          单元：万元 序号        款式         2024 年 1-6 月      2023 年度           2022 年度         2021 年度             备注      企业预竣事资金      区级企业研发进入补      助      对于下达 2022 年江北      发展补助资金（跨境  宁波恒帅股份有限公司                              向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书      电商专项补助资金）      宁波市工业投资（技      金      工业企业稳产增产      （三季度）奖励资金      智能制造技改专项资      金      江北区时期改造款式      补助资金      维持企业抓分娩先机      奖励      第四批江北区时期改      造款式补助资金      补助      造企业产值达标奖励      江北节能减排改造项      目补助金      跨境专项补助      宁波市 2021 年度一季      达标企业奖励  宁波恒帅股份有限公司                                 向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书      产改造款式奖励资金      制造业企业竣事资金      业认定奖励      外贸企业开拓国内市      场专项资金      （省级首台套）      工业企业稳产增产      励资金      励款式补贴      外贸专项补助资金      助      标企业用电补贴      宁波市江北区商务局      付拓商场      脱贫东谈主员办事扣减增      值税      制造业企业援助资金      三批外贸资金补助      助  宁波恒帅股份有限公司                                        向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书      补助      贸合作补助资金      批）资金      助      助      业研究开发中心补助      发机构奖励      商专项补贴      金            共计                   627.02         707.16      333.06          66.08      诠释期内，刊行东谈主投资收益的具体情况如下：                                                                                    单元：万元       款式        2024 年 1-6 月        2023 年度                2022 年度             2021 年度 快活居品收益                 397.76                 780.32           1,203.55              494.94 其他                          -                      -                3.89               3.58       共计               397.76                 780.32           1,207.44              498.53      诠释期内，刊行东谈主的投资收益分别为 498.53 万元、1,207.44 万元、780.32 万元和 397.76 万元，投资收益主要来源于快活居品收益。      诠释期内，刊行东谈主公允价值变动损益的具体情况如下： 宁波恒帅股份有限公司                                     向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书                                                                               单元：万元       款式      2024 年 1-6 月              2023 年度            2022 年度           2021 年度 交易性金融钞票               23.89                   100.02           -105.73           376.24 按公允价值计量的其                              -                 -1.00             -7.00                 - 他非流动金融钞票       共计              23.89                    99.02           -112.73           376.24      诠释期各期，刊行东谈主的公允价值变动损益分别为 376.24 万元、-112.73 万元、 年度变动较大主要系有大额结构性进款到期说明收益，该部分投资收益已于以 昨年度说明公允价值变动损益，故本期冲回金额较大。      诠释期内，刊行东谈主营业外收入及开销的具体情况如下：                                                                               单元：万元        款式         2024 年 1-6 月            2023 年度           2022 年度          2021 年度 政府补助                                -                  -         367.75          530.33 非流动钞票毁损报废利得                         -             17.97                  -             - 其他                               0.00              0.02              0.00          0.00        共计                        0.00             17.99          367.75          530.33 固定钞票处置损失                            -              0.33                  -             - 对外捐赠                                -              5.30           13.66            6.20 其他                               0.00              0.00              5.00              -        共计                        0.00              5.63           18.66            6.20      诠释期内，刊行东谈主营业外收入主要由政府补助组成，营业外开销主要由公 司对外捐赠以及非流动钞票损毁报废损失等组成。      （六）净利润分析      诠释期内，包摄于母公司股东的净利润和扣除非常常性损益后包摄于母公 司股东的净利润情况如下：  宁波恒帅股份有限公司                                          向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书                                                                                   单元：万元   款式                  金额             金额           变动率              金额       变动率         金额 包摄于母公司 股东的净利润 扣除非常常性 损益后包摄于 母公司股东的 净利润       诠释期内，公司包摄于母公司股东的净利润和扣除非常常损益后包摄于母  公司股东的净利润变动情况基本一致，差额主要系政府补助和投资收益形成的  收益，不存在紧要差异。诠释期内，公司所享受的税收优惠主要为 15%高新技  术企业所得税优惠和出口退税优惠，公司对税收优惠不存在紧要依赖。  属于母公司股东的净利润增长率分别为 25.90%和 38.87%，2022 年净利润增长  率与营业收入增长率基本一致，2023 年净利润增长率大于营业收入增长率主要  系公司居品合座毛利率进步，从而导致净利润增速加速。2024 年 1-6 月，营业  收入和包摄于母公司股东的净利润分别增长 16.25%和 26.52%，由于期间用度  率有所着落，包摄于母公司股东的净利润增长速率快于营业收入增长速率。       诠释期内，经营行动产生的现款流量净额和净利润情况如下：                                                                                   单元：万元         款式                   2024 年 1-6 月           2023 年度         2022 年度       2021 年度 经营行动产生的现款流量净额                    10,118.01            25,590.70       15,839.76      6,765.56 净利润                              11,563.76            20,209.78       14,553.07     11,559.66 经营现款利润率                           87.50%              126.63%          108.84%        58.53%  注：经营现款利润率=经营行动产生的现款流量净额/净利润       诠释期内，公司经营现款利润率分别为 58.53%、108.84%、126.63%和  润。2021 年度公司营业收入大幅增加，经营性应收款式及存货大幅增加，导致   宁波恒帅股份有限公司                                向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书   当期经营行动产生的现款流量净额低于净利润。2024 年 1-6 月，公司经营性应   付款式着落，购买商品、接受劳务支付的现款同比增加较快，导致当期经营活   动产生的现款流量净额低于净利润。   八、现款流量分析      诠释期内，刊行东谈主现款流量的具体情况如下：                                                                            单元：万元        款式           2024 年 1-6 月        2023 年度           2022 年度           2021 年度 经营行动产生的现款流量净额           10,118.01           25,590.70        15,839.76          6,765.56 投资行动产生的现款流量净额           -9,541.43           -1,040.21        -10,300.28       -42,658.12 筹资行动产生的现款流量净额           -3,242.53           -3,023.16         -1,087.80        35,613.90 现款及现款等价物净增加额            -2,746.44           21,826.99         5,066.78           -479.60      （一）经营行动现款流量      诠释期内，公司经营行动产生的现款流量情况如下：                                                                            单元：万元             款式               2024 年 1-6 月       2023 年度      2022 年度        2021 年度  销售商品、提供劳务收到的现款                     53,271.80    88,942.77     71,820.93     53,545.53  收到的税费返还                              207.74        691.78        431.41      1,272.71  收到其他与经营行动商酌的现款                      1,830.49     3,054.57        998.21       726.64      经营行动现款流入小计                     55,310.03    92,689.12     73,250.56     55,544.88  购买商品、接受劳务支付的现款                     32,586.07    45,046.03     38,798.91     35,324.08  支付给职工以及为职工支付的现款                     7,798.33    12,975.45     11,342.80      9,013.07  支付的各项税费                             2,868.30     5,120.83      2,044.20      1,598.44  支付其他与经营行动商酌的现款                      1,939.32     3,956.10      5,224.89      2,843.73      经营行动现款流出小计                     45,192.01    67,098.41     57,410.80     48,779.32    经营行动产生的现款流量净额                    10,118.01    25,590.70     15,839.76      6,765.56      诠释期内，公司经营行动现款流入分别为 55,544.88 万元、73,250.56 万元、   流出分别为 48,779.32 万元、57,410.80 万元、67,098.41 万元和 45,192.01 万元，   主要系支付材料采购款、东谈主职工资及商酌税费等。     宁波恒帅股份有限公司                               向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书        （二）投资行动现款流量        诠释期内，公司投资行动产生的现款流量情况如下：                                                                              单元：万元             款式              2024 年 1-6 月          2023 年度          2022 年度           2021 年度 收回投资所收到的现款                      16,000.00          45,882.19        160,942.33        50,406.80 取得投资收益收到的现款                       421.63              820.39          1,207.44           498.53 处置固定钞票、无形钞票和其他长久钞票 收回的现款净额 处置子公司止境他营业单元收到的现款净                                              -                 -                 -             - 额 收到其他与投资行动商酌的现款                               -                 -                 -             -       投资行动现款流入小计                16,422.63          46,895.26        162,179.97        50,925.08 购建固定钞票、无形钞票和其他长久钞票 支付的现款 投资支付的现款                         21,000.00          32,700.00        160,891.32        82,190.00 取得子公司止境他营业单元支付的现款净                                              -                 -                 -             - 额 支付其他与投资行动商酌的现款                               -                 -                 -             -       投资行动现款流出小计                25,964.06          47,935.48        172,480.26        93,583.20     投资行动产生的现款流量净额               -9,541.43           -1,040.21       -10,300.28        -42,658.12        诠释期内，刊行东谈主投资行动产生的现款流量净额分别为-42,658.12 万元、-     和投资支付的现款金额较高，主要系公司进行快活形成的现款流入和流出。        诠释期内，用于购建固定钞票、无形钞票和其他长久钞票支付的现款分别     为 11,393.20 万元、11,588.94 万元、15,235.48 万元和 4,964.06 万元，主要系公     司召募资金投资款式对所需的固定钞票进行进入。        （三）筹资行动现款流量        诠释期内，公司筹资行动产生的现款流量情况如下：                                                                              单元：万元            款式             2024 年 1-6 月           2023 年度           2022 年度           2021 年度 罗致投资收到的现款                                -                 -                 -        38,780.00   宁波恒帅股份有限公司                                向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书 取得借款收到的现款                               -                   -        1,000.00                 - 收到其他与筹资行动商酌的现款                          -                   -               -                 -    筹资行动现款流入小计                           -                   -        1,000.00       38,780.00 偿还债务支付的现款                               -         1,000.00                  -                 - 分拨股利、利润或偿付利息支付的现款                3,200.00         2,003.47           2,006.67        2,000.00 支付其他与筹资行动商酌的现款                     42.53                19.69          81.13         1,166.10    筹资行动现款流出小计                    3,242.53         3,023.16           2,087.80        3,166.10   筹资行动产生的现款流量净额              -3,242.53            -3,023.16         -1,087.80       35,613.90     诠释期内，刊行东谈主筹资行动产生的现款流净额分别为 35,613.90 万元、-   主要系 2021 年公司初度公开刊行股票召募资金以及 2022 年银行借款。刊行东谈主   筹资行动产生的现款流出主要系分拨股利以及支付刊行用度。   九、成人性开销分析     （一）刊行东谈主诠释期内的紧要成人性开销     诠释期内，刊行东谈主紧要成人性开销主要根据公司的发展缱绻和现实现象，   用于固定钞票及在建工程、无形钞票，具体情况如下：                                                                             单元：万元        款式         2024 年 1-6 月        2023 年度               2022 年度             2021 年度  购建固定钞票、无形钞票和  其他长久钞票支付的现款     诠释期内，成人性开销主要为与产能扩大干系的土建、厂房及开导开销。   诠释期内，公司成人性开销牢牢围绕公司主营业务开展，有劲地推动了公司生   产限制的扩大、居品结构的诊疗和盈利材干的增强，增强了公司商场竞争力。     （二）将来可猜度的紧要的成人性开销规划     纵容本召募说明书签署日，刊行东谈主将来可猜度的紧要成人性开销主要为前   次召募资金投资款式的持续性进入、本次向不特定对象刊行可转换公司债券募   集资金投资款式以及好意思国恒帅建造进入。本次召募资金投资款式，具体情况详   见本召募说明书“第七节 本次召募资金运用”的干系说明。     宁波恒帅股份有限公司                             向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书        公司可猜度的将来紧要成人性开销的资金来源主要为公司初度公开刊行股     票召募的资金、本次可转债刊行召募的资金以及自筹资金。上述成人性投资不     存在跨行业投资的情形。     十、时期翻新分析        （一）时期先进性及具体进展        公司长久对峙时期自主翻新，以商场需求为导向，积极进行全球化的布局，     连接加速居品制造时期和工艺研究，连接进步制造谬误的自动化水平，以高标     准的居品幽闲全球客户的需求。公司通过居品时期翻新、工艺翻新等新时期、     新材料应用和新址品开发，持续扩大公司居品在全球细分商场限制和影响力。     纵容 2024 年 6 月末，公司止境子公司照章取得并现行有用的专利共 47 项，其     中发明专利 9 项，实用新式专利 37 项，外不雅专利 1 项。        公司在时期和研发上具有上风，集结体现在居品自主研发材干、同步研发     材干、研发试验材干、隆起的模具遐想材干和东谈主才团队上风。汽车零部件行业     内供应商稠密，竞争热烈，对供应商持续研发材干的要求较高。面前，公司已     成为广汽本田、东风本田、东风日产、上汽通用、广汽集团、长城汽车、祥瑞     汽车、中国一汽、A 公司、D 公司、小鹏汽车等整车厂的配套供应商；同期，     公司与斯泰必鲁斯（Stabilus）、庆博雨刮（KBWS）、博世（Bosch）、曼胡     默尔（Mann+Hummel）、东瀛机电（DY Auto）、劳士领（Rochling）、法可     赛 （ Ficosa ） 、 艾 倍 想 （ ABC Group ） 、 大 陆 （ Continental ） 、 麦 格 纳     （Magna）、霍富（HUF）、爱德夏（Edscha）、三花智控、拓普集团等全球     知名的跨国汽车零部件供应商建立了壮健的合作关系。公司研发遵循受到客户     的鄙俗招供。        （二）正在从事的研发款式及进展情况        公司正在从事的主要研发款式如下：                                                                  所处阶 序号      款式称呼                           款式目的                                                                    段       新能源车大扭      研发新能源车大扭矩谐波电机，进步功率密度，减重降本，同扭矩                  处 于 过       矩谐波电机的      转速更低，匹配减慢机构更精简，可在高效转速区职责，降板滞                   程 开 发      宁波恒帅股份有限公司                         向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书       研发          耗，进步电压上限，责难逆变器能耗                        阶段                   研发荫藏式门把手执行器，开发低噪声直流电机，遐想精密蜗轮蜗           处 于 过       荫藏式门把手       执行器的研发                   制系统，实现荫藏式门把手的自动开启和关闭。                   阶段                   研发录像头清洁吹气泵，遐想多极反转式滑片结构，提供高压气            处 于 过       录像头清洁吹       气泵的研发                   滴，进步洁净度及采集图像精度。                         阶段                   该材料是永磁材料范围下一代稀土永磁材料的候选决议，具有高磁           处 于 过       新磁性材料研       制开发                   由度大等诸多优点。                               阶段                   研发主动智能清洗泵，遐想液浮转子的无感无刷电机以责难噪声和                   提高电磁兼容性，遐想集成箝制模块实现过热、过流、堵转、过            处 于 过       主动智能清洗       泵的研发                   中，通过喷嘴完成对录像头、传感器和雷达等安设的主动智能清            阶段                   洗。                   研发低噪声清洗系统，清洗泵遐想一格式泵腔结构，遴荐漏斗形中                                                           处 于 过       低噪声清洗系      央进水方式，摈弃泵盖超声波焊合溢边与叶轮干预产生的特别噪       统的研发        音，泵进水口与清洗壶相连设立减振环，泵与清洗壶固定设立去耦                                                           阶段                   减振座，幸免泵与清洗壶出现共振以责难噪声。                   研发内置磁滞器电机，遐想端盖与外磁环嵌入成型一体结构，遐想                   内磁环固定于铁芯外圆上，电机旋转过程内磁环与外磁环之间产生           处 于 过       内置磁滞器电       机的研发                   件数量少，不但分量减轻且成本责难，还能提高机构的壮健性和可           阶段                   靠性。                   研发高功率密度电机，研究高磁性能材料算作电机的励磁磁铁，提                   高磁场强度和磁能积，给电机提供更大的磁能，并对磁铁充磁时期           处 于 过       高功率密度电       机的研发                   形成夹角，以减小磁路损耗，提高磁能利用率，实现电机的高功率           阶段                   密度。                   研发紧凑型充电枪自锁执行器，遐想方形电机结构，磁瓦外侧设立       紧凑型充电枪      倒边，两侧直边设立容胶漏洞，既保证电机所需磁能，还减小电机           处 于 过       研发          轴结构，跨越输出传动齿轮，大幅减小高度尺寸，使执行器结构更           阶段                   加紧凑。                   研究低杂音座椅电机，将电枢叠片遐想成螺旋式结构，增强电机启                                                           处 于 过       低杂音座椅电      动性和运行巩固性，起到减振降噪作用，研发低杂音电刷，遐想多       机的研发        种材料的组合配方，既保证电流密度，又提高电刷与换向器的滑动                                                           阶段                   润滑性，以减小换向火花和责难杂音。        （三）保持持续时期翻新的机制和安排 宁波恒帅股份有限公司                 向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书   公司高度疼爱时期和居品的研究开发，并主要遴荐自主研发的模式进行技 术、居品开发。公司设立了工程时期中心统筹公司通盘工场或客户的千般研发 款式，负责对新址品的遐想和开发，并对制造过程和工艺进行时期指导和监督。 公司时期中心下设工程时期部、工艺部、实验室、开导制作组等部门。   工程时期部负责居品的研发和款式管束，对内带领通盘这个词款式组成员，妥协 各小组成员的职责分拨，率领通盘这个词款式依照 APQP 经由进走运作；对外对客户 提供管束决议和时期维持。工艺部负责分娩经由，注塑模具的制定和工艺的改 善，提高居品的一次及格率。实验室负责居品的系列测试考据职责，包括电机 的千般局势试验，如落魄温，冲击振动，长久等。开导制作组负责工装夹具的 制作和公司电机及喷嘴等全自动化分娩线的遐想和开发。   公司在车用电机、清洗泵及清洗系统等细分范围一直具无意期来源上风， 并从未住手持续翻新的脚步，领有一批高水平的专科时期开发东谈主员以及多项专 利时期和非专利时期。为保证公司持续地时期的翻新材干，团结公司自身的实 际情况，制定了《居品先期质料计划》、《分娩件批准》、《文献箝制》等一 系列管束轨制、程序和方法，详确规则了研发款式管束、新址品试制和 PPAP 批准、时期文献范例和守秘等方面的内容，为公司的时期翻新提供了轨制保障。   公司引入了款式开发管束系统（PDM），通过整合企业中的数据、经由、 业务系统以及东谈主员，使得企业以经济高效的方式对居品通盘这个词生命周期的信息进 行管束。同期，为引发职工的翻新意志，营造邃密的翻新氛围，进步公司的科 研翻新水平，提倡并饱读吹翻新，公司饱读吹并适合奖励在工艺改进，质料进步， 新址品开发，开导开发，专利讲述等范围的系列的翻新行动。通过这些翻新方 式，有用地管束分娩碰到的时期难题，使的居品的分娩过程操作简便化，并实 现自动化，达到责难成本，提高产能和分娩遵循的目的。 宁波恒帅股份有限公司                       向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书   公司高度疼爱时期研发，诠释期内持续加大研发进入力度，2021 年至 2024 年 6 月的研发用度分别为 2,034.79 万元、2,775.15 万元、2,984.19 万元和 为公司连接巩固和进步时期上风，持续幽闲末端整车厂商客户的居品开发需求， 以及连接丰富居品系列提供了充足的保障。 十一、紧要担保、仲裁、诉讼、其他或有事项和期后事项   （一）弥留承诺事项   纵容 2024 年 6 月末，公司无需要透露的紧要承诺事项。   （二）紧要仲裁、诉讼   纵容 2024 年 6 月末，公司止境控股子公司不存在尚未了结的或可猜度的重 大诉讼、仲裁案件。依据《上市法则》，本召募说明书所指的“紧要诉讼、仲 裁”系指涉案金额占刊行东谈主最近一期经审计净钞票完全值 10%以上，且完全金 额高出 1,000 万元的未决诉讼、仲裁案件。   （三）其他或有事项和紧要期后事项   纵容 2024 年 6 月末，公司不存在需要透露的弥留或有事项。   （四）钞票欠债表日后事项   公司不存在需说明的钞票欠债表日后事项。 十二、本次刊行的影响   （一）本次刊行完成后，上市公司业务及钞票的变动或整共规划   本次向不特定对象刊行可转换公司债券召募资金投资款式与刊行东谈主现存主 营业务密切干系，本次刊行完成后不会导致刊行东谈主主营业务发生变化，不存在 因本次向不特定对象刊行可转债而导致的业务及钞票的整共规划。   本次可转债召募资金到位后，刊行东谈主流动钞票、非流动欠债和总钞票限制 将有所提高，成心于进一步增强刊行东谈主成本实力。跟着可转债陆续转股，刊行 宁波恒帅股份有限公司                     向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书 东谈主净钞票限制将得到充实，持续经营材干和抗风险材干得到进步。本次刊行完 成后，刊行东谈主累计债券余额、钞票欠债结构和偿债材干情况如下：    纵容本召募说明书签署日，刊行东谈主累计债券余额为 0.00 元，刊行东谈主止境子 公司不存在已获准未刊行的债务融资用具。纵容 2024 年 6 月末，刊行东谈主净钞票 为 117,777.14 万元，本次向不特定对象刊行可转换公司债券拟召募资金不高出    本次刊行完成后，假定本次可转债转股期限内投资者均不弃取转股，且可 转债不研讨计入通盘者权益部分的金额，斟酌刊行东谈主累计债券余额为 32,759.00 万元，占 2024 年 6 月末刊行东谈主净钞票的比例为 27.81%，未高出 50%。    假定其他条件不变，本次可转债不研讨计入通盘者权益部分的金额，本次 刊行完成后，刊行东谈主钞票欠债结构拟变动如下：                                                    单元：万元           款式          2024 年 6 月末            本次刊行完成后（模拟） 流动钞票共计                           92,776.78         125,535.78 非流动钞票共计                          49,858.02          49,858.02 钞票共计                            142,634.80         175,393.80 流动欠债共计                           21,842.46          21,842.46 非流动欠债共计                           3,015.20          35,774.20 欠债共计                             24,857.66          57,616.66 钞票欠债率（合并）                         17.43%             32.85%    本次刊行完成后，刊行东谈主钞票欠债率会出现一定的增长，但仍守护在合理 水平。跟着后续可转债持有东谈主陆续转股，刊行东谈主钞票欠债率将渐渐责难。    （1）最近三年平均可分拨利润足以支付公司债券一年的利息 宁波恒帅股份有限公司                        向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书 分别为 11,559.66 万元、14,553.07 万元和 20,209.78 万元，平均可分拨利润为 率 2.50%进行测算（注：此处为严慎起见，取 2.50%进行测算，并不代表公司 对票面利率的预期），刊行东谈主每年支付的可转债利息不高出 818.98 万元。公司 最近三年平均可分拨利润足以支付本次刊行债券一年的利息。    （2）刊行东谈主现款流量情况邃密    诠释期内，公司经营行动产生的现款流量净额分别为 6,765.56 万元、    （3）货币资金充足    纵容 2024 年 6 月末，刊行东谈主货币资金为 27,629.64 万元，同期公司信用情 况邃密，融资渠谈顺畅，大略保障将来的偿付材干。    要而论之，本次刊行后刊行东谈主累计债券余额不高出最近一期末净钞票的 酿成紧要不利影响；刊行东谈主盈利材干壮健、现款流量情况邃密、货币资金充足， 大略保障将来债券本息的偿付。    （二）本次刊行完成后，公司新旧产业会通情况的变化    本次召募资金投资款式紧密围绕公司主营业务伸开，相宜国度产业政策、 行业发展趋势以及公司发展政策布局，具有邃密的商场发展出路和经济效益。 本次募投款式与现存业务密切干系，不存在因本次向不特定对象刊行可转债而 导致的新旧产业会通情况的变化。    （三）本次刊行完成后，公司箝制权结构的变化    本次刊行完成后，上市公司控股股东、推行箝制东谈主不会发生变化，公司控 制权结构不会发生变化。 宁波恒帅股份有限公司                        向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书                 第七节 本次召募资金运用 一、本次召募资金使用规划      本次向不特定对象刊行可转换公司债券拟召募资金总额不高出东谈主民币                                                      单元：万元 序号              款式称呼                 款式投资总额        拟进入召募资金       年产 1,954 万件汽车微电机、清洗冷却系统零部       件改扩建及研发中心扩建款式                 共计                     45,353.00      32,759.00      若扣除刊行用度后的推行召募资金净额低于拟进入上述款式召募资金金额， 则不足部分由公司自筹管束。本次刊行召募资金到位之前，公司将根据款式进 度的推行情况以自有资金或其它方式筹集的资金先行进入，并在召募资金到位 之后给予置换。      公司也曾制定《召募资金管束办法》。本次刊行可转换公司债券的召募资 金将存放于公司董事会决定的专项账户中，具体开户事宜在刊行前由公司董事 会详情，并在刊行公告中透露召募资金专项账户的干系信息。 二、召募资金投资款式的必要性和可行性      （一）泰国新建汽车零部件分娩基地款式      本款式为“泰国新建汽车零部件分娩基地款式”，由子公司恒帅工业（泰 国）有限公司为款式实檀越体，款式选址泰国春武里府四拉察县宝云工业园， 预算总投资 20,000.00 万元。主要建造内容包括购买地盘并进行厂区建造、新建 千般电机及执行器以及清洗泵分娩线，款式达产后将新增 300 万件门类电机、 宁波恒帅股份有限公司                        向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书    （1）深化国际商场布局，减轻国际贸易摩擦对公司的影响    连年来，国际面目复杂多变，贸易摩擦风险加重，以关税为代表的贸易壁 垒给国内企业带来了一定的经营风险。公司面前主要分娩基地位于宁波以及国 内的清远、沈阳和武汉；公司出口比例较高，最近三年公司出口比例保持在 40% 阁下，客户散布于欧洲、亚洲、北好意思洲和南好意思洲等地区。泰国凭借其独有的战 略位置、友好的生意环境和政策，成为相连起东盟和中国的关节，为积极响应 国度“一带一齐”倡议号召，公司将泰国算作国外产能布局关键一站，充分利用 所在国的上风，深化国际商场布局，减轻国际贸易摩擦对公司的影响，为公司 后续持续发展打下坚实基础。    （2）扩大公司现存产能，幽闲国际商场发展需要    公司主要居品包括清洗泵、清洗系统、汽车电机等，也曾成为稠密知名整 车厂的配套供应商，并与全球知名的跨国汽车零部件供应商建立了壮健的合作 关系。2021 年至 2023 年，公司营业收入复合增长率为 25.69%，其中外售营业 收入从 2021 年的 26,080.67 万元，增长至 2023 年的 34,145.97 万元，复合增长 率为 14.42%，合座呈上升的态势。    公司高品质的居品形象得到了国际商场的招供，2023 年公司合座处于满产 状态。受限于公司现存产能主要集结在国内，仍无法快速响应国际商场的需求。 因此，公司有必要开展建造泰国分娩基地，加大国外商场的进入，幽闲国际市 场的需求，进步客户合座幽闲度。    （3）充分利用泰国商场、税收及劳能源成本等上风    泰国地处东南亚地舆中心，有先天不足的区位上风、宽松健康的投资环境、 健全完善的基础设施，政策透明度、贸易解放化程度较高，诱骗着全球投资者 的看法。2023 年，泰国全年汽车分娩量为 184 万辆，为东盟最大的汽车分娩国。 公司在泰国建造分娩基地将大略充分利用泰国，乃至通盘这个词东盟商场，成心于拓 展新国际商场客户。    泰国领有税收上风。泰邦原土企业的企业所得税率为 20%，升值税率为 宁波恒帅股份有限公司                    向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书 区域内企业豁免一依期限的企业所得税；机械入口免税，分娩出口居品和研发 居品的原料入口也免税；BOI 维持的款式将允许领有地盘；提供便利的签证和 职责许可等。公司拟在泰国投资建造的款式位于东部经济走廊，现已进入泰国   此外，泰国具备劳能源成本上风，泰国面前制造业办事平均工资相较于国 内仍具有一定上风，建造泰国分娩基地大略在一定程度上责难公司东谈主力成本。   综上，公司在泰国建造分娩基地，一方面是为深化国际商场布局，减轻国 际贸易摩擦对公司的影响，且幽闲国际商场发展的需求，另一方面不错充分利 用泰国商场、税收及劳能源成本等上风。   （1）款式相宜政策发展标的   公司积极响应“一带一齐”倡议，开展泰国分娩基地建造，相宜“一带一 路”倡议促进经济要素有序解放流动、资源高效配置和商场深度会通的宗旨。 泰国巴育政府在 2016 年推广新经济发展模式：“泰国 4.0”政策，拟在将来 20 年将经济发展进步到一个基于高附加值的发展阶段。“泰国 4.0”的中枢在于发 展东部经济走廊。公司泰国分娩基地位于东部经济走廊的春屋里府省，大略得 到当地政府在产业政策和税收优惠上的维持。综上，泰国新建汽车零部件分娩 基地款式决议及建造限制相宜我国及泰国当地的产业政策。   （2）具有练习的分娩警戒及丰富的境外客户资源   公司主要从事车用电机及以流体时期为中枢的清洗系统居品的研发、分娩 与销售。面前，公司业务处于快速发展阶段，公司管束层均具有丰富的从业经 验，不管在东谈主才，销售警戒蓄积，如故分娩制造材干、品牌知名度，公司都具 有一定的上风。2023 年，公司境外售售收入已达 34,145.97 万元，占合座主营 业务收入的比重为 37.47%。公司现存境外客户主要包括斯泰必鲁斯（Stabilus）、 庆博雨刮（KBWS）、博世（Bosch）、曼胡默尔（Mann+Hummel）、东瀛机 电（DY Auto）、劳士领（Rochling）、法可赛（Ficosa）等全球知名跨国汽车 宁波恒帅股份有限公司                         向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书 零部件供应商，具有丰富的客户资源。相对练习的分娩警戒及丰富的客户资源 都为泰国分娩基地的产能消化提供了商场保障。       （3）公司主营业务时期练习，为泰国分娩基地运营提供时期保障       自成立以来，公司一直专注于为整车厂和汽车零部件供应商提供壮健性高、 品质可靠的车用电机、清洗泵、清洗系统、冷却岐管等居品；有着深厚的时期 千里淀和丰富的分娩警戒，熟悉汽车行业对汽车零部件在一致性、功能性与壮健 性方面的高要求；具备与客户同步研发的材干，为客户在自动化、智能化以及 显豁视觉等应用范围提供系统的管束决议，在行业内领有较强的竞争力。泰国 新建汽车零部件分娩基地款式围绕公司现存主营业务伸开，公司练习的管束和 分娩时期，壮健的管束和分娩东谈主员，为泰国分娩基地运营提供时期保障。       本款式规划投资总额为 20,000.00 万元，召募资金进入金额为 20,000.00 万 元。具体投资情况如下：                                                     单元：万元       序号            款式              金额              比例                统共                     20,000.00           100%       本款式投资概算包括建造投资和流动资金两部分。其中，流动资金用分项 详确估算法估算，需求为 2,852.00 万元。建造投资具体情况如下：       （1）建筑工程费       本款式建筑工程费为 4,283.00 万元，主要为分娩车间、仓库及办公场所相 关的建筑工程费。       （2）开导购置及安装 宁波恒帅股份有限公司                                  向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书      本款式的开导购置及安装用度为 9,188.00 万元，根据开导投资明细进行概 算。具体如下表所示：                                                                         单元：万元 序号               开导称呼                                             金额                 共计                                                          9,188.00      （3）工程建造其他用度      本款式的工程建造其他用度为 3,253.00 万元，由地盘用度、分娩准备及开 办费、建造管束费、可行性研究费、勘测遐想费等组成，其中地盘用度      （4）磋磨用度      磋磨费按照工程用度和其他用度（不含地盘费）之和的 3%算计，其估算值 约为 424.00 万元。      本款式建造工期为 28 个月，具体安排如下：                          第一年                         第二年                    第三年 序号     款式称呼      本款式效益预测具体如下： 宁波恒帅股份有限公司                             向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书      （1）营业收入                                                      单元：万元 序号                   款式                         达产年收入                     营业收入共计                              20,490.00      （2）总成本用度 序号             款式                           算计依据                              其他用度包括销售用度、管束用度以止境他财务费                              用，金额参考公司各用度占营业收入的比重测算                              其他制造用度以公司其他制造用度占营业收入的比                              重测算                              根据款式情况，款式开导的残值率均取 5%，按 10                              年计提折旧；建筑物残值率 5%，按 20 年计提折旧      （3）税金      根据泰国现税收政策，公司居品属于汽车零部件的高时期制造居品，享受 免征企业所得税 4 年，免除入口关税；泰国现行升值税税率为 7%。      （4）款式效益测算结果      本款式建成并达产后年营业收入为 20,490.00 万元，利润总额为 4,563.00 万 元，税后里面收益率为 21.50%，税后投资回收期 5.98 年（含建造期），具有良 好经济效益。      （1）地盘情况 宁波恒帅股份有限公司                      向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书   本款式建造地位于泰国春武里府四拉察县宝云工业园。公司已与洛加纳工 业园群众有限公司签署具有不休力的地盘保留契约，地盘款已支付已矣，泰国 恒帅获取泰国主宰部门颁发的编号为 252547 和 252549 的地盘权利契据。   （2）款式审批情况   公司已取得宁波市发展和鼎新委员会出具的甬发改开放【2023】120 号 《款式备案示知书》，宁波市商务局出具的境外投资证第 N3302202300060 号 《企业境外投资文凭》。   （二）年产 1,954 万件汽车微电机、清洗冷却系统零部件改扩建及研发中 心扩建款式   本款式为公司首发上市募投款式，面前尚未完成建造。拟投资建造“年产 增年产 700 万件车用微电机、400 万件车用清洗泵、710 万件雨刮喷嘴、144 万 件冷却液罐及岐管产能，同期公司将通过购置千般先进的研发开导及检测开导， 进步公司研发材干和时期翻新水平。该款式选址为江北区投资创业园区 C 区通 宁路 399 号和浙江省宁波市江北区慈城镇欣盛路 599 号（即原浙江省宁波市江 北区 CC07-02-47 工业地块），预算投资 18,059.00 万元，规划使用上次召募资 金 12,000.00 万元，本次拟召募 6,059.00 万元进入该款式的后续建造。   （1）扩大企业产能限制，幽闲商场需求   公司主要从事车用电机时期、流体时期干系居品的研发、分娩与销售，致 力于成为全球来源的汽车电机时期管束决议供应商。公司业务袒护全球主要汽 车商场，面前已成为稠密知名整车厂的配套供应商，并与全球知名的跨国汽车 零部件供应商建立了壮健的合作关系。公司在与现存客户保持和加深合作的同 时，积极开拓新客户和居品应用场景，诠释期内，公司销售收入保持了增长的 趋势，主要居品的产销率较高，中枢电机工序的产能利用亦处于饱和状态。电 机为公司居品的中枢部件，可用于成品微电机径直销售、亦然公司清洗泵、清 宁波恒帅股份有限公司                       向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书 洗系统的中枢部件之一。诠释期内，公司电机工序的产能利用率一直保持高位 运营。   跟着我国及全球汽车整车行业将来复原增长，公司主要客户对公司居品的 需求将进一步扩大，公司面前在研的款式也将在将来几年内新增多量的分娩需 求；斟酌将来几年公司分娩和销售限制仍将保持一定增长，为了络续爱戴好客 户合作关系，保证公司供货材干，公司需针对将来新增的商场需求，实施本项 目，进一步扩大居品的分娩材干，并完善和丰富居品结构。因此，本款式的实 施具有必要性。   （2）进一步进步公司的研发、遐想实力   公司自成立之日起深耕车用电机、清洗泵及清洗系统的研发，多年来在这 一专科范围进行了深入的表面研究和丰富的警戒蓄积。公司在积极与客户同步 开发新款式的同期，高度疼爱时期、工艺以及全自动化分娩开导的同步研发。 积极布局主动安全及舒服配套的微电机系列居品、智能驾驶主动感知清洗系统、 新能源汽车热管束系统等范围，为公司将来进一步发展壮大奠定坚实的时期基 础。公司面前的研发场合及研发和实验开导仍存有不足，制约了公司研发水平 的进一步进步，难以得当公司将来业务发展的需要。通过对现存研发中心的扩 建款式，公司将加大对研发场合、研发开导、配套专科软件等方面的进入，完 善时期研发翻新体系。   （3）升级居品结构，蔓延公司居品链，进步企业详尽竞争力   从全球新能源汽车行业来看，自 2018 年以来，汽车电动化大趋势下，全球 新能源车市守护高景气。产业刺激政策持续激动，供给端传统车企加速布局进 程。2023 年，新能源汽车我国产销分别达到 958.7 万辆和 949.5 万辆，同比增 长 35.8%和 37.9%，商场占有率达到 31.6%。   智能汽车已成为全球汽车产业发展的政策标的，发展智能汽车对我国具有 弥留的政策羡慕。2017 年 4 月，工业和信息化部、国度发展鼎新委、科技部发 布《汽车产业中长久发展缱绻》（工信部联装【2017】53 号），提议到 2025 年，汽车 DA（驾驶辅助）、PA（部分自动驾驶）、CA（有条件自动驾驶）新 车装配率达 80%，其中 PA、CA 级新车装配率达 25%，高度和完全自动驾驶汽 宁波恒帅股份有限公司                   向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书 车动手进入商场。2020 年 2 月，国度发改委等 11 部委联合下发《智能汽车创 新发展政策》（发改产业【2020】202 号）的示知，提议到 2025 年中国尺度智 能汽车的时期翻新、产业生态、基础设施、法例尺度、居品监管和蚁合安全体 系基本形成。实现存条件自动驾驶的智能汽车达到限制化分娩，实现高度自动 驾驶的智能汽车在特定环境下商场化应用。根据国务院公布的《对于印发新能 源汽车产业发展缱绻（2021-2035 年）》，实施智能网联时期翻新工程，以新能 源汽车为智能网联时期率先应用的载体，维持企业跨界协同，研发复杂环境融 合感知、智能网联决策与箝制、信息物理系统架构遐想等关键时期，突破车载 智能算计平台、高精度舆图与定位、车辆与车外其他开导间的无线通讯 （V2X）、线控执行系统等中枢时期和居品。   公司基于对电机时期的深切解析和掌抓，以现存业务为依托，积极开发适 应汽车行业新能源、自动化和智能化趋势的千般车用电机及执行器，并进入汽 车热管束系统范围；如应用于汽车车门的吸合锁电机，应用于汽车门把手的隐 形门把手电机、应用于汽车充电系统的充电小门执行器；应用于新能源汽车热 管束系统的冷却岐管、液罐及电子轮回泵；应用于智能汽车高级驾驶辅助系统 （ADAS）传感器的主动感知清洗系统等居品。进一步丰富公司的居品结构， 实现公司居品的升级，为公司将来发展奠定邃密的基础。   （1）款式建造相宜国度和方位多项饱读吹政策   本次召募资金拟投资款式牢牢围绕公司主营业务伸开，相宜国度和方位先 后出台多项饱读吹政策。根据国度发改委和工信部出台的《汽车产业发展政策 （2009 年纠正）》（第 10 敕令）中，国度干系部门在其“结构诊疗”第十四 条中要求：汽车整车分娩企业要在结构诊疗中提高专科化分娩水平，将里面配 套的零部件分娩单元渐渐骤整为面向社会的、孤苦的专科化零部件分娩企业； 在“零部件及干系产业”第三十条中要求，在关键汽车零部件范围要渐渐形成 系统开发材干，在一般汽车零部件范围要形成先进的居品开发和制造材干，满 足国表里商场的需要，长途进入国际汽车零部件采购体系；同期在第三十一条 中要求，制定零部件专项发展缱绻，率领社会资金投向汽车零部件分娩范围， 宁波恒帅股份有限公司                       向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书 促使有比较上风的零部件企业形成专科化、大都量分娩和模块化供货材干。对 能为多个孤苦的汽车整车分娩企业配套和进入国际汽车零部件采购体系的零部 件分娩企业，国度在时期引进、时期改造、融资及兼并重组等方面给予优先扶 持。 业中长久发展缱绻》（工信部联装【2017】53 号）指出：加大智能网联汽车关 键时期攻关，……重点攻克环境感知、智能决策、协同箝制等中枢关键时期， 促进传感器、车载末端、操作系统等研发与产业化应用。 （发改产业【2020】202 号）的示知，提议到 2025 年中国尺度智能汽车的技 术翻新、产业生态、基础设施、法例尺度、居品监管和蚁合安全体系基本形成。 实现存条件自动驾驶的智能汽车达到限制化分娩，实现高度自动驾驶的智能汽 车在特定环境下商场化应用。   《长江三角洲地戋戋域缱绻》要求“围绕汽车整车制造，饱读吹沿海、沿江 等地区发展汽车零部件分娩，形成汽车零部件产业带”。其中，宁波为区域性 轿车研发基地的主干城市。   《浙江省全球先进制造业基地建造“十四五”缱绻》要务实施产业集群培 育升级行动，打造新一代信息时期、汽车及零部件、绿色化工、当代纺织和服 装等 4 个世界级先进制造业集群。   （2）卑劣汽车商场的发展带动汽车零部件需求的持续增长   经过长久发展，汽车工业已成为面前世界最大、最弥留的产业之一，在发 达工业国度国民经济中占弥留地位，是国民经济的“发动机”。   全球汽车工业也曾进入练习期，往日十几年间，全球汽车产量总体守护增 长的态势。在一语气多年下滑后，全球汽车产量在 2021 年复原增长，达到 8,015 万台，较 2020 年增长 3.26%。2023 年，全球汽车产量和销量分别为 9,354.66 万 辆和 9,272.47 万辆，产量和销量分别同比增长率 10.30%和 11.89%。 宁波恒帅股份有限公司                                       向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书                                    汽车销量      汽车产量 数据来源：世界汽车组织（OICA）、IFIND     长久以来，我国汽车产销量长久保持增长态势。2018 年我国汽车产销量自 费需求复原及新能源汽车爆发，我国汽车销量下滑的趋势得到扭转，并在 2022 年保持持续增长。2022 年，我国汽车销量为 2,686.4 万辆，同比增长 2.1%。                                    汽车销量      汽车产量 数据来源：中国汽车工业协会、IFIND 宁波恒帅股份有限公司                      向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书 长 35.8%和 37.9%，商场占有率达到 31.6%，合座呈现高速发展的态势。   将来几年，我国汽车商场仍将保持发展的态势，汽车零部件商场将进入加 速整合阶段，需求限制仍将迅速扩大。   （3）公司具无意期研发上风   公司通过自主翻新等翻新方式，与稠密知名整车厂和全球知名跨国汽车部 件供应商进行同步开发，研发了多种型号的微电机、清洗泵及清洗系统居品以 幽闲客户需求。同期，为了更好地实现和保证公司的中枢时期居品的遐想性能 和居品的一致性，提高办事分娩率，公司组建了有意的研发团队，针对中枢部 件如微电机、喷嘴等时期含量高，工艺精度要求高，东谈主力资源占用较大的关键 分娩谬误，通过自主研发和连接地试验，接踵告成开发了微电机全自动化分娩 线、喷嘴总周详自动化分娩线，并在分娩过程中连接持续优化。   公司凭借自主研发、同步研发及对中枢居品全自动化分娩开导的开发和优 化，为款式的得手实施提供了时期保障。   （4）公司具有壮健而优质的客户资源   公司依靠自身时期、居品和服务等上风，经过多年的耕种和深耕，业务已 经袒护全球主要汽车零部件商场。境内客户以广汽本田、东风本田、东风日产、 上汽通用、广汽集团、长城汽车、祥瑞汽车、中国一汽、A 公司、D 公司、小 鹏汽车、博世（Bosch）、麦格纳（Magna）、斯泰必鲁斯（Stabilus）、三花智 控、拓普集团等知名整车厂及全球知名的跨国汽车零部件供应商在国内设立的 分娩基地；境外客户主要散布在欧洲、好意思洲、亚洲等经济发达地区，面前已与 斯泰必鲁斯（Stabilus）、庆博雨刮（KBWS）、博世（Bosch）、曼胡默尔 （Mann+Hummel）、东瀛机电（DY Auto）、劳士领（Rochling）、法可赛 （Ficosa）、艾倍想（ABC Group）、大陆（Continental）、麦格纳（Magna）、 霍富（HUF）、爱德夏（Edscha）等全球知名跨国汽车零部件供应商建立了稳 定的合作关系。传统汽车的清洗系统主要依靠东谈主工进行清洗操作，将来跟着汽 车智能化程度的提高以及国度《智能汽车翻新发展政策》的实施，智能清洗需 求将进一步进步。 宁波恒帅股份有限公司                       向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书     汽车整车厂及全球知名的跨国汽车零部件供应商具有严格的供应商审核体 系，一朝形成壮健的供需关系后，两边合作平日不会发生变化。公司已蓄积了 较多优质、壮健客户，这些客户对公司居品的进一步推广起到了以点带面作用， 成心于公司将来业务的持续开拓。公司持续壮健的为优质客户服务，可优先获 知行业新址品、新时期尺度等前沿信息，也可与优质客户形成良性的业务互动、 优化并进步时期上风，从而保持在车用电机、清洗泵、清洗系统范围的时期先 进性。此外，全球客户带来的多档次化的客户结构及境内、境外的多区域业务 也增强了公司合座的抗风险材干，也为公司召募资金投资款式的产能消化提供 了弥留保障。     （5）公司具有严格的质料箝制体系，居品检测和试验材干强，居品质能可 靠     公司推广全员参与、全程袒护的质料管束，围绕 IATF-16949 的质料箝制标 准，团结业务运营的推行情况，建立了以总司理主导，各部门主宰负责的公司 质料箝制体系。搭建了四层质料箝制体系，编制了纲目性的《质料手册》、各 业务经由对应的《程小序件》以及日常操作对应的《功课指导书》及千般管束 文献，以实现对各部门的职责进行高效的监督指导，并将居品质料先期计划 （APQP）、分娩件批准程序（PPAP）以及失效模式及后果分析（FMEA）等 汽车行业质料箝制常用的用具鄙俗应用于居品质料箝制的各个关键节点。同期， 公司面前领有较为完备的检修试验开导，不错模拟整车使用环境对居品进行环 境可靠性试验、耐振性试验、落魄温剧烈变化（冷热冲击）环境试验、盐雾腐 蚀环境条件试验、机械冲击试验，或进行电机参数试验、电机环境噪声试验、 电机里面磁场散布测试、清洗泵的长久性试验、对金属及非金属材料进行力学 性能测试分析等。面前公司大部分的居品试验可在公司里面完成，且能根据客 户的推行需求定制非尺度的试验开导和试验台架。公司凭借严格的质料管控和 居品检测和试验材干，为款式的得手实施提供了保障。     本款式规划投资总额为 18,059.00 万元，召募资金进入金额为 6,059.00 万元。 宁波恒帅股份有限公司                              向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书                                                                单元：万元       序号            款式                   金额                    比例                统共                          18,059.00                  100%        本款式投资概算包括建造投资和铺底流动资金两个部分，其中铺底流动资 金根据分项详确估算法估算，需求为 2,110.00 万元。建造投资具体情况如下：        （1）建筑工程费        本款式新建研发中心触及建筑工程费 200.00 万元，车间改造用度需要        （2）开导购置及安装、工位器具        本款式规划新增绕线架自动拼装机、BLDC 定子自动绕线机、导线自动激 光焊合机等分娩开导，NVH 实验室、NVH 噪声振动分析仪、EMC 实验室等研 发开导，触及金额 14,466.00 万元东谈主民币，具体情况如下：                                                                单元：万元       序号             开导称呼                                总投资      宁波恒帅股份有限公司                                            向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书                                     统共                                                  14,466.00            （3）其他用度            款式建造干系的工程建造其他用度包括研发及试验用度、建造管束费、可      行性研究费、勘测遐想费、环境影响评价费、节能评估费、办事安全卫生评价      费、场合准备及临时设施费等，共计约 940.00 万元，其中研发及试验用度            （4）磋磨费            磋磨费包括基本磋磨费和加价磋磨费。根据国度商酌规则，面前一般不计      加价磋磨费；基本磋磨费按照工程用度和其他用度之和的 3%算计，其估算值为            本款式原斟酌建造期为 24 个月。由于款式实施期间存在部分时间段东谈主员及      物流流通受限情形，部分定制化开导的制造、安装及调试周期延长，酿成上述      款式投资程度出现不同程度的不足预期情况。公司第二届董事会第六次会议审      议通过了《对于召募资金投资款式宽限及部分款式新增实施地点的议案》，项      目达到预定可使用状态日期由 2023 年 4 月 11 日延长至 2024 年 4 月 11 日。综      合上次召募资金已基本使用已矣，可转债召募资金尚未到位，以及公司的产能      建造及量产周期系与公司的在手订单和潜在款式量产规划相匹配等身分，公司      第二届董事会第十四次会议审议通过了《对于部分召募资金投资款式宽限议      案》，款式达到预定可使用状态日期由 2024 年 4 月 11 日延长至 2025 年 4 月            面前款式具体程度安排如下： 序                      第T年                     第 T+1 年                  第 T+2 年            第 T+3 年     款式称呼 号              2   4   6   8   10    12   2   4 6 8 10     12   2   4    6 8 10   12   2 4 6 8 10    12     开导安装     与调试      宁波恒帅股份有限公司                              向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书                本款式效益预测具体如下：                （1）营业收入                                                            单元：万元       序号                      款式                         达产年收入                          营业收入共计                             33,217.00                （2）总成本用度       序                         款式                        算计依据       号                                       根据当地工资水平及斟酌办事定员东谈主数进行                                       测算                                       其他用度包括销售用度、管束用度以止境他                                       的比重测算                                       根据款式情况，款式开导的残值率均取 5%，                                       年计提折旧                （3）税金                本款式升值税按照 13%测算，城市爱戴建造税按照 7%测算，老师费       附加按照 3%测算，方位老师费附加按照 2%测算，企业所得税率按 15%测       算。                （4）款式效益测算结果 宁波恒帅股份有限公司                          向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书    本 项 目 建 成 并 达 产 后 年 营 业 收 入 为 33,217.00 万 元 ， 利 润 总 额 为  设期），具有邃密经济效益。    （1） 地盘情况    本款式选址江北区投资创业园区 C 区通宁路 399 号和浙江省宁波市江  北区慈城镇欣盛路 599 号（即原浙江省宁波市江北区 CC07-02-47 工业地  块），已分别取得编号为“浙（2019）宁波市慈城不动产权第 0330735 号”  和“浙（2023）宁波市慈城不动产权第 0093408 号” 不动产权证。    （2） 款式审批情况    本款式已取得宁波市江北区经济和信息化局出具的款式代码为 2304-  书》。    本款式已取得宁波市生态环境局出具的《江北区“缱绻环评+环境尺度”  清单式管束鼎新建造款式登记表备案受理书》（编号：20-107）和《江北  区“缱绻环评+环境尺度”清单式管束鼎新建造款式登记表备案受理书》  （编号：23-113），同意备案。   （三）研发中心改扩建款式   本公司拟投建“研发中心改扩建款式”，规划通过引进高端研发试验开导， 升级建造公司研发中心，聚焦于稀土磁性材料成型时期和磁材粉末备制时期， 以及电机遐想新时期应用。   （1）产业链纵向一体化政策的骨子需求   公司一直奉行纵向一体化策略，以电机为时期中枢向卑劣开拓居品布局， 进取游冲突中枢工艺和材料枷锁，开展以电机为中枢的全产业链布局。一方面 宁波恒帅股份有限公司                  向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书 公司以电机时期为中枢切入点，连接整合下旅客户需求，利用电机的分娩上风， 由单一电机向总成化标的发展，开拓“1+N”的居品布局；另一方面，在上游领 域，公司已将分娩电机、清洗泵、清洗系统居品所必要的一些中枢外购部件， 如电机机壳冲压分娩工序，洗涤壶、加液管及该等居品所需的注塑件分娩工序 等缓缓纳入分娩谬误。   为把抓行业发展机遇，公司需要络续通过对上游产业链进行积极的布局和 延申，连接夯实主营业务居品的商场竞争力。磁性材料是公司主营业务居品电 机的中枢原材料之一，跟着公司扩充居品产能及品类，公司对磁性材料的需求 连接扩大，以往均通过外部采购方式获取该材料。一方面，外采材料基本为通 用型材，采购量未到一定范围难以定制化开发，将无法充分解析公司的电机设 计材干，一定程度上削弱了公司的时期竞争力。另一方面，公司一纵贯过上游 纵向一体化方式进行工艺降本，以往的实践也曾诠释公司所奉行政策的有用性。 过往实践中公司通过蔓延产业链，将注塑工艺、冲压工艺纳入克己体系，使得 公司的中枢居品所需零部件的供货愈加可控，质料愈加可靠，同期也责难了采 购成本。本次研发款式将买通公司的上游中枢工艺和材料的枷锁，进一步加强 公司的时期纵深和成本护城河，是公司专研电机时期的工匠精神，成就公司电 机全面管束决议供应商的雅致体现。   （2）加速谐波磁场电机时期遵循漂浮，进步公司合座盈利材干   公司已在电机范围深耕多年，况兼自始紧密围绕高时期要求、高行业尺度 的汽车行业开展业务，对车用电机行业的时期发展标的具备高度明锐性。特别 是新能源汽车范围，对车用电机的功率密度、电机体积、电机成本将提议更为 尖刻的商场需求。   电机自觉明以来已逾两百年，电机时期和品种百花皆放，可是利用的磁场 一直为基波磁场并需要羁系谐波磁场对电机运行的 NVH 影响。公司近期研发 的谐波磁场电机时期属于电机底层时期的颠覆性变革，由传统电机利用基波磁 场驱动转变为使用谐波磁场驱动。公司已在谐波磁场电机时期范围进行了长久 布局，并形成了一定时期蓄积。纵容 2024 年 6 月末，就谐波磁场电机时期范围 宁波恒帅股份有限公司                   向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书 已向国度专利局讲述 4 项电机发明专利和 4 项电机实用新式专利，向 PCT 国际 专利组织讲述 3 项专利，向国外的其他国度或地区央求了 3 项国际专利。   公司进行电机遐想新时期应用的研发，将加速研发遵循漂浮，为谐波磁场 电机时期创造更多的应用情景，丰富公司居品品类，进步公司合座盈利材干。   （3）进入稀土永磁材料范围，拓展公司产业布局   稀土永磁材料鄙俗应用于中小微电机、工业电机和声学器件等范围，行业 连年来处于高景气度状态。据前瞻产业院预测，2022-2027 年中国磁材销售限制 年复合增长率为 5.1%，斟酌到 2027 年我国磁材销售限制将达到 190 亿好意思元。 面前，钕铁硼永磁材料为最主流的永磁材料，但仍存在一些瑕疵，比如磁体热 壮健性较差，耐腐蚀和抗氧化性较差等，时期上亟待翻新与突破；此外，氧化 钕因为需求较大，原材料价钱居高不下且价钱波动较大，导致钕铁硼磁体价钱 较高且波动性较大。公司后续聚焦于新式稀土永磁材料的研究，相较于钕铁硼 永磁材料为代表的稀土永磁材料，具有成本相对低，高居里温度等优点，是行 业范围内的紧要发展标的之一。   稀土永磁材料的研发对公司将来发展具有弥留羡慕，是公司在新材料研究 与应用上的紧要探索与实践。现阶段正处磁性材料的紧要变更时期，公司弃取 这个时点进入该范围，拓展公司合座产业布局。   （1）将强的时期研发实力是款式实施的时期基础   公司领有好意思满的研发体系，掌抓了一系列行业先进时期，包括电机遐想分 析、电机与箝制 EMC 优化遐想、电机杂音振动、居品结构遐想等时期，并围 绕这些中枢时期形成干系专利。   公司在新材料和新时期的应用研究蓄积了丰富的警戒。近几年，公司告成 将通过多年分娩警戒和时期蓄积形成的中枢时期应用到所分娩的居品中，如清 洗泵电机时期应用于汽车风窗清洗电机居品、冷却及电子轮回泵居品，汽车风 窗洗涤液罐时期应用于洗涤液罐总成居品。公司具备将强的研发实力，为本项 目的告成实施奠定了时期基础。 宁波恒帅股份有限公司                        向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书       （2）公司业务发展迅速       电动化、智能化已明确成为汽车将来发展趋势之一，而电机是电动化、智 能化的自然硬件载体。在汽车行业百舸争流，历史性变更的时期，车用电机领 域已迎来快速的发展时期。同期亦然国产电机厂商利用中国新能源汽车发展的 先发上风和原土上风，迅速建立时期护城河，进行国产化替代，居品向中高端 突破的历史性机遇时期。本款式的告成实施将在很大程度上助力公司责难分娩 成本，进步居品质料壮健性，并丰富公司在电机应用上的警戒。       公司为电机范围来源企业，本款式围绕电机范围伸开,与公司的主营业务产 品径直干系。2021 年至 2024 年 6 月，公司的营业收入分别为 58,444.95 万元、 有精深的商场需求，为本款式后续居品落地奠定商场基础。       （3）公司东谈主才团队成为公司时期翻新的来源       公司优秀的居品研发遐想材干和工程制造材干最终将通过警戒丰富的研发 东谈主才和工程师团队实现。通过多年的时期蓄积和款式实践，公司培养并领有了 一批具备机械、电子、箝制、工业软件、传感器、智能制造等跨范围多学科知 识详尽和集成运用材干的研发东谈主员及工程师团队。公司中枢研发团队具备多年 的行业警戒，壮健、高教悔的研发团队组成了公司隆起的研发警戒上风。同期， 公司多年来选藏外部东谈主才的引进职责，连接注入极新血液，绽放研发新想路。 公司东谈主才团队为本款式的实施提供了东谈主才保障。       本款式规划投资总额为 7,294.00 万元，召募资金进入金额为 6,700.00 万元。                                                    单元：万元       序号           款式              金额              比例 宁波恒帅股份有限公司                       向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书              统共                      7,294.00            100%    具体情况如下：    （1）工程用度    工程用度主要包括开导购置及安装费和建筑工程费，分别为 3,922.00 万元 和 160.00 万元。本款式开导购置费为 3,735.00 万元，开导安装费暂按开导购置 费的 5%计，为 187.00 万元。开导购置详确情况如下：                                                      单元：万元              开导称呼                               金额 纳米压痕仪                                                   270.00 磁体流变测量职责站 HAAKEMARS                                     850.00 振动磁强计-VSM                                               320.00 DynaCool 无液氦详尽物性测量系统                                    460.00 伺服压力机/脉冲取向                                              450.00 振动样品磁强仪器（VSM）                                           276.00 扫描电子显微镜（SEM）                                            350.00 其他开导                                                    759.00               共计                                       3,735.00    （2）工程建造其他用度    款式建造干系的工程建造其他用度共计 2,999.00 万元，包括研发进入 其他款式日常用度）、可行性研究费 4.00 万元。    （3）磋磨费    磋磨费按照工程用度与工程建造其他用度之和的 3%算计，其估算值为 宁波恒帅股份有限公司                           向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书      本款式建造期为 30 个月。具体实施程度安排如下：                      第T年                   第 T+1 年        第 T+2 年 序号      款式称呼      本款式不径直产奏效益。      （1）地盘情况      本款式选址江北区投资创业园区 C 区通宁路 399 号和浙江省宁波市江北区 慈城镇欣盛路 599 号（即原浙江省宁波市江北区 CC07-02-47 工业地块），已分 别取得编号为“浙（2019）宁波市慈城不动产权第 0330735 号”和“浙（2023）宁 波市慈城不动产权第 0093408 号”不动产权证。      （2）款式审批情况      本 项 目已取 得 宁波市 江 北区经 济 和信息 化 局出具 的 款式代 码 为 2304-      本款式已取得宁波市生态环境局出具的《江北区“缱绻环评+环境尺度”清 单式管束鼎新建造款式登记表备案受理书》（编号：23-115），同意备案。 三、召募资金投资款式与上次募投款式的区别和商酌      本次募投款式中“年产 1,954 万件汽车微电机、清洗冷却系统零部件改扩 建及研发中心扩建款式”为上次募投款式，主要系上次募资后，款式建造仍存 在资金缺口，为保证款式得手建造，公司络续召募资金进行进入，两次募投项 目进入情况如下： 宁波恒帅股份有限公司                              向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书                                                             单元：万元         募投款式                  投资总额          上次召募进入        本次召募资金进入 年产 1,954 万件汽车微电机、清洗冷 却系统零部件改扩建及研发中心扩                 18,059.00     12,000.00       6,059.00 建款式    本次募投款式中“泰国新建汽车零部件分娩基地款式”拟新增 300 万件门类 电机、130 万件充电门执行器、130 万件隐形门把手执行器和 300 万件洗涤泵， 与上次募投款式均围绕公司主营业务伸开，但不管是新增产能类型，实檀越体， 如故实施地点均存在差异，具体对比如下：    募投款式                 新增产能                 实施地点          实檀越体 泰国新建汽车零部件                 执行器、130 万件隐形门把手执行器            泰国           泰国恒帅 分娩基地款式                 和 300 万件洗涤泵 年产 1,954 万件汽车                 年产 700 万件车用微电机、400 万件 微电机、清洗冷却系                 车用清洗泵、710 万件雨刮喷嘴、             宁波           恒帅股份 统零部件改扩建及研 发中心扩建款式                 年产 63 万件电子轮回泵、277 万件 新能源汽车微电机及                 智能主动感知清洗泵及干系传感器 热管束系统、智能感                 清洗喷嘴、1,860 万件（套）车用微           宁波           通宁电子 知清洗系统零部件生                 电机、清洗泵、雨刮喷嘴及清洗系 产基地建造款式                 统    本次募投款式中“研发中心改扩建款式”聚焦于稀土磁性材料成型时期、 磁材粉末备制时期、谐波磁场电机时期的产业化落地，进一步激动公司的纵向 一体化政策。而公司上次募投款式“年产 1,954 万件汽车微电机、清洗冷却系 统零部件改扩建及研发中心扩建款式”中的研发中心扩建服务于公司已有电机技 术蔓延，两者在研发标的及斟酌取得的研发遵循上存在差异。 四、本次刊行相宜国度产业政策和板块定位    本次刊行幽闲《注册管束办法》第三十条对于相宜国度产业政策和板块定 位（召募资金主要投向主业）的规则。    （一）主营业务与召募资金投向的合规性    公司主要从事车用电机时期、流体时期干系居品的研发、分娩与销售，致 力于成为全球来源的汽车电机时期管束决议供应商。公司所处行业为汽车零部     宁波恒帅股份有限公司                       向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书     件行业。汽车工业是我国撑持产业之一，汽车零部件制造业是汽车工业发展的     基础，是汽车工业的弥留组成部分。为维持汽车零部件行业的发展，我国连年     来出台了多项激励政策，具体请参见“第四节 刊行东谈主基本情况”之“七、公司     所处行业基本情况”之“（一）行业监督管束体制和主要法律法例”。       公司本次募投款式不触及《国务院对于化解产能严重宽裕矛盾的指导意见》     （2019 年本）》所规则的限制类及淘汰类产业，相宜国度产业政策，不存在需     要取得主宰部门意见的情形。       （二）召募资金投向与主业的关系       对于本次召募投向与主业的关系如下：                                年产 1,954 万件汽车                  泰国新建汽车零部件    微电机、清洗冷却系        研发中心改扩建项        款式                   分娩基地款式      统零部件改扩建及研           目                                  发中心扩建款式 （包括居品、服务、技          是                 是           否 术等，下同）的扩产                                                是，本款式目的之                                                一在于谐波磁场技                     否                 否        术的转换。谐波磁 的升级                                                场电机时期属于电                                                机底层时期的变革 务在其他应用范围的拓          否                 否           否 展                                                是，本款式的目的 卑劣的（横向/纵向）延         否                 否        在磁性材料范围的 伸                                              时期材干，属于公                                                司对上游的蔓延 宁波恒帅股份有限公司                  向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书 五、本次刊行对公司经营管束和财务现象的影响   （一）对公司经营管束的影响   本次刊行召募资金建造款式相宜国度干系的产业政策、顺应行业发展趋势、 适配公司发展政策和业务拓展的需要，具有邃密的商场出路和盈利空间。本次 募投款式建造的得手实施可有用进步公司的竞争力，进一步提高公司的商场知 名度和行业影响力，相宜公司的政策发展标的。   本次召募资金到位后，公司的资金实力将得到进步，大略幽闲分娩经营的 资金需求；召募资金投资款式建成后，将丰富公司款式实施警戒和国际化运营 警戒，拓宽公司商场布局，进步客户服务体验和公司详尽实力，巩固商场竞争 上风，提高公司盈利材干和可持续发展材干，相宜公司的政策缱绻。   （二）对公司财务现象的影响   本次刊行完成后，公司钞票限制将有所增加，自有资金实力和偿债材干将 得到提高，为公司的后续发展提供有劲保障。本次可转债转股前，公司使用募 集资金的财务成本较低，利息偿付风险较小；本次可转债的转股期动手后，若 可转债持有东谈主陆续实现转股，公司的钞票欠债率将渐渐责难，公司净钞票限制 将有所增加，钞票欠债率相应责难，财务结构更趋合理。同期，跟着召募资金 投资款式的激动，公司干系款式效益将渐渐开释，合座盈利材干随之提高。 宁波恒帅股份有限公司                               向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书                  第八节 历次召募资金运用 一、上次召募资金的刊行到位情况 召募资金为初度公开刊行股票召募资金事项。具体如下：      经中国证券监督管束委员会《对于同意宁波恒帅股份有限公司初度公开发 行股票注册的批复》（证监许可【2021】827 号）同意注册，公司初度公开发 行东谈主民币普通股（A 股）股票 2,000.00 万股，每股面值 1.00 元，每股刊行价钱 为东谈主民币 20.68 元，召募资金总额为东谈主民币 41,360.00 万元，扣除与本次刊行有 关的用度东谈主民币 3,865.38 万元（不含税）后召募资金净额为东谈主民币 37,494.62 万 元。安分国际管帐师事务所（特殊普通合伙）已于 2021 年 4 月 2 日对公司召募 资金到位情况进行了审验，并出具“安分业字【2021】16251 号”《验资诠释》。 二、上次召募资金的存放管束情况      为了范例召募资金的管束和使用，保护投资者权益，公司依照中国证监会 《上市公司监管指引第 2 号——上市公司召募资金管束和使用的监管要求》等 文献的商酌规则，团结公司推行情况，制定了《召募资金管束办法》，根据上 述办法的规则，公司对召募资金实行专户管束。公司已将上述召募资金存放于 召募资金专项账户，并与保荐机构、存放召募资金的生意银行签署了《召募资 金三方监管契约》。      纵容 2024 年 6 月末，上次召募资金存放专项账户的进款余额如下：                                                                 单元：元 序号         开户行称呼                银行账号         启动存放金额             进款余额      中国农业银行股份有限公司宁      波江北分行      宁波银行股份有限公司江北支      行      中国银行股份有限公司宁波市      江北支行                   共计                          387,800,000.00   13,348,603.33 注：启动存放金额 387,800,000.00 元中包含尚待支付的刊行用度 12,853,789.23 元，扣除该刊行 用度后的召募资金净额为 374,946,210.77 元 宁波恒帅股份有限公司                          向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书    纵容 2024 年 6 月末，公司募投款式累计使用召募资金 263,140,813.44 元， 累计利息收入、快活收益扣除银行手续费后的净额为 21,543,206.00 元。期末尚 未使用的召募资金余额为 133,348,603.33 元，其中存放于召募资金专户活期存 款余额为 13,348,603.33 元，快活居品余额为 120,000,000.00 元。 三、上次召募资金的进入程度情况    （一）上次召募资金使用情况对照表     宁波恒帅股份有限公司                                                                                          向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书                                                                                                                                  单元：万元 召募资金总额：37,494.62                                                      已累计使用召募资金总额：26,314.08 变更用途的召募资金总额：0.00                                                      各年度使用召募资金总额： 变更用途的召募资金总额比例：0.00%                                                   2021 年使用：9,331.55            投资款式                         召募资金投资总额                                      截止日召募资金累计投资额                                                                                                                 推行投资金额与 款式达到预定可使用状态 序                               召募前承诺 召募后承诺                            召募前承诺 召募后承诺投      承诺投资款式        推行投资款式                                推行投资金额                                   推行投资金额 召募后承诺投资                     日期 号                               投资金额         投资金额                       投资金额          资金额                                                                                                                  金额的差额     年产 1,954 万件汽 年产 1,954 万件汽     车微电机、清洗冷 车微电机、清洗冷     却系统零部件改扩 却系统零部件改扩     建及研发中心扩建 建及研发中心扩建     款式      新 能 源 汽 车 微 电 款式                     新能源汽车微电     机及热管束系 机及热管束系     洗系统零部件生 洗系 统零部件 生     产基地建造款式       产基地建造款式              共计                  61,597.00   37,494.62    26,314.08       61,597.00   37,494.62     26,314.08      11,180.54     注 1：推行投资总额小于承诺投资总额主要系召募资金投资款式仍处于建造期，上次召募资金后续将持续用于召募资金投资款式；     注 2：公司于 2023 年 4 月 10 日召开第二届董事会第六次会议、第二届监事会第五次会议审议通过了《对于召募资金投资款式宽限及部分款式新增实施地点     的议案》，同意公司将初度公开刊行股票召募资金投资款式之“年产 1,954 万件汽车微电机、清洗冷却系统零部件改扩建及研发中心扩建款式”达到斟酌可使     用状态日期由 2023 年 4 月 11 日诊疗至 2024 年 4 月 11 日；同意公司将“新能源汽车微电机及热管束系统、智能感知清洗系统零部件分娩基地建造款式”预定 宁波恒帅股份有限公司                                                           向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书 可使用状态日期由 2023 年 4 月 11 日诊疗至 2025 年 4 月 11 日。公司于 2024 年 4 月 24 日召开第二届董事会第十四次会议、第二届监事会第十二次会议审议 通过了《对于部分召募资金投资款式宽限的议案》，同意公司将初度公开刊行股票召募资金投资款式之“年产 1,954 万件汽车微电机、清洗冷却系统零部件改 扩建及研发中心扩建款式”达到斟酌可使用状态日期由 2024 年 4 月 11 日诊疗至 2025 年 4 月 11 日 宁波恒帅股份有限公司                       向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书   （二）上次召募资金推行投资款式变更情况   纵容 2024 年 6 月末，本公司不存在变更上次召募资金推行投资款式的情况。   （三）上次召募资金投资款式对外转让或置换情况   公司于 2021 年 4 月 26 日召开第一届董事会第十三次会议、第一届监事会 第七次会议，审议通过了《对于使用召募资金置换事先进入募投款式资金和已 支付刊行用度自筹资金的议案》，同意公司使用召募资金置换事先进入募投项 目的自筹资金 26,953,794.72 元及已支付刊行用度的自筹资金 1,415,094.26 元， 共计 28,368,888.98 元。公司孤苦董事对该事项发表了同意的孤苦意见，保荐机 构出具了核查意见，安分国际管帐师事务所（特殊普通合伙）出具了《宁波恒 帅股份有限公司以召募资金置换事先进入募投款式及已支付刊行用度的自筹资 金的鉴证诠释》（安分业字【2021】23158 号）。   （四）上次召募资金投资款式的钞票运行情况   纵容 2024 年 6 月末，公司不存在上次召募资金中以钞票认购股份的情况。   （五）暂时闲置召募资金使用情况   纵容 2024 年 6 月末，公司不存在临时将闲置召募资金用于其他用途的情况。   （六）闲置召募资金进行现款管束情况 第六次会议，审议通过了《对于使用部分闲置召募资金进行现款管束的议案》， 同意公司在确保不影响召募资金投资款式建造和公司正常运营的情况下，同意 公司使用不高出东谈主民币 30,000.00 万元的闲置召募资金进行现款管束。 次会议，审议通过了《对于使用部分闲置召募资金进行现款管束的议案》，同 意公司在确保不影响召募资金投资款式建造和公司正常运营的情况下，同意公 司使用不高出东谈主民币 26,000.00 万元的闲置召募资金进行现款管束。           宁波恒帅股份有限公司                                 向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书           议，审议通过了《对于使用部分闲置召募资金进行现款管束的议案》，同意公           司在确保不影响召募资金投资款式建造和公司正常运营的情况下，同意公司使           用不高出东谈主民币 16,000.00 万元的闲置召募资金进行现款管束。           会议审议通过了《对于使用部分闲置召募资金进行现款管束的议案》，同意公           司在确保不影响召募资金投资款式建造和公司正常运营的情况下，同意公司使           用不高出东谈主民币 13,000.00 万元的闲置召募资金进行现款管束。           四、上次召募资金的款式效益情况               纵容 2024 年 6 月末，公司上次召募资金投资款式实现效益情况如下：                                                                                 单元：万元     推行投资款式                                          最近三年及一期推行效益                   截止日投资                                                               截止日累        是否达                   款式累计产     承诺效益                                                      计实现效        到斟酌 序                                                                          2024 年       款式称呼        能利用率                   2021 年      2022 年     2023 年                   益        效益 号                                                                          1-6 月     年产 1,954 万件                           款式建成正常     汽车微电机、                           运行并完全达     清洗冷却系统        尚未完全达     零部件改扩建        产                           现 年 净 利 润     及研发中心扩     建款式     新能源汽车微                           款式建成正常     电机及热管束                           运行并完全达     系统、智能感        不适用（注                                                                 不适用       不适用     知清洗系统零        2）                                                                  （注 2）       （注 2）                           现 年 净 利 润     部件分娩基地     建造款式           注 1：上次召募资金投资款式年产 1,954 万件汽车微电机、清洗冷却系统零部件改扩建及研发中           心扩建款式尚未结项，款式仍在持续进入           注 2：纵容 2024 年 6 月末，新能源汽车微电机及热管束系统、智能感知清洗系统零部件分娩基           地建造款式尚未建成，不适用累计产能利用率，不适用达产效益           五、上次召募资金的信息透露情况               本公司上次召募资金使用情况与公司各年度依期诠释和其他信息透露文献           中透露的商酌内容不存在差异。 宁波恒帅股份有限公司                    向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书 六、管帐师事务所对上次召募资金使用情况的鉴证论断   中汇管帐师事务所（特殊普通合伙）对公司《上次召募资金使用情况诠释》 进行了审核，并出具了《上次召募资金使用情况鉴证诠释》（中汇会鉴 [2024]10010 号），以为：恒帅股份管束层编制的《上次召募资金使用情况诠释》 在通盘紧要方面相宜中国证券监督管束委员会发布的《监管法则适用指引—— 刊行类第 7 号》的规则，公允响应了恒帅股份纵容 2023 年 12 月 31 日的上次 召募资金使用情况。 宁波恒帅股份有限公司                    向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书                    第九节 声明 一、刊行东谈主及全体董事、监事、高级管束东谈主员声明   本公司及全体董事、监事、高级管束东谈主员承诺本召募说明书内容果真、准 确、好意思满，不存在造作记录、误导性述说或紧要遗漏，按照诚信原则履行承诺， 并承担相应的法律职守。   全体董事：              许宁宁          俞国梅              张丽君              章定表          王溪红   全体监事：              邬赛红          王    艳       余丽琴                                     宁波恒帅股份有限公司                                        年     月   日 宁波恒帅股份有限公司                   向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书 一、刊行东谈主及全体董事、监事、高级管束东谈主员声明   本公司及全体董事、监事、高级管束东谈主员承诺本召募说明书内容果真、准 确、好意思满，不存在造作记录、误导性述说或紧要遗漏，按照诚信原则履行承诺， 并承担相应的法律职守。   高级管束东谈主员：              许宁宁         许尔宁           张丽君              丰慈瑾         马丽娜           丁春盎              许恒帅         廖维明                                    宁波恒帅股份有限公司                                       年    月   日 宁波恒帅股份有限公司                         向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书 二、刊行东谈主控股股东、推行箝制东谈主声明   本公司或本东谈主承诺本召募说明书内容果真、准确、好意思满，不存在造作记录、 误导性述说或紧要遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应的法律职守。 控股股东：宁波恒帅投资管束有限公司 控股股东法定代表东谈主：                    许宁宁 推行箝制东谈主：              许宁宁                     俞国梅                                             年    月   日 宁波恒帅股份有限公司                   向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书 三、保荐机构（主承销商）声明   本公司已对召募说明书进行核查，说明召募说明书的内容果真、准确、完 整，不存在造作记录、误导性述说或紧要遗漏，并承担相应的法律职守。 保荐代表东谈主：              胡国木                   夏景波 款式协办东谈主：              吴秋尘 保荐机构总司理：              姜文国 保荐机构董事长： （法定代表东谈主）      冉 云                               国金证券股份有限公司（公章）                                      年    月    日 宁波恒帅股份有限公司                      向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书 四、保荐机构（主承销商）管束层声明   本东谈主已厚爱阅读本召募说明书的全部内容，说明召募说明书不存在造作记 载、误导性述说或者紧要遗漏，并对召募说明书果真性、准确性、好意思满性、及 时性承担相应法律职守。 保荐机构总司理：               姜文国 保荐机构董事长： （法定代表东谈主）       冉   云                                  国金证券股份有限公司（公章）                                       年     月     日 宁波恒帅股份有限公司                  向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书 五、刊行东谈主讼师声明   本所及承办讼师已阅读宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可转换公 司债券召募说明书，说明召募说明书内容与本所出具的法律意见书不存在矛盾。 本所及承办讼师对刊行东谈主在召募说明书中援用的法律意见书的内容无异议，确 认召募说明书不因援用上述内容而出现造作记录、误导性述说或紧要遗漏，并 承担相应的法律职守。 事务所负责东谈主（签名）：               薛天鸿 承办讼师（签名）：               高   慧 承办讼师（签名）：               许玲玉 承办讼师（签名）：               陆   宇                                     上海国瓴讼师事务所                                       年   月   日 宁波恒帅股份有限公司                   向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书 六、管帐师事务所声明   本所及署名注册管帐师已阅读宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可 转换公司债券召募说明书，说明召募说明书内容与本所出具的审计诠释等文献 不存在矛盾。本所及署名注册管帐师对刊行东谈主在召募说明书中援用的审计诠释 等文献的内容无异议，说明召募说明书不因援用上述内容而出现造作记录、误 导性述说或紧要遗漏，并承担相应的法律职守。                        管帐师事务所负责 中汇管帐师事务所(特殊普通合伙)                        东谈主：                                           余   强      中国·杭州             署名注册管帐师：                                            吴 广                        署名注册管帐师：                                           赵   奎                                   年   月   日 宁波恒帅股份有限公司               向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书 七、信用评级机构声明   本机构及署名资信评级东谈主员已阅读召募说明书，说明召募说明书与本机构 出具的资信评级诠释不存在矛盾。本机构及署名资信评级东谈主员对刊行东谈主在召募 说明书中援用的资信评级诠释的内容无异议，说明召募说明书不因援用上述内 容而出现造作记录、误导性述说或紧要遗漏，并承担相应的法律职守。 署名资信评级东谈主员：               李敬云 署名资信评级东谈主员：              王佳晨子 资信评级机构负责东谈主：               万华伟                              联结伙信评估股份有限公司                                    年   月   日 宁波恒帅股份有限公司                向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书 八、刊行东谈主董事会对于本次刊行的干系声明及承诺   （一）将来十二个月股权融资规划   自本次向不特定对象刊行可转换公司债券决议被公司股东大会审议通过之 日起，公司将来十二个月将根据业务发展情况详情是否实施其他再融资规划。   （二）本次向不特定对象刊行摊薄即期答谢及填补步调   由于本次刊行可能导致公司每股收益有所着落，存在即期答谢被摊薄的风 险，为增强公司持续答谢股东的材干，充分保护中小股东的利益，公司将采纳 多项步调以保障本次刊行后公司有用使用召募资金，具体步调如下：   为范例公司召募资金的使用与管束，确保召募资金的使用范例、安全、高 效，公司已根据干系法律法例制定了《宁波恒帅股份有限公司召募资金管束制 度》，公司将严格按照国度干系法律法例及中国证监会、深圳证券交易所的要 求，对召募资金进行专项存储，保证召募资金合理范例使用，合理戒备召募资 金使用风险。   本次召募资金到位后，公司将在资金的规划、使用核算和戒备风险方面强 化管束，积极激动募投款式的建造速率，争取早日实现募投款式的预期效益， 增加以后年度的股东答谢，责难本次刊行导致的即期答谢摊薄的风险。   公司将来将进一步提高经营和管束水平，进步公司的合座盈利材干。公司 将严格按照《公司法》《证券法》《上市公司法则指引》等法律、法例和范例 性文献的要求，进一步提高经营管束水平，连接完善公司治理结构，确保投资 者大略充分期骗投资者的权利，董事会大略按照公司法则的规则期骗权利，作念 出科学、合理的决策；孤苦董事大略孤苦履行职责，保护公司尤其是中小投资 者的正当权益，为公司的持续壮健发展提供科学有用的治理结构和轨制保障。   为进一步完善公司利润分拨政策，增加利润分拨决策透明度、更好的答谢 宁波恒帅股份有限公司                  向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书 投资者，爱戴股东利益，公司根据中国证监会《对于进一步落实上市公司现款 分成商酌事项的示知》及《上市公司监管指引第 3 号—上市公司现款分成》的 干系要求，在充分研讨对股东的投资答谢并兼顾公司的成长和发展的基础上， 公司团结自身推行情况制定了《将来三年（2023-2025 年）股东分成答谢缱绻》， 强化了对投资者持续、壮健、科学的答谢缱绻与机制，保证了利润分拨政策的 一语气性和壮健性。 宁波恒帅股份有限公司               向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书 （本页无正文，为《宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可转换公司债券 召募说明书董事会声明》之盖印页）                                宁波恒帅股份有限公司                                            董事会                                   年    月     日 宁波恒帅股份有限公司                    向不特定对象刊行可转换公司债券召募说明书                第十节 备查文献   除本召募说明书所透露的良友外，本公司按照要求将下列文献算作备查文 件，供投资者查阅： （一）刊行东谈主最近三年的财务诠释及审计诠释，以及最近一期的财务诠释； （二）保荐东谈主出具的刊行保荐书、刊行保荐职责诠释和尽责拜谒诠释； （三）法律意见书和讼师职责诠释； （四）董事会编制、股东大会批准的对于上次召募资金使用情况的诠释以及会 计师出具的鉴证诠释； （五）资信评级诠释； （六）债券持有东谈主会议法则； （七）其他与本次刊行商酌的弥留文献。   自本召募说明书公告之日起，除法定节沐日除外的逐日 9:30-11:30，13:30- 查文献，亦可在中国证监会指定网站查阅本次刊行的干系文献。